válság – Fix hozam

2020-06-122020-06-12

A Bitcoin nem váltotta be a hozzá fűzött reményeket

A tegnapi nap folyamán 6,4%-ot esett a Bitcoin árfolyama, miután a FED a vártnál pesszimistább gazdasági előrejelzést tett közzé. A tőzsdék is 5% fölötti mínuszban zártak, a negatív hangulat átterjedt a kriptopiacra is.

Csütörtökén még 9 8890 dolláros árfolyamon jegyezték a Bitcoint, tegnapra azonban egészen 9 049$-ig zuhant vissza a kriptodeviza árfolyama, végül 9 323$-on zárt. Ez a szint jóval az 50 és a 10 napos mozgóátlag alatt van, ami medvepiaci trended prognosztizál.

Jerome Powell FED elnök szerdai beszéde kedvét szegte a befektetőknek. „A vírus és a járvány terjedésének fékezése érdekében hozott intézkedések következtében a gazdaság megállt, a munkanélküliségi ráta pedig az egekbe szökött.”

Éredemes megnézni a friss amerikai munkanélküliségi adatokat. A 2008-as válság után is a legmagasabb érték 10% volt, míg a vírus következtében majdnem elérte a 15%-ot. A FED szerint lassan térhet vissza a foglalkoztatottság a korábbi szintre.

Sasha Goldberg vezető elemző szerint „a tradicionális eszközök piacán uralkodó rossz hangulat átterjed a Bitcoinra is. Az amerikai zavargások, az USA-Kína kereskedelmi háború és a koronavírus okozta bizonytalanság mind kihatnak az árfolyamokra.”

Érdekes jelenség ez, hiszen anno a Bitcoint éppen azzal a céllal hozták forgalomba, hogy ne legyen kitéve a gazdasági és a tőkepiaci válságok veszélyeinek. Elvileg pont az lenne a szerepe, hogy válság idején is stabil maradjon az árfolyama, sőt akár annak hatására még emelkedjen is.

Ehhez képest egy jelentős tőzsdei zuhanás rögtön magával rántja a Bitcoint. Jogosan merül fel a kérdés: mi szükség van akkor a kriptopénzekre? Diverzifikáció szempontjából rögtön megbukott, mondhatni 1-esre vizsgázott.

Milyen más értéket képvisel a Bitcoin a hagyományos fizetőeszközökkel szemben? Például azonosíthatatlanok a tranzakciók, és óriási mennyiségű energiát zabál a hálózat. Aztán ha végleg kipukkan a lufi, és senki se „bányássza”, akkor le is áll az egész rendszer.

Eddig is kicsit szkeptikus voltam a kriptovalutákkal szemben, és ez a mostani árfolyamesés még inkább megerősített abban, hogy befektető szemmel a Bitcoin talán a legkockázatosabb eszköz, ami létezik.

Ha azt a feladatát sem tudja ellátni, amiért kitalálták, hogy ne legyen korreláció az tőkepiac és a Bitcoin árfolyam aközött, akkor tulajdonképpen akár lehet kukázni az egész ötletet, megszűnik a létjogosultsága.

Hiába hivatkoznak a Bitcoin hívei az anonimitásra, meg hogy a kripto a jövő. Eddig a történések nem ezt igazolják. Csak idő kérdése, hogy a kormányok és a jegybankok megalkossák azokat a jogszabályokat, melyek tiltani fogják a virtuális fizetőeszközt.

Összegzés

Ismét csalódnunk kellett a Bitcoinban, nem volt képes még rövidtávon se tartani az árfolyamot, pedig pontosan ez lenne a célja a kripto befektetésnek. Ha rögtön esni kezd az árfolyama, amint zuhannak a tőzsdék, akkor nem sok értelme van Bitcoinba fektetni.

Ha tetszett a cikk és hasznosnak találod, akkor kedveld be és oszd meg Facebook-on! Várom a véleményeket, tapasztalatokat a hozzászólásokban.

Kapcsolódó cikkek:

A bejegyzés tartalma a szerző szubjektív véleménye, nem közvetít pénz- vagy tőkepiaci szolgáltatást. A posztban olvasható információ kizárólag tájékoztató jellegű, a befektetési döntéseket minden felelős személy saját maga hozza meg. Ezeknek a döntéseknek a felelőssége nem hárítható át a fixhozam.hu oldal szerzőjére.

2020-05-082020-05-08

Mibe fektessünk 2020-ban a válság alatt? Neves tőkepiaci szakértő válaszol

2020-ban olyan szintű volatilitás jellemzi a piacot, melyhez hasonlót a 2008-ban kirobbant gazdasági világválság óta nem láttunk. Gondoljunk csak a márciusi tőzsde hullámvasútra, vagy az olaj áprilisi mélyrepülésére, és visszapattanására.

A jegybankok a kormányzatokkal karöltve a gazdaság megmentésén, illetve a károk enyhítésén fáradoznak világszerte. A koronavírus járvány miatt globálisan csökkent a GDP, nem kérdés, hogy recesszió következik. A kérdés csak az, hogy milyen mértékű lesz és meddig fog tartani.

A befektetők a magas volatilitás közepette is aktívan adták-vették az értékpapírokat, devizát, nyersanyagot, aranyat, stb. kiaknázva az alacsony árfolyamok teremtette lehetőséget. Nézzük meg, hogy mit gondolnak a tőkepiac kulcsszereplői a mostani helyzetről, illetve arról, hogy mibe érdemes a jelen körülmények között fektetni.

Az Investopedia ezen a héten Katie Koch-ot, a Goldman Sachs vagyonkezelési csoportjának portfólió kezelésért felelős vezetőjét látta vendégül.

„Két fő okát látjuk annak, hogy ez idáig a piac ellenállt. Először is, a tőkebefektetés egyik legfontosabb szabálya, hogy ne menj szembe a FED-del. Márpedig a FED (az USA központi banki rendszere) kijelentette, hogy mindent el fognak követni annak érdekében, hogy a pénzpiacot a járvány kitörése a lehető legkiesebb mértékben károsítsa.

Másrészt a befektetőknek számolniuk kell annak a lehetőségével is, hogy a nagy technológiai vállalatok eltorzítják a piaci teljesítményét. Az öt legnagyobb technológiai óriáscég, a Microsoft, az Apple, az Amazon, a Google és a Facebook az S&P500 indexének 20%-át teszik ki.

Nem azt mondjuk, hogy ezeknek a cégeknek a részvényei túlértékeltek. Nagyszerű cég mind, és a portfóliónk részét képezik, ugyanakkor piaci teljesítményüket elsősorban a gazdasági hátterüknek, és az IT megoldások karantén alatti keresletnövekedésnek köszönhetik. A valóság azonban az, hogy az S&P500 medián 25%-kal korábbi csúcsa alatt mozog.

Megnőtt a szakadék ebben az évben az egyes részvények teljesítménye között. Emiatt úgy gondoljuk, hogy a hosszú távú befektetők számára remek lehetőség kínálkozik olyan vállalatokba fektetni, melyeknek a papírjai jelenleg alulárazottak.

Érdemes figyelni a kis tőkével rendelkező vállalatokra

A legjobb lehetőségeket nem az előbb említett technológiai óriáscégek, a hatalmas energiaipari vállatok, vagy a bankok jelentik, hanem azok a kis kapitalizációval rendelkező cégek, melyeknek a papírjait még jóval a mindenkori csúcsaik alatt jegyzik, és előbb-utóbb kivezetik a tőzsdéket a medvepiaci trendből.

Ezeknek a kis tőkével rendelkező cégeknek az árfolyamát leginkább a technológiai szektorban jellemző trendek határozzák meg, nem pedig az energia- és a bankszektor ciklikussága. Az egyik izgalmas terület a genomika és a precíziós orvoslás.

Úgy gondoljuk, hogy ez az egyik legnagyobb lehetőség a következő évtizedben, de jelenleg még csak egy nagy szereplő van jelen a piacon. Eközben a kis tőkével rendelkező cégekben is ott a potenciál, a génszekvenálástól a génmódosításon át az ellátási láncig.

Ez csak egy példa volt a kis kapitalizációval rendelkező cégek csoportjából, és más területen is adódnak hasonló lehetőségek. A jelenlegi árfolyamok vonzó beszállási pontot jelentenek a hosszú távú befektetőknek.”

Összegzés

Kati Koch szerint tehát érdemes figyelemmel kísérni a kisebb cégeket, melyek a járvány okozta volatilitás miatt alulértékelté válhattak az elmúlt hetekben. Megfelelő fundamentális elemzés mellett hosszú távon jó lehetőség rejlik ezekben a piaci szereplőkben.

Ebben a bejegyzésben a tőkepiac egyik neves szakértőjének az ajánlása olvasható tájékoztató jelleggel, tehát nem minősül befektetési tanácsadásnak. Minden befektető döntsön a saját kockázattűrő képességének, pénzügyi céljának, és anyagi helyzetének megfelelően.

Ha tetszett a cikk és hasznosnak találod, akkor kedveld be és oszd meg Facebook-on! Várom a véleményeket, tapasztalatokat a hozzászólásokban.

Kapcsolódó cikkek:

A cikkben szereplő elemzések, stratégiák és ajánlók nem minősülnek befektetési tanácsadásnak vagy befektetési elemzésnek. Nem adunk ajánlatot befektetésre, értékpapírok jegyzésére, vásárlására vagy eladására. A bejegyzés tartalma a szerző szubjektív véleménye, nem közvetít pénz- vagy tőkepiaci szolgáltatást. A posztban olvasható információ kizárólag tájékoztató jellegű, a befektetési döntéseket minden felelős személy saját maga hozza meg. Ezeknek a döntéseknek a felelőssége nem hárítható át a fixhozam.hu oldal szerzőjére.

2020-03-312020-03-31

Hogyan kezeld a befektetéseidet válság idején?

A történelem ismétli önmagát. A 2008-as amerikai jelzálogpiac összeomlása okozta gazdasági válság sokunkban még mindig friss emlékként él. Befektetéseink 30%-nál is többet veszítettek az értékükből, és sokan bukták el megtakarításaik több mint felét. Nagyon hasonló a helyzet most, a mai cikkben arról írok, hogyan érdemes reagálni a krízishelyzetre befektetőként.

Hogyan befolyásolja a befektetőket egy válsághelyzet?

Válság idején az szokott lenni a tendencia, hogy a spekulánsok elkezdik shortolni a piacot, az árfolyamok esésére számítva. Ez persze elindítja a lavinát és az események megállíthatatlanul követik egymást.

Miután az indexek zuhannak egy jó 30%-ot, pánikszerűen kezdik el eladni papírjaikat a kisbefektetők attól félve, hogy még jobban elértéktelenednek részvényeik. Ezt végül is saját maguk elő is idézik és csak a leghiggadtabbak, valamint az intézményi befektetők tartják meg pozícióikat.

Különböző kutatások kimutatták, hogy a legtöbb befektető jobban fél a veszteségtől, mint amennyire örülni tud a profitnak. Ez kulcsfontosságú és azt hiszem, segít megérteni, hogy miért zuhannak a tőzsdék egy globális válság idején.

Emiatt zárják le túl korán a nyereséges ügyleteket és tartják túl sokáig a vesztes pozícióikat. A racionális gondolkodás helyett, az érzelmeik vezérlik őket. Ebből tudnak előnyt kovácsolni a profi befektetők.

Hogyan szerezz előnyt válság idején?

Míg a legtöbb befektető pánikszerűen szabadul az eszközeitől, a megfontoltabbak meglátják a lehetőséget a zuhanó árfolyamokban. Ők ilyenkor szálnak be és nyitják a pozíciókat. Türelmesen kivárják, amíg az árak visszatérnek a normál szintre, ezzel jelentős profitra tesznek szert. Ehhez persze fegyelemre, türelemre és persze megfelelő mennyiségű likvid tőkére van szükség.

Amikor beüt a krach, a piac a legrosszabbtól tartva (vagy épp azt remélve), eladási hullámba kezd. Aztán persze amikor elül a vihar és a dolgok visszakerülnek a régi kerékvágásba. Ismét felüti a fejét az optimizmus és szép lassan az árfolyamok visszatérnek a válság előtti szintre, a piacot pedig újra az alapvető jelzések vezérlik, nem pedig a zűrzavar okozta pánik.

Ha megnézzük az elmúlt évtizedek tőzsdekrachjait az 1929-es „Fekete Csütörtöktől” az 1987-es „Fekete Hétfőn” át a 2008-as pénzügyi válságig, akkor azt látjuk, hogy néhány éven belül nemcsak visszatértek az indexek az összeomlás előtti szintre, hanem túl is szárnyalták azokat.

Nem csak a tőzsdén lehet profitálni egy globális válságból. Legtöbbször az ingatlanárakat is magukkal rántják a lejtmenetbe kapcsoló indexek. A magyar ingatlanpiaci lufi már egyébként is jó nagyra lett fújva az elmúlt években.

A koronavírus okozta válság és MÁP Plusz bevezetése együttes erővel olyan pofont visz be az ingatlan befektetőknek, hogy csakúgy csattan. A kereslet masszívan visszaesett, a lakásárak pedig már elkezdtek csökkenni.

Egy március eleji portfolio.hu cikk szerint, ha tartósan elhúzódik a koronavírus okozta járvány, annak jelentős kereslet- és árcsökkentő hatása lehet a magyar ingatlanpiacon. Érdemes tehát kivárni annak, aki ingatlanba szeretne fektetni, ugyanis év végéig jelentősen eshetnek az árak.

Diverzifikáció

Nem mindenkinek van lehetősége profitálni egy krízisből akár tőkehiány miatt, vagy más okból kifolyólag. Ha egy befektető szimplán megvédeni szeretné a portfólióját egy válság alatt, annak a legjobb módja egy jól diverzifikált portfólió.

Egymással kevésbé összefüggésben lévő eszközökből minél többet célszerű berakni a kosárba. Nézzük meg, hogy milyen eszközök jöhetnek számításba a részvényeken és ingatlanon kívül a teljesség igénye nélkül:

kötvények
deviza
nemesfémek
befektetési alapok
ETF-ek
állampapír
kriptovaluták

Minél több eszközben tartjuk a pénzünket, annál kevésbé érinthet érzékenyen egy válság. Előfordulhat ugyanis, hogy míg a részvényárfolyamok és az ingatlanárak csökkenek, a nemesfém és kriptovaluták árfolyamai nőnek.

Összefoglalás

Gazdasági válságok néhány évenként fordulnak elő, globális recesszióba taszítva a világgazdaságot. Csak a XX. században körülbelül húsz kisebb, nagyobb válság zajlott le. Szinte bizonyossággal áttáthatjuk, hogy a jövőben is lesznek hasonlóak.

A pénzüket pánikszerűen kimenekítők viselkedéséből profitálhatnak azok, akik megőrzik a hidegvérüket és ésszerűen cselekszenek. Válság idején lemennek az árfolyamok és ez az idő a bevásárlásra.

Természetesen az időzítésen múlik minden. Túl korán vagy későn venni kinyírhatja a profitot, csak úgy mint túl sokáig kivárni egy short pozíció zárásával. Egy korábbi cikkemben részletesen írtam a helyes időzítésről, most ezt a témát nem részletezném.

A cikkben szereplő elemzések, stratégiák és ajánlók nem minősülnek befektetési tanácsadásnak vagy befektetési elemzésnek. Nem adunk ajánlatot, befektetésre, értékpapírok jegyzésére, vásárlására vagy eladására. A bejegyzés tartalma a szerző szubjektív véleménye, nem közvetít pénz- vagy tőkepiaci szolgáltatást. A posztban olvasható információ kizárólag tájékoztató jellegű, a befektetési döntéseket minden felelős személy saját maga hozza meg. Ezeknek a döntéseknek a felelőssége nem hárítható át a fixhozam.hu oldal szerzőjére.

Ha tetszett a cikk és hasznosnak találod, akkor kedveld be és oszd meg Facebook-on! Várom a véleményeket, tapasztalatokat a hozzászólásokban.

Szeretnél hetente összefoglalót kapni a legfrissebb cikkekről? Iratkozz fel hírlevelünkre!

Kapcsolódó cikkek:

2020-03-242020-04-28

Hogyan kereskedj a devizapiacon válság idején?

A koronavírus miatti pánik alaposan felforgatta a világ tőzsdéit. Vannak olyan piacok, melyek 30%-ot meghaladó esésen vannak túl, és még nincs vége. Bár a múlt hét végére a legtöbb index felpattant, a piacok valószínűleg továbbra is volatilisek maradnak. Kulcsfontosságú, hogy ezt szeme lőtt tartva kereskedjünk. A mai cikkben arról írok, hogy mire kell figyelnie annak, aki a krízishelyzetben is sikeresen szeretne kereskedni.

Tőzsdepánik

Mint a bevezetőben említettem, az elmúlt hetekben meredek lejtmenetbe kapcsoltak a világ tőzsdeindexei. Ahogy nőtt a koronavírus okozta pánik, úgy kezdtek esni az árfolyamok és váltak egyre volatilisebbé a részvénypiacok.

Ez egy természetes folyamat. A befektetői kedv mindig alábbhagy krízishelyzet idején, ugyanakkor teret biztosít a spekulánsoknak. Ma már a tőzsde is egyre inkább a nyerészkedők játszótere, és igaz, hogy az intézményi befektetők továbbra is hosszú távban gondolkodnak, a spekulánsok hamar szeretnének sokat keresni.

Így aztán elkezdik ugye shortolni a papírokat, ami elindítja aztán az eladási hullámot és végül néhány hét alatt le is cseng a meredek esések fázisa. Ezt követően vannak, akik kivárnak, mások pedig próbálnak tőkét kovácsolni a kialakult helyzetből és napi kereskedést folytatnak a busás haszon reményében.

A Forex és a részvénypiac kapcsolata

Alapvető kapcsolat van a tőzsde és a devizapiac között. Általánosságban elmondhatjuk, hogy amikor egy ország értékpapírpiaca jól teljesét és folyamatosan emelkedő trendet hoz a piac, akkor megnő a befektetői bizalom az ország iránt.

Ez maga után vonja azt, hogy megnő a tőkeáramlás más országokból, ezáltal erősödik az ország devizája. Ezzel ellentétben, amikor alul teljesít a piac, csökken az adott deviza iránti kereslet, így értelem szerűen a deviza árfolyama csökken.

A fentieket kiegészítve fontos megjegyezni, hogy válság idején bevett gyakorlat a befektetők részéről az értékpapírokból kivont tőkét más eszközökbe fektetni, például devizába, aranyba vagy más alternatív befektetésekbe.

Ez elég egyértelműen hangzik, de a helyzet azért ennél bonyolultabb. Gondoljunk csak a járvány előtti BUX rally és a gyenge forint esetére. A forint annak ellenére maradt stabilan gyenge és ért el mélypontokat, hogy a BUX hónapokon keresztül hozta a 45 000 körüli szintet.

Nem csak a magyar piac mutatott be ellentmondást. Az S&P 500 és a dollár kapcsolata se volt mindig konzisztens. 1995 és 2000 között például stabilan emelkedő trendet követett mindkettő, ám a technológiai buborék kipukkanása után a dollár tovább erősödött a medvepiac ellenére.

Tippek válság idejére

Válság idején kereskedni a normális állapotokhoz képest még nagyobb kihívást jelent, ezért összeszedtem 7 nagyon hasznos tippet, melyek segíthetnek a sikeres devizakereskedésben:

Számíts rá, hogy a piac volatilitása elérheti azt a szintet, amit a legnagyobb napi mozgás volt a válság indulása óta!
Egy világválság idején a legideálisabb kereskedési időszak az első néhány hét. Valójában az első napokban lehet a legnagyobb profitot elérni. Aztán szépen lassan lecsillapodnak a kedélyek és stabilizálódnak a piacok.
Kicsiben kereskedj! Ez nagyon fontos. Csábító lehet nagy tőkeáttétellel pozíciót nyitni a hatalmas profit reményében. Ne tedd! A magas volatilitás miatt játssz kicsiben!
Tartsd szűken a stop loss megbízásokat! Ne gondold, hogy mivel a piac nagyokat ugrál, neked is belefér nagyobb mozgástér! Védd a tőkédet továbbra is mintha normális állapotok uralkodnának!
Ne tulajdoníts nagy jelentőséget a támasz és ellenállás szinteknek. Békeidőben ezek jelentősége nagy, de válsághelyzetben ezeket felülírják az érzelmek és az általános likviditási hiány. Egyetlen kivétel ez alól, amikor a napi mozgás már elérte az előz napok átlagát és annak jeleit mutatja, hogy visszafordulni készül.
Ne zárd le túl hamar a pozíciódat, csak azért mert elérted a kívánt profitot. Tartsd a pozíciót addig, amíg megfordul a trend, akkor is, ha rövidtávon kereskedsz. Ne bukd el a hasznot, csak azért mert túl hamar zárod a pozíciót.
Ne kereskedj mindennel! Ha úgy is érzed, hogy még két-három devizapárral még nagyobb hasznot tudnál termelni, inkább koncentrálj egy fő devizapárra! Az eleve magas volatilitás megtöbbszöröződik amint egy új pozíciót nyitsz, ergo három nyitott pozíció már egyszerűen túl rizikós.

Összefoglalás

Mint a fentiekből kiderül válság idején jó lehetőség nyílik extra haszonra szert tenni, ám ezt nagyon megfontoltan lehet csak véghezvinni. Szem előtt kell tartani a magas volatilitást és nagyon türelmesnek kell lenni, valamint gyorsan kell reagálni a megforduló trendekre. Gondolkozz kicsiben, hogy elkerüld a nagy buktákat!

Ha tetszett a cikk és hasznosnak találod, akkor kedveld be és oszd meg Facebook-on! Várom a véleményeket, tapasztalatokat a hozzászólásokban.

Szeretnél hetente összefoglalót kapni a legfrissebb cikkekről? Iratkozz fel hírlevelünkre!

Kapcsolódó cikkek:

2018-12-212018-12-29

Megismétlődik 2008? Nyakunkon a válság?

Borús felhők gyülekeznek az égen, szinte egészen biztosan egy medvepiac elé nézünk. A kérdés csak az, hogy ebben az esetben milyen mértékű és milyen hosszú visszaesésre számíthatunk? Itt az idő leépíteni a részvényportfóliódat? Ebben a cikkben a 2008-as válságot megelőző körülményekről és a mostani helyzetről írok.

A 2008-as válság előjelei

Általános szakértő vélemény, hogy a 2008-as világgazdasági válságot az amerikai jelzáloghitel piac bedőlése váltotta ki. A kétezres évek második felében rohamosan emelkedtek az ingatlanárak az Egyesült Államokban. Ez annak volt köszönhető, hogy felpörgött a jelzáloghitelezés. A kereskedelmi bankok áthárítottak a kockázatot a befektetőkre a CDS (Credit Default Swap) és CDO (Collaterlized Dept) termékekkel.

A CDS tulajdonképpen egy biztosításfajta, illetve pénz visszafizetési garancia. Biztosító bevonásával felárat fizet a vevő, és a CDS kiírója vállalja a pénz visszafizetését, amennyiben nem fizetésre kerül sor. A CDO pontosan ennek a fordítottja, tehát a vevő átvállalja a garanciát. Ez kedvező a bankoknak, hiszen így még több hitelt tudnak kihelyezni. A probléma ott kezdődött, hogy elterjedt a CDS és CDO termékek kereskedése. Emiatt lehetetlen volt a valós kockázatokat elemezni és felismerni.

A hiteleket, CDS és CDO termékeket kockázatuk szerint különböző kötvénycsomagokba helyezték el. Alacsonyabb, valamint magasabb kockázatú hitelek egy csomagba kerülve mérsékelt kockázatú kötvénycsomagot alkottak. Még tovább csökkentették a kockázatot, hogy ezeket a kötvénycsomagokat további hitelcsomagokkal összefűzve befektetési bankoknak értékesítették.

Így lettek a magas kockázatú hitelekből alacsony kockázati besorolású kötvénycsomagok. A CDS termék ezeknek a kötvényeknek a pénzpiacon forgalmazott értékpapírjai. Ezekhez bárki hozzáférhetett a pénzpiacon, alapkezelők, vagyonkezelők, befektetési bankok. A befektetők pedig nem is sejtve a valódi kockázatot, vették ezeket a papírokat, mint a cukrot.

Több szakértő előre jelezte a válságot

Többen is kongatták a vészharangot, de nem vették őket komolyan. Az ausztrál Steve Keen egyike volt az elsőknek, akik a közelgő pénzügyi válságra hívták fel a figyelmet. A Kingston Egyetem Gazdasági, Történészeti és Politológiai tanszékének a docenseként 2005 decemberében elindította a debtdeflation.com oldalt, ahol a „globális adósság buborékról” írt cikkeket.

Peter Schiff asz Euro Pacific Capital vezérigazgatója egyenesen a Titanichoz hasonlította az Egyesült Államokat egy 2006-es vitaműsorban. „Az Egyesült Államok olyan, mint a Titanic és én egy mentőcsónakot hoztam, hogy az emberek megmenekülhessenek.

Egy valós pénzügyi válság felé halad az USA.” Szólt az egyik leghíresebb mondata, majd hozzátette, hogy az ingatlanárak 2007-es várható mélyrepülése vezet majd a hitelek bedőléséhez. 2007-ben egy könyvet is kiadott „Hogyan profitálj a közelgő gazdasági válságból?” címmel.

Rajtuk kívül több neves közgazdász és befektető volt hasonló véleményen. A kockázati tőke pedig csak ömlött bele a kockázatos jelzáloghitelekbe, az égig tolva ezzel az ingatlanárakat. Végül az ingatlan lufi kipukkant és a bankok nem tudták a bedőlt hiteleket finanszírozni. Kártyavárként omlott össze a pénzpiac. Több bank is a csőd szélére került, a Lehman and Brothers nem tudta elkerülni a sorsát. 158 év működés után, 2008. szeptemberben 15-én hivatalosan csődvédelmet kért.

Ennyit dióhéjban a 2008-as válság kialakulásáról, most nézzük meg hogyan teljesítettek akkoriban vezető tőzsdeindexek. A Dow Jones és a S&P500 is hónapok óta lefelé irányuló trendet mutatott, mire a válság kirobbant. Az egyik vészjelzés az 50 és 200 napos egyszerű mozgóátlag találkozása volt. A portfólió hétfőn közölt is egy cikket, melyben a halálkereszttől tartva arról írtak, hogy az 50 napos mozgóátlag felülről keresztezheti a 200 napos mozgóátlagot.

Amikor a cikket közölték, még volt 50 pont a két átlag között, azonban mostanra az 50 napos mozgóátlag keresztezte a 200 napos mozgóátlagot. Miért fontos ez? A halálkereszt volt az egyik legmegbízhatóbb medvepiaci előrejelzés 1929-ben, 1938-ban, 1974-ben és 2008-ban is. Történt már olyan is azonban, hogy kialakult a halálkereszt, mégse követte válság, csak egy rövid piaci korrekció. Ez történ 2015-ben. Az alábbi grafikon a 2015-ös halálkeresztet szemlélteti.

Sajnos a legújabb Facebook botrány nem fog segíteni azon, hogy elkerüljük a halálkeresztet. Kiderült, hogy a legnagyobb online közösségi platform sokkal több adatot osztott meg partnereivel annál, mint amit korábban beismert. A portfólió szerdán közölte le a cikket. Nagyon bizarr dolgok derültek ki, például, hogy Netflix és a Spotfiy belenézhetett a magánüzenetekbe, az Amazon hozzáfért a felhasználok nevéhez és elérhetőségéhez, és még néhány hajmeresztő példa.

Rögtön esni is kezdett a közösségi oldal részvényárfolyama, 10 dollárt zuhant szerdán zárásig. Nehéz megjósolni merre fog most elindulni, de a nyári eset alaposan lefelé taszította az árfolyamot. Július utolsó hetében 20 %-ot esett az árfolyam az akkori adatbotrány miatt. Könnyen elképzelhető, hogy ahogy egyre nagyobb nyilvánosságot kap a mostani ügy, hasonló mélyrepülés veszi kezdetét.

Összegzés

Bár láttunk már hasonlóan rossz előjeleket és végül nem következett be globális válság, jobb óvatosnak lenni a következő hónapokban. Nem mondom, hogy azonnal kezdj el shortolni, de fenn áll a veszélye egy tartósabb medvepiacnak és jobb az elején reagálni. Egy korábbi cikkemben írtam már arról, hogy mibe érdemes fektetni zuhanó tőzsdeindexek idején. Nem árt felkészülni arra az esetre, ha menekülő tervre van szükséged. A porfolio.hu tegnapi késő esti cikke alapján sajnos egyre nagyobb az esély arra, hogy valós veszély fenyeget.

Ha tetszett a cikk és hasznosnak találod, akkor kedveld be és oszd meg Facebook-on! Várom a véleményeket, tapasztalatokat a hozzászólásokban.

Kapcsolódó cikkek: