portfólió – Fix hozam

2020-06-162020-06-16

Lakossági befektetők VS. alapkezelők: 1-0

Érdekes adatokat közölt nem rég a Goldman Sachs befektetési bank. A márciusi mélyrepülést követően a kisbefektetők hozama jócskán meghaladja az alapkezelők által összeállított portfóliók hozamait az amerikai tőkepiacon.

Az elemzés szerint a lakossági befektetők által vásárolt részvénycsomag indexe 61%-kal emelkedett a zuhanás után, míg az intézményi befektetők által összeállított portfólió „csak”45%-ot ment, közben az S&P500 index 36%-os pluszban van.

A legnagyobb árfolyam emelkedést az alábbi papírok érték el:

Penn National Gaming (+184%)
Moderna (+127%)
Tesla (+124%)
MGM Resorts International (95%)
Royal Caribbean Cruises (+93%)

Az alábbi grafikon szemlélteti, hogy milyen mértékben múlták felül a lakossági befektetők hozamai az intézményi befektetőkét:

Míg az energiaszektor papírjai jelentősen visszaestek, addig a technológiai részvények szárnyalnak idén. Az elemzők szerint ez a trend valószínűleg folytatódni fog a jövőben. Az IT vállalatokat a járvány alatt a pozitív pénzügyi jelentések, a magas árrés és a folyamatos bevétel húzták előre.

A technológiai vállalatoknak kedvez továbbá az alacsony kamatkörnyezet is, melynek köszönhetően felértékelődik a szektorban rejlő hosszú távú növekedési potenciál.

Fixhozam.hu vélemény

Bár a fenti számok önmagukért beszélnek, nem szabad túlértékelni a lakossági hozamokat. Egyrészt a fél ország egy medvepiacra vár már évek óta, keresték a várva várt beszállási lehetőséget, és most meg is kapták, ráugrottak, mint egy odavetett csontra.

Rengeteg új lakossági számla nyílt a márciusi árfolyamesést követően, mindenki a nagy lehetőséget látta a piacon és egy 20% körüli árfolyam korrekció után máris alulértékeltnek ítélték a részvényeket. Gyakorlatilag ők húzták vissza a piacot a mélyből.

Ez szép és jó, de vajon időben is szálnak majd ki? A nagy kérdés az, hogy például 1, 3 vagy 5 év múlva ezek a lakossági részvénycsomagok milyen árfolyamon állnak majd és milyen hozamot realizáltak a befektetők.

Rendben van, hogy most túlteljesítik a befektetési alapokat, de mi fog történni, ha ismét lefordulnak a tőzsdék? Tudni fogják a kisbefektetők, hogy mikor shortoljanak? Vagy ha ismét jön egy rali, nyitnak új longot előtte?

Néhány hónap vagy év múlva kiderül, hogy tartósan felül tudják e teljesíteni a lakossági befektetők az alapkezelőket, vagy csak kezdők szerencséje a jelenlegi állapot. Van egy olyan érzésem, hogy hosszús távon helyükre kerülnek a hozamok.

Összegzés

Figyelemre méltó az amerikai lakossági részvényportfólió hozama az alapkezelők hozamaival szemben, de ne feledkezzünk meg róla, hogy épp a mélyponton vásároltak, emiatt vissza is pattant a piac. Ha közép- és hosszú távon is tartani tudnák az már inkább szenzáció lenne.

Ha tetszett a cikk és hasznosnak találod, akkor kedveld be és oszd meg Facebook-on! Várom a véleményeket, tapasztalatokat a hozzászólásokban.

Kapcsoslódó cikkek:

A cikkben szereplő elemzések, stratégiák és ajánlók nem minősülnek befektetési tanácsadásnak vagy befektetési elemzésnek. Nem adunk ajánlatot befektetésre, értékpapírok jegyzésére, vásárlására vagy eladására.

A bejegyzés tartalma a szerző szubjektív véleménye, nem közvetít pénz- vagy tőkepiaci szolgáltatást. A posztban olvasható információ kizárólag tájékoztató jellegű, a befektetési döntéseket minden felelős személy saját maga hozza meg. Ezeknek a döntéseknek a felelőssége nem hárítható át a fixhozam.hu oldal szerzőjére.

2020-06-102020-06-10

Hol rontja el a legtöbb lottónyertes?

Évről évre olvasunk cikket korábbi lottónyertesekről, akik nem csak a nyereményüket költik el néhány esztendő alatt, de teljesen nincstelenné is válnak. Közben rabul ejti őket a drog, vagy az alkohol, depressziósak lesznek, és még a törvénnyel is meggyűlik a bajuk. De mit rontanak el?

A pénzügyi műveltség hiánya

Kezdjük a legelején. Magyarországon sajnos a pénzügyi általános műveltség a béka segge alatt van. Tisztelet a kivételnek, de a társadalom bizonyos rétege nem tud megfelelően gazdálkodni. Ennek ékes bizonyítéka a hónap végi számolgatás, az elmaradt számlák és tulajdonképpen az, hogy nem jutnak egyről a kettőre.

A gyerekek nem tanulják meg a szüleiktől a pénzügyi alapokat, önállóan, saját maguk kárán tanulják meg, hogyan bánjanak a pénzükkel. Van, aki megtanulja, de sokan nem, ezért aztán felnőttként is egy ördögi kört jelent számára beosztani a havi jövedelmet.

Tipikusan gondot jelent azoknál a fiatal felnőtteknél a fenti jelenség, akik nem kaptak zsebpénzt otthon. Amikor munkába állnak és megkapják első fizetésüket, rendszerint elköltik minden kacatra, kvázi kompenzálják a zsebpénz hiányát.

Hónapról hónapra elköltik az összes pénzüket drága telefonra, okos TV-re, új ruhatárra, stb. Meg sem fordul a fejükben, hogy havi szinten egy bizonyos összeget félre tegyenek. Ez a legnagyobb probléma.

Megütik a főnyereményt, de csak költenének

Az átlagember nincs hozzászokva több százmilliós, vagy akár több milliárdos vagyonhoz, még azok sem, akik egyébként jómódban élnek. Ha egy szerényebb anyagi helyzetben élő család nyer a lottón, a csőd szinte borítékolható.

Minden nagyobb lottónyereménykor téma a tömegmédiában, hogy ki mire költené a főnyereményt, és mihez kezdene a megnyert vagyonnal. Gyakran megkérdezik az utca emberét. A sláger válaszok mindig a következők: világkörüli út, új autó, új ház, legtöbben pedig az állásukból is felmondanának.

Elvétve szokott elhangozni az a kifejezés, hogy „befektetném”. Pedig igazából ezzel kéne kezdeni. Egy többmilliárdos nyereményt be lehet úgy fektetni, hogy tulajdonképpen a hozamaiból is meg lehet valósítani az álmokat, és még a tőke is megmarad.

Az a gond, hogy sokan ezt a pár milliárd forintot akkora összegnek gondolják, amiből életük végéig lubickolhatnak. Ez óriási tévedés. Valóban óriási összegről beszélünk, de ha nem fektetjük be és folyamatosan költünk belőle, előbb vagy utóbb el fog fogyni a pénz.

Aki milliárdokat nyer, az nem egy balatoni panzióban fog nyaralni. Ilyenkor megváltozik a nyertes életszínvonala, és fenn szeretnék tartani azt hosszútávon. A drága világkörüli út csak a kezdet, az új sportkocsi szintén. Elkövetnek egy sor végzetes hibát, aztán nem értik miért kerültek a csőd szélére.

Ezek fenntartása is óriási pénzeket emészt fel, pláne ha folytatja is a költekezést az illető. Befektetés nélkül tehát biztosan a csőd felé halad a „boldog nyertes”. Aztán persze amikor már közeleg a krach, vakarják a fejüket, azon gondolkodva mit rontottak el.

Például azt, hogy nem kellett volna ész nélkül költekezni, fűnek fának adományozni, otthagyni a biztos állást, stb. Csak sajnos ilyenkor már késő bánat, utólag okos az ember.

Befektetés mindenek előtt

Én például egy fillért nem költenék a nyereményből, és lehet, hogy túl radikálisan állok ehhez a témához, de nem is ajándékoznék senkinek egy forintot se. Az utolsó fillérig befektetném, egy jól diverzifikált portfólióba.

Majd a hozamaiból segítenék a rokonokon, barátokon, és költenék olyasmire, amit eddig nem engedhettem meg magamnak. A nyeremény legyen befektetve, a haszonból gazdálkodnék. Az állásomból se mondanék fel.

Leülnék több vagyonkezelővel megvitatni a lehetőségeket, hogy minél bölcsebb döntést hozhassak a befektetést illetően. Életem végéig meg lenne oldva a pénzkérdés, anyagi gondok nélkül élhetnék tovább.

Ezután a lehető legtöbb időt tölteném együtt a családommal, sok energiát fordítanék a gyermekeim taníttatására, és természetesen megtanítanám nekik azt is, hogyan gazdálkodjanak majd az örökséggel.

Összefoglalás

Hatalmas összeget nyerni áldás, de nagyon gyorsan átokká válhat, ha az ember csak az álmai hajszolja és belekezd egy költekezési hullámba. Az első dolog ilyenkor leülni több szakértővel, vagyonkezelővel konzultálni, és a lehető legtöbb pénzt befektetni.

Ha tetszett a cikk és hasznosnak találod, akkor kedveld be és oszd meg Facebook-on! Várom a véleményeket, tapasztalatokat a hozzászólásokban.

Kapcsolódó cikkek:

2020-04-082020-04-08

Diverzifikáció 5 lépésben

Amikor a piacok szárnyalnak, hajlamosak vagyunk azt hinni, hogy ez örökké tart és túlságosan a részvényekre fókuszálunk. Azonban sohasem tudhatjuk mi fog történni a piacon másnap, vagy a következő héten. Ezért nem szabad megfeledkeznünk a diverzifikáció fontosságáról. A mai posztban arról írok, hogyan lehet 5 lépésben diverzifikálni portfóliónkat.

Amikor portfólió építésről van szó, a legfontosabb alapszabály, hogy minél több eszközbe fektessük pénzünket. Befektetői körökben ezt nem tudjuk eléggé hangsúlyozni. Van, aki saját bőrén tapasztalta meg a diverzifikáció jelentőségét.

Persze utólag könnyű okosnak lenni, de kérdezzétek meg azokat, akik minden megtakarításukat technológiai részvényekbe fektették 2001 előtt, vagy azokat, akik vagyonuk nagy részét értékpapírokban tartották 2008-ig.

Valószínűleg egy életre szóló leckét kaptak. Ez az a lecke, amit meg kell tanulnia minden befektetőnek, mielőtt akár egy forintot is betenne az értékpapírszámlájára. Ne feledjük, hogy a befektetést egy tervezési fázisnak kell megelőznie.

Ha akkor próbálunk kapkodni, amikor már beütött a krach, valószínűleg már csak futhatunk a pénzünk után. Mire egy átlagos befektető reagál a válsághelyzetre, addigra már túl késő és jelentős veszteségei keletkeznek. Öt lépésben ez elkerülhető, nézzük melyik az első.

1 – Eszköz allkoáció

Nagyszerűek az értékpapírok, hosszú távon stabilan jól teljesítenek, de nem szabad egyetlen részvényre vagy egy szektorra fókuszálni. A legjobba, ha olyan cégek papírjait keressük, melyek a gazdaság más területén termelnek.

Ugyanilyen elven, nem ajánlatos csak részvényekben gondolkozni. Ott vannak a befektetési alapok, ETF-ek, és ingatlanalapok. A legjobb, ha globálisan gondolkozunk, és nem korlátozzuk magunkat a hazai piacokra.

Vigyázni kell azonban, hogy ne essünk át a ló túloldalára. Könnyel túldiverzifikálhatjuk a portfóliónkat, és nagyon nehéz lesz menedzselni. Fölösleges száz féle eszközbe fektetni, az egészséges határ valahol 20 és 30 között van.

Ez is érdekelhet: Hogyan diverzifikáld a befektetéseidet?

2 – Adjunk hozzá indexkövető- vagy kötvényalapot

A portfóliónk további bővítése indexkövető alapokkal remek hosszú távú diverzifikációt eredményez. A kötvényalapok pedig nagyszerű védelmet nyújtanak a volatilitás ellen olyan hektikus időkben, mint amilyet most élünk a koronavírus okozta gazdasági sokk hatására.

További előnye ezeknek az alapoknak, hogy viszonylag alacsony költséggel járnak. Az indexkövető alapokat passzívan menedzselik ezért nincs rajtuk alapkezelési díj. Évek óta vita tárgyát képezi az aktív alapok létjogosultsága, a passzív alapokkal szemben. Kisbefektetők körében egyre népszerűbbek a passzívan kezelt alapok.

3 – Építsük folyamatosan a portfóliót

A portfólió menedzsment nem egy olyan feladat, amint egyszer kell elvégezni és kész vagyunk, hátra dőlhetünk. Portfóliónkat folyamatosan építeni és kezelni szükséges a maximális hozam érdekében. Célszerű megtakarításainkat és a befektetéseink hozamát rendszeresen visszaforgatni.

Amikor egy eszközosztály alulteljesít, például a részvények válság idején, érdemes lehet csökkenteni az értékpapír állományunkat az állampapírokkal, nemesfémekkel vagy devizákkal szemben. Ezek a finomhangolások évi néhány százalék többlethozamot jelentenek.

Ezek is érdekelhetnek:

4 – Rendelkezzünk kiszállási stratégiával

Egy jól diverzifikált portfólió esetében is elengedhetetlen, hogy legyen kidolgozott kiszállási stratégiánk. Pontosan ismernünk kell azokat az árfolyamszinteket vagy jelzéseket, melyek segítségével realizáljuk a profitot vagy minimalizáljuk veszteségeinket.

Ha nem reagálunk időben a piaci trendek változásaira, úgy sok pénzt hagyunk az asztalon. Egy-két eszközosztály durva árfolyamesése hazavághatja a portfólió hozamának jelentős részét. Ezért mindig aktívan figyelnünk kell a piacot és készen kell állnunk arra az esetre, ha megfordul a széljárás.

5 – Tartsuk szem előtt a költségeket

Egyes vagyonkezelők havi számlakezelési díjat számolnak fel, máshol tranzakciós díjat vonnak le. Célszerű mindig kiszámolni ezeket a kiadásokat mielőtt leadnunk egy eladási megbízást, vagy zárunk egy pozíciót. Ennek elmulasztása lefölözheti a nyereséget.

A legokosabb, amit tehetünk, hogy már számlanyitás előtt alaposan körbenézünk a szolgáltatók háza táján és már eleve ott nyitunk számlát, ahol számunka legmegfelelőbbek a kondíciók. Ezáltal elkerülhetőek a kellemetlen meglepetések és több marad a zsebünkben.

Összefoglalás

Alapvetően azért fektetjük be a pénzünket, hogy nyereséget termeljen. Ha ezt fegyelmezetten tesszük és betartjuk a diverzifikációra vonatkozó szabályokat, akkor válságos időkben elkerülhetjük, hogy komolyabb veszteség érjen minket. A mai cikkből az alábbi tanulságot érdemes levonni:

Ne ragadjunk le egy vagy két eszközosztálynál, mindig legalább 20-30 eszközben gondolkodjunk
Válogassunk olyan eszközöket a kosárba, melyek egymással csekély vagy negatív korrelációban állnak
Az ETF-ek és az befektetési alapok remek eszközei a diverzifikált portfóliónak, de nem árt kiszámolni az esetleges költségeket

A cikkben szereplő elemzések, stratégiák és ajánlók nem minősülnek befektetési tanácsadásnak vagy befektetési elemzésnek. Nem adunk ajánlatot, befektetésre, értékpapírok jegyzésére, vásárlására vagy eladására. A bejegyzés tartalma a szerző szubjektív véleménye, nem közvetít pénz- vagy tőkepiaci szolgáltatást. A posztban olvasható információ kizárólag tájékoztató jellegű, a befektetési döntéseket minden felelős személy saját maga hozza meg. Ezeknek a döntéseknek a felelőssége nem hárítható át a fixhozam.hu oldal szerzőjére.

Ha tetszett a cikk és hasznosnak találod, akkor kedveld be és oszd meg Facebook-on! Várom a véleményeket, tapasztalatokat a hozzászólásokban.

Szeretnél hetente összefoglalót kapni a legfrissebb cikkekről? Iratkozz fel hírlevelünkre!

Kapcsolódó cikkek:

2019-12-102020-04-28

Mibe fektetnék ma százmilliót?

Százmillió forint ma már nem olyan hatalmas összeg, mint 10-15 évvel ezelőtt (két belvárosi lakás ára), de egy jó portfólióban szétosztva még mindig elég lehet ahhoz, hogy a passzív hozamából megélj. Ehhez persze okosan kell befektetni. A mai cikkben egy lehetséges verziót mutatok be.

Természetesen a kérdés erősen szubjektív. Az adott válasz függ az egyén anyagi helyzetétől, a rendelkezésre álló megtakarításról, a közép- és hosszú távú céloktól és természetesen attól, hogy milyen időtávon lesz szüksége a pénzedre.

Én a mai cikkben egy olyan személy szemszögéből fogom megvizsgálni ezt a kérdést, aki stabil egzisztenciával rendelkezik, van saját háza, autója, és egy jól fizető biztos állása/jövedelmező vállalkozása, de nincs egyéb vagyona.

Eszközallokáció

Az első lépés, hogy meghatározom a befektetési eszközök százalékos arányát a portfólióban. Ez nem könnyű feladat, tekintve, hogy igazodni kell az aktuális trendekhez. Ökölszabályként azonban elfogadott a portfólió legalább 50%-át alacsony kockázatú eszközbe fektetni.

A mai cikkben egy közepes kockázatú portfólió összeállítását szeretném bemutatni, ezért 30%-át a teljes tőkéből egy mérsékelt kockázatú eszközbe fogom allokálni. 18%-ot fogok rakni kiemelten kockázatos eszközbe és 2%-ot rendkívül magas kockázattal bíró befektetésbe.

Biztonságos befektetések

Ebben az osztályban nagyjából két termék versenyez egymással. A bankbetét és a pénzpiaci alapok olyan alacsony hozammal bírnak, hogy igazából említésre sem méltóak. Állampapírban vagy önkéntes nyugdíjpénztárban gondolkozhatok helyettük.

Itt azt kell mérlegelni, hogy mi fontosabb: egy viszonylag jó és fix kamat középtávú lejárattal vagy hosszabb távon a magasabb hozam reményében bevállalhatom valamelyik nyugdíjpénztár alacsonyabb kockázatú portfólióját.

Én most az állampapír mellett teszem le a voksom, a 4,95% fix hozama 2 475 000 Ft-ot hoz a konyhára éves szinten, ráadásul adómentes. A hozam/kockázat függvényében jelenleg nem látok jobb terméket ennél ebben a kategóriában.

Mérsékelt kockázatú eszközök

Abban az esetben, ha egy biztonságosabb portfólió építése a cél, 30% mehet mérsékelt kockázató termékbe. Nézzük meg, hogy 30 millió forinttal mit lehet kezdeni. Kézenfekvő lenne néhány befektetési alap között elosztani a pénzt, ugyanakkor harminc millió forintból pont kijön egy 50 nm körüli lakás egy megyeszékhelyen, vagy a budapesti agglomerációban.

Itt az a két kérdés merül fel, hogy mennyire fontos a likviditás, és hogy hogy teljesen passzív eszköz legyen. Hozamban nagyjából ugyanazt tudja mindkét eszköz, valahol 6-8% közötti profitot lehet realizálni. Egy lakóingatlan befektetés azonban nem lesz teljesen passzív, és akár több hónapot is várhatok a pénzedre, ha el akarom adni.

Fontos megjegyezni, hogy míg a befektetési alapok esetében kizárólag a befektetési jegyek árfolyamának a növekedéséből ered a haszon, egy lakás esetében az eladási és a vételi ár különbségéből is profitálhatok. Emiatt én most az ingatlant választom. 5% bérleti díj hozammal és 5% évenkénti áremelkedéssel számolva, nominálisan 10% hozamot realizálhatok egy 30 milliós lakással, ami éves szinten 3 millió forint.

Kiemelten kockázatos eszközök

A következő eszközosztály már számottevő kockázattal jár, ezért jól át kell gondolni, melyik termék legyen a befutó. Alapvetően az értékpapírok és a devizakereskedés tartozik ebbe az osztályba, valamint azok a befektetési alapok, melyek „kiemelt” kockázati besorolást kaptak.

A mai gazdasági helyzetben (a világ tőzsdei indexei csúcs közelben) nem kimondottan lenne bölcs döntés egy részvényalapba vagy közvetlenül részvényekbe fektetni. Előbb vagy utóbb jönni fog egy korrekció, ami a következő néhány évre simán hazavágja a hozamot.

Ehelyett érdemes a devizapiacba fektetni. Két fontos érv szól emellett:

a tőzsdei indexek hanyatlásakor intézményi befektetők sora fogja átcsoportosítani a kezelt vagyont a devizapiacra, ez teret enged majd a számlakezelőknek és portfólió menedzsereknek a nyereséges kereskedéshez
nagymértékű volatilitás lesz jellemző, ami szintén a profit maximalizálására hajtja a szelet

Természetesen egy kockázatos eszközről van szó, tehát épp olyan eséllyel realizálhatok profitot, mint amilyennel veszíthetek is a pénzedből. Épp ezért rakok csak 18%-ot a devizakereskedésbe! Azért a Forex robotok világában már nem ritka az a számlakezelő, aki stabilan 10% körüli havi hozamot tud felmutatni akár 1-2 évre visszamenőleg.

Bár a múltbéli hozam nem jelent garanciát a jövőre, azért az éves szinten 120% hozam elég kecsegtető ahhoz, hogy ez a kockázat vállalható legyen. Én most csak évi 20% hozammal számolok, ez sokkal reálisabb. 18 millió forint befektetéssel ez 3,6 millió forint.

Rendkívül kockázatos eszközök

Maradt még egy osztály a rendkívül kockázatos eszközök osztálya. Ide tartoznak kriptovaluták és a különböző CFD-k, valamint a bináris opciók. 2%-ot már csak azért is érdemes ide pakolni, mert olyan magas várható hozama van, mint semmilyen más eszköznek. Ráadásul ezt mind nagyon rövid távon képes elérni.

Ha nem fáj az a 2 millió forint elvesztése, akkor a Bitcoin most jó választásnak tűnik. A nyárig tartó rali után most szépen visszaesett 7500 dolláros árfolyam alá. Az árfolyamgörbén látszik, hogy kezd stabilizálódni. Egy hosszabb konszolidációs periódus után a cél 15 000? Meglátjuk. Én a példa kedvéért most 100%-kal számolok, de ez természetesen lehet teljes bukta is.

A portfólió

A fentiek alapján tehát a portfólió így fog kinézni:

Összes éves profit: 11 075 000 Ft. Ez havi szinten 923 000 Ft körül van, ami azért elég jó hozamnak mondható. Nem győzöm hangsúlyozni, hogy a magas kockázatú eszközök miatt, ez könnyen lehet csak a fele, tehát olyan 5-6 millió forint.

Még ez az összeg is bőven elég ahhoz, hogy megéljek belőle, feltéve, hogy nincsenek irreálisan magas igényeim. Azt is fontos megjegyezni, hogy egy ilyen portfóliót csak az engedhet meg magának, aki a befektetett 100 millió Ft mellett, stabil anyagi háttérrel rendelkezik.

Ha tetszett a cikk és hasznosnak találod, akkor kedveld be és oszd meg Facebook-on! Várom a véleményeket, tapasztalatokat a hozzászólásokban.

Szeretnél hetente összefoglalót kapni a legfrissebb cikkekről? Iratkozz fel hírlevelünkre!

Kapcsolódó cikkek:

2019-02-042019-02-04

Hogyan diverzifikáld a befektetéseidet?

A kockázat megosztása, illetve csökkentése érdekében több fajta eszközbe érdemes fektetned. Ezt hívják diverzifikációnak. Nem csak a kockázat minimalizálása, de a hozam maximalizálása miatt is fontos egymással kevésbé szoros kapcsolatban lévő eszközökbe fektetni a pénzed.

A legtöbb befektetési szakértő egyet ért abban, hogy a diverzifikáció a hosszú távú vagyonépítés egyik kulcsa, még akkor is, ha önmagában nem jelent garanciát a veszteség elkerülésére. Ebben a cikkben alátámasztom a fenti állítást, valamint megnézzük, hogyan építhetsz fel egy jól diverzifikált portfóliót.

A kockázatok két fő típusa

Alapvetően kétféle kockázatot kell kezelnie a befektetőknek:

Nem diverzifikálható kockázat: Piaci kockázatként is nevezzük, minden területre és gazdasági szektorra egyformán jellemző. Ide sorolható az infláció, devizaárfolyamok, alapkamat, politikai bizonytalanság, és fegyveres konfliktus. Ez a fajta kockázat minden vállalatra és iparágra egyformán jellemző, nem csökkenthető vagy kerülhető el diverzifikációval. Ezt a befektetőknek elé kell fogadniuk.
Diverzifikálható kockázat: más néven egyedi kockázat. Ebbe a csoportba azokat a kockázatokat soroljuk, melyek egy adott vállalatra, iparágra, piacra, gazdaságra vagy országra jellemzőek. Ez a fajta kockázat diverzifikációval csökkenthető.

Miért fontos a diverzifikáció?

Tegyük fel, hogy a részvényportfóliódat csak olyan IT óriások papírjai alkotják, mint az Amazon, Microsoft, és Facebook. Ha kirobbanna egy adatvédelmi botrány, melyben az előbb említett három óriáscég mind érintett lenne, (erre volt is hasonló példa a közelmúltban) akkor bajban lennél, mert valószínűleg az összes részvényed árfolyama elindulna lefelé.

Azonban ha a portfóliód felét például más technológiai cégek részvényeibe fektetted, például Google, Apple, és Netflix, akkor csak a részvényeid fele kezdene veszíteni az értékéből. Sőt valójában akár emelkedhet is a másik három papír árfolyama, mert a befektetők elkezdenék eladni a botrányban érintett vállalatok papírjait és azokét vennék helyette, akiknek neve nem merült fel.

Még jobban diverzfikiálhatod a portfóliódat, ha nem csak IT cégek részvényeibe fektetsz. Egy olyan esemény, mely az egész iparágra kihathat (például egy szervezett hackertámadás sorozat) könnyen lefelé taszíthatja az egész szektor árfolyamindexét.

A megoldás az, ha nem csak egy adott iparág cégein belül osztod el a részvényeidet, hanem megosztod az iparágakat is, melyekbe fektetsz. Minél több iparágba fektetsz, melyek nincsenek egymással korrelációban, annál kevésbé kockázatos a részvényportfóliód.

Az is fontos, hogy ne csak egy féle eszközbe, például részvényekbe fektess, hanem kötvényekbe, befektetési alapba, ingatlanalapba, állampapírba, nemesfémbe, stb. Különböző befektetési eszközöket kombinálva csökkented a piaci kockázatot.

Az elmúlt száz évben megfigyelhető volt, hogy amikor a tőzsdei indexek estek, az arany világpiaci ára emelkedett, és fordítva. Erről írtam korábban egy cikket, ide klikkelve olvashatod: Arany vagy részvény? Mikro melyikbe fektess?

Sajnos egy vállalat alapos elemzése és a pénzügyi jelentésének átfogó tanulmányozása sem jelent garanciát arra vonatkozóan, hogy nyereséges lesz a befektetésünk. Diverzfikiációval nem fogod elkerülni a veszteséget, de jelentősen csökkented a kockázatát.

Hány részvény legyen a portfóliódban?

Természetesen öt vállalat részvényeivel rendelkezni jobb, mint ha csak egy cég papírjaiba fektetnél. Azonban egy ponton túl már nem jelent lényeges különbséget, ha további részvényeket raksz a kosárba.

Eléggé vitatott a szakértők részéről, hogy optimálisan hány cég papírjaiból álljon össze a részvényportfóliód. Hagyományosan 15-20 részvény eltérő iparágakból elég diverzifikált ahhoz, hogy maximalizálja a hozamot és csökkentse a kockázatot. Ennél több, már a hozam rovására mehet.

Összefoglalás

A diverzifikáció segít a kockázatkezelésben és a csökkenti a befektetési eszközök árfolyamváltozásából adódó volatilitást. Ne feledd azonban, hogy bármennyire is jól diverzifikált a portfóliód, nem lesz soha kockázatmentes.

Csökkentheted a részvényportfóliód kockázatát, ha több vállalat részvényeibe is fektetsz, viszont egy tőzsdeválság minden részvény árfolyamára hat. Ezért kell a portfóliódba eltérő eszközöket allokálnod.

Megfelelően diverzifikált befektetésekkel minimalizálhatod a kockázatot maximális hozam mellett. Elérheted hosszú távú pénzügyi céljaidat miközben éjjelente nyugodtan alhatsz.

Ha tetszett a cikk és hasznosnak találod, akkor kedveld be és oszd meg Facebook-on! Várom a véleményeket, tapasztalatokat a hozzászólásokban.

Szeretnél hetente összefoglalót kapni a legfrissebb cikkekről? Iratkozz fel hírlevelünkre!

Kapcsolódó cikkek: