Azt szeretné, hogy nehezek vagy puhák legyenek az Ön tőzsdei árui?

Több száz évvel a részvényekkel és kötvényekkel történő kereskedést megelőzően, az emberek folyamatosan olyan árukkal kereskedtek, mint például a selyem, a kecske és a fűszerek. Újabban azonban, a pénzügyi kereskedők azt a szokást alakították ki, hogy a tőzsdei árukhoz forduljanak, amikor a tőzsde úgymond lomha. Különösen a nemesfémeket tekintik a piaci volatilitás és az infláció elleni fedezetnek, mivel azok árai gyakran a részvényekkel ellentétes irányban helyezkednek.

A globális nyersanyagárak fontossága tavaly került reflektorfénybe, amikor is a két nagy búzaexportőr, Ukrajna és Oroszország katonai konfliktusba lépett egymással. Az orosz invázió hírére felerősödtek az élelmiszer- és üzemanyag-ellátás miatti aggodalmak, és ezzel együtt az árak is emelkedtek. Ugyanez igaz az olaj és a földgáz esetében is, amelyet a későbbiekben Moszkva szisztematikusan visszatartott európai ellenfelei elől. Az eredmények nagyon hamar gyakorlatiassá és valóssá váltak. „A fogyasztók ezt a szupermarketek polcain vásárolt termékek árában fogják érezni” – magyarázta Tracey Allen, a JPMorgan munkatársa.

Minden egyes tőzsdei áru árát a saját egyedi tényezőkészlete, valamint a saját egyedi hányada befojásolja. A geopolitikai konfliktusok, mint már említettük, súlyosan befolyásolhatják a különféle áruk árait. A búza, más mezőgazdasági árukhoz hasonlóan, nagyon érzékeny az időjárásra, és szenved a meleg, száraz körülmények között. A kedvezőtlen időjárás már az ukrajnai orosz invázió előtt is kimerítette Kanada búzatermését, amely hozama 40%-os csökkenést jeygzett 2020 és 2021 között. Ezzel szemben ott van az arany ára, ami szinte egyáltalán nem érzékeyn az éghajlatra, de az amerikai dollár gyengülésének jeleire hajlamos ugrásszerűen megemelkedni. Amikor az olajárakról van szó, a közel-keleti politika kerül előtérbe.

Ebben a cikkben a pénzügyi kereskedési platformokon található áruk két fő kategóriáját vizsgáljuk: a nehéz árukat és a puha árukat. Néhány különbség ismerete segíthet az online kereskedésben, mert Ön minél többet tud saját instrumentumáról, annál ügyesebben kereskedik annak áraival CFD-k formájában.

Puha tőzsdei áruk szemben a nehezekkel

Ez azon anyagok kategóriája, amelyek általában a földből származnak. Ilyen például a szójabab, a cukor, a rizs, a narancslé, a kávé és a gyapot. Egy dolog, ami jól ismert bennük a kereskedési körökben, az az, hogy érzékenyek az éghajlati viszonyokra, a kórokozókra és minden más olyan tényezőre, amely hatással lehet a mezőgazdasági növényekre. Például, ha megjelenik egy jelentés a vetésről vagy a betakarításról, ez így vagy úgy nagy lökést adhat a gabona vagy olajos magvak árának.

Minden mezőgazdasági árucikknek megvannak a maga saját kereskedési szabályai. A kakaóval tonnánként kereskednek dollárban kifejezve, míg a kávéért fontban, csakúgy, mint a cukorért és a gyapotért. Vannak, akik ezt a kategóriát nagyobb kihívásnak tekintik, mint a nehéz tőzsdei áruk kereskedését, mivel minden egyes árucikk keresleti és kínálati ciklusa egyedi, és megértést igényel.

A nehéz tőzsdei áruk áruk általában a föld alatti geológiai lerakódásokban tartózkodva töltik az idejüket, egyáltalán nem ismerik a változó időjárást. A gyakran forgalmazott példák közé tartozik a kőolaj, a földgáz, az arany, a réz és az ezüst. Amikor ezekről az anyagokról esik szó, akkor az igazi beszerzés szempontjából az számít, hogy hol találhatók, és hogy hozzáférünk-e vagy sem. Egyik különleges tehetségük, hogy nincs szükségük senkire, hogy gondoskodjon róluk.

Tőzsdei áruk kereskedése

Régebben, csak szakemberek kereskedhettek tőzsdei árukkal, de ezek az idők már elmúltak. Ön akár egy online befektetési szolgáltatónál is nyithat számlát, és mindössze csak egy okostelefon használatára van szüksége ahhoz, hogy belépjen a dinamikus árupiacra. Ezt többféleképpen is megteheti, különösen, ha számlája a megfelelő CFD-befektetési szolgáltatónál van, mint amilyen például az iFOREX Europe. Ön dönthet úgy, hogy közvetlenül kereskedik az arany, az olaj vagy éppen a földgáz ármozgásával, függetlenül attól, hogy az azok árainak emelkedésére vagy csökkenésére számít, ugyanis a CFD-ügylet lehetővé teszi a „vételi” és az „eladási” ügyleteket is.

Alternatív megoldásként, kereskedhet olyan bányavállalatok részvényeinek árfolyamaival, amelyek erősen korrelálnak bizonyos nyersanyagokkal. Az ETF-ek (tőzsdén kereskedett befektetési alapok) piaca egy igazán jó harmadik út, mert számos olyan népszerű ETF létezik, amely akár konkrét tőzsdei árukat, vagy akár áruindexeket követ. Mindezek bőséges listáját megtalálja az iFOREX Europe platformján.

Végezetül

Ahogy minél többet olvas majd a tőzsdei áruk lenyűgöző világáról, látni fogja, hogy sok közülük mélyen összefügg egymással. Az olajárak ingadozása hatással van a mezőgazdasági gépek zökkenőmentesen tartásának költségeire, ami kihat a termény betakarítására, valamint a szállításra is. A gazdálkodók nagy érdeklődést mutatnak a földgázárak iránt is, mert a gázból állítják elő az olyan szükséges műtrágyákat, mint amilyen például a karbamid és az ammónia. Amikor Oroszország megszakította földgázellátását Európába, akkor ennek az egyik eredménye az volt, hogy a műtrágyák sokkal drágábbak lettek, ami megnehezítette a gazdák életét.

Az iFOREX Europe (korábbi nevén „Vestle”) az iCFD Limited kereskedelmi neve, amelyet a Ciprusi Értékpapír – és Tőzsdefelügyelet (CySEC) engedélyez és szabályoz a 143/11. számú licenc alatt. Az ezen az oldalon található anyagok az iFOREX Europe-val együttműködve jöttek létre, amelyek csak és kizárólag reklám- és marketingcélokat szolgálnak, és semmilyen módon nem értelmezhetők, sem közvetlenül, sem pedig közvetve befektetési tanácsként, ajánlásként vagy befektetési stratégiára vonatkozó javaslatként egy pénzügyi instumentummal kapcsolatban. A CFD összetett eszköz, és a tőkeáttétel miatt a hirtelen veszteség jelentős kockázatával jár. Ennél a szolgáltatónál a lakossági befektetői számlák 85.37 %-án veszteség keletkezik a CFD-kereskedés során. Fontolja meg, hogy érti-e a CFD-k működését és hogy megengedheti-e magának a veszteség magas kockázatát. Kérjük, vegye figyelembe: a múltbeli teljesítménymozgások számításai a határidős ügyleteket képviselhetik, nem pedig a mögöttes eszközt. Teljes jogi nyilatkozat: https://hu.iforex.eu/legal/analysis-disclaimer.html

Ha tetszett a cikk és hasznosnak találod, akkor kedveld be és oszd meg Facebook-on! Várom a véleményeket, tapasztalatokat a hozzászólásokban.

 

 

Kapcsolódó cikkek:

A cikkben szereplő elemzések, stratégiák és ajánlók nem minősülnek befektetési tanácsadásnak vagy befektetési elemzésnek. Nem adunk ajánlatot befektetésre, értékpapírok jegyzésére, vásárlására vagy eladására.

A bejegyzés tartalma a szerző szubjektív véleménye, nem közvetít pénz- vagy tőkepiaci szolgáltatást. A posztban olvasható információ kizárólag tájékoztató jellegű, a befektetési döntéseket minden felelős személy saját maga hozza meg. Ezeknek a döntéseknek a felelőssége nem hárítható át a fixhozam.hu oldal szerzőjére.

Az olajárak visszatérése a pandémiát megelőző szintekre

Ha létezik egy olyan nyersanyag, amely komolyan pórul járt a Covid-19 során, az bizony az olaj volt, amely tavaly minden idők legalacsonyabb szintjét érte el, és a 2020-as év hátralévő részében is csak nehézkesen haladt. Az értékes nyersanyagot a pandémia súlyosan érintette, de most végre szinte kezd visszatérni a világjárvány előtti szintre.

forrás: unsplash.com

Az olaj arról híres, hogy jó mutatója az általános gazdasági teljesítménynek, és mivel az olaj egyre jobban halad előre a visszaerősödés útján, ez világszerte jót tesz a gazdaságok egészének.

Mielőtt az olaj nagy fellendüléséről beszélnénk, nézzünk meg egy gyors áttekintést a járvány olajárakra gyakorolt hatásáról, különös tekintettel a WTI olajra és az OPEC szerepére. Ezt követően beszélünk majd arról, hogy hol tart ma az olaj, valamint azt is megvizsgáljuk, hogy mit tartogat a jövő ezen értékes nyersanyag számára.

Az olaj pandémiás mélyrepülése

Sok más eszközhöz hasonlóan a piacon, az olaj is szenvedett a Covid-19 következtében, mivel néhány iparág gyakorlatilag teljesen leállt.

Az emberek szerte a világon kénytelenek voltak otthon maradni, és az utazást drasztikusan korlátozták a lezárási intézkedések, ami azt jelentette, hogy az olaj iránti kereslet hirtelen visszaesett.

A kőolaj ára nulla alá zuhant 2020-ban, s több mint 1 milliárd hordó maradt többletként. A WTI olaj 2020. január 7-én 64,912 dolláros áron zárt, és 12,287 dolláros záróárfolyamra zuhant április 27-re, amikor is egyhelyben toporgott, és amikor a járvány teljes erővel robogott  – akkor óriási, 81% -os csökkenést jegyzett.

Ez az olajat az egyik legrosszabb helyzetben hagyta, amellyel valaha is találkozott, és aminek eredményeként az OPEC javaslatot tett a termeléscsökkentésre, a válság megoldására irányuló kísérlet kapcsán.

A megállapodás 2020. áprilisában történt megkötése óta, 2,1 milliárd hordó olajat tartottak vissza annak érdekében, hogy kiegyenlítsék a piaci olajárakat és egyúttal megakadályozzák a hatalmas többletet. Egy idő után aztán a nagy olajtermelő országok végül megálljt parancsoltak, s óriási mennyiséggel csökkentették kitermelési folyamatukat.

A visszatérés

Az olajárak most úgymond újra életre kelnek, mivel az olyan nagy szállítók, mint például a Brent nyersolaj ezidáig idén 20% -os növekedést tudhatott magáénak.

Ez az év lehet az olaj nagy visszatérésének az időszaka, lehetőség arra, hogy ragyogjon, mivel az OPEC olajcsökkentései a tervek szerint működnek, és az olaj iránti kereslet tovább javul, hiszen az iparágak ismét megnyílnak, és az utazás is – bár lassan -, de folytatódik.

Az olaj hordónként a 60 dolláros szintet is elérte február 8-án, ami 50% -os növekedést jelent az elmúlt hónapokra vonatkozóan. A Brent nyersolaj határidős ügyletei 59% -kal ugrottak meg november óta, és a WTI (West Texas Intermediate) pedig hordónként 55 dollár fölé emelkedett élesen a közelmúltban, most először az elmúlt 12 hónap során.

Valójában a WTI árai a 2021-es év eleje óta egy bíztató, 23% -os növekedést jegyeztek, és január 4-én 47,432 dolláros záróáron helyezkedtek, majd február 9-én pedig 58,422 dollárra nőttek.

Vandana Hari, a szingapúri Vanda Insights olajpiaci adatszolgáltató alapítója kifejtette véleményét a jelenlegi olajárakról, mondván: “A múlt héten tapasztalt legutóbbi áremelkedés legnagyobb mozgatórugói a gazdaság felépülésére vonatkozó várakozások, valamint az olaj iránti kereslet felerősödése voltak, annak jeleire mutatva, hogy a koronavírus  végre visszahúzódhat. “

Elemzők úgy vélik, hogy Szaúd-Arábia olajtermelés csökkentése nagy szerepet játszott az olajárak fellendülésében, ugyanakkor a légitársaságok továbbra is drasztikusan csökkentik az üzemanyag iránti keresletet, mivel az utazás nem a megszokott gyakoriság medrében halad tovább.

Azonban annak köszönhetően, hogy globálisan elmozdultunk abba az irányba, hogy otthonunkban illetve házon belül sokkal hosszabb időt tültünk, más területeken megnőtt az olaj iránti kereslet, például a szállítandó termékek műanyag csomagolásának növekedése kapcsán.

Összességében elmondható, hogy a dolgok 2021-ben jót tehetnek az olajnak, mivel 2020 már távoli emlékké válik, és a nyersolaj folyamatosan erősödik az új évben, apró lépésenként .

A kereskedőknek azonban figyelniük kell a piacra, mivel egyes elemzők úgy vélik, hogy a jelenlegi áremelkedés közepette az olaj túlvásárolható lehet, és Torbjörn Törnqvist, a Gunvor független olajkereskedő vezérigazgatója szerint, az olajárak nem törhetik meg a 60 dolláros szintet hordónként.

Miközben az olaj iránti kereslet egyre csak növekszik, addig maga az olaj megközelíti a pandémiát megelőző szinteket, és az elemzők továbbra is bizakodóak az oltóanyagokkal kapcsolatban, valamint a normális élethez történő visszatérés kapcsán.

Előretekintés

Az olaj jövője továbbra is a levegőben lóg, különösen most, hogy a világ a fenntarthatóság és a zöld energia irányába mozdul, új fordulatot hozva az olaj iránti keresletre, amely hatással lehet az olajárak jövőjére, és ezáltal még további okot adhat az OPEC-nek a beavatkozására. Az olaj egyelőre továbbra is keresleti árucikk, de hogy mit hoz számára a jövő, nehéz megmondani.

Érdemes azonban megjegyezni, hogy az olajhoz kötött vállalatok sok volatilitást tapasztalnak, az olyan nyersolaj-beszállítóktól kezdve, mint például a WTI olaj és a Brent nyersolaj, az olyan olajkutató vállalatok részvényein át, mint amilyen például a ConocoPhillips, egészen az olyan ETF-ekig, mint a Nyersolaj Alap.

Mindezek lehetőségeket, mind pedig kockázatokat jelenthetnek azok számára, akik érdekeltek a CFD (Contracts for Difference) formájában történő olaj-, ETF – és részvénykereskedésben az iFOREX-nél, hogy kihasználják az árváltozás mindkét irányban megvalósuló elmozdulásait – növekedést és csökkenést is – anélkül, hogy meg kellene vásárolniuk az alapul szolgáló eszközt (ebben az esetben a tényleges olajhordókat vagy az olajipari vállalatok részvényeit). Például, ha arra számítana, hogy a WTI olaj ára emelkedni fog, egy „Vételi” vagy „Go long” ügyletet nyithat, miközben ha azt gondolja, hogy az ár csökkenni fog majd, akkor nyithat egy „Eladási” vagy „Go short” ügyletet.

Mielőtt CFD formájában olaj-, részvény – és ETF kereskedést folytatna az iFOREX-nél, minden kereskedőt arra ösztönözünk, hogy használja ki az iFOREX oktatási erőforrás-központ által nyújtott segítségben rejlő lehetőségeket, beleértve a sokféle informatív PDF-et, oktatóvideókat, valamint egy valós idejű, személyre szabott képzést, olyan kereskedési szakértővel, aki segít abban, hogy elmagyarázza Önnek a CFD-k formájában történő kereskedést az iFOREX-nél, az olaj, a részvények, és az ETF-k esetében, és mindezt az Ön saját tempójában.

Az iFOREX több mint 900 CFD instrumentumot kínál, beleértve az olyan nyersanyagokat is, mint az olaj, az arany és a kávé, valamint olyan mai élmezőnyben lévő vállalatok részvényeit, mint például a ConocoPhillips, az Amazon, az Apple, a Tesla és a Coca Cola. Emellett vezető globális indexeket, az ETF-ek dinamikus skáláját, és az egyszerre egzotikus és egyszerre meghatározó fő devizapárok hatalmas választékát is, ideértve az EUR/USD, USD/JPY devizapárokat és még sok mást. Ezenkívül, választhat még a kereskedési eszközök és szolgáltatások széles választékából, ami tartalmazza a piaci riasztásokat, a kereskedési szignálokat, az elemzési diagramokat és az iFOREX gazdasági naptárát is.

Az iFOREX sokéves, mélyreható szakmai tapasztalattal rendelkezik az online CFD kereskedés tudásalapú megközelítésében, amely kezdettől fogva egy intuitív, kiváló kereskedési élményt nyújt minden ügyfélnek, kereskedői szinttől függetlenül. Regisztráljon még ma, és kovácsoljon előnyt magának az iFOREX bőséges kínálata segítségével.

 

VIBHS Financial Limited társaságot az Egyesült Királyságban a Financial Conduct Authority a 613381. sz. hivatkozási szám engedélyezte és szabályozza. Angliában és Walesben korlátolt felelősségű társaságként van bejegyezve a Companies House-nál 08279988 -as cégjegyzékszámon.

Az iFOREX csapata együttműködött a dokumentumban szereplő anyagok előállításában, és az ebben a dokumentumban szereplő anyagok semmilyen esetben sem tekinthetőek – sem kifejezetten, vagy hallgatólagosan, sem közvetve vagy közvetlenül – pénzügyi eszközre vonatkozó befektetési tanácsnak, ajánlatnak, vagy befektetési stratégiára vonatkozó javaslatnak.

A CFD összetett eszköz, és a tőkeáttétel miatt a hirtelen veszteség jelentős kockázatával jár. Ennél a szolgáltatónál a lakossági befektetői számlák 57.83 %-án veszteség keletkezik a CFD-kereskedés során. Fontolja meg, hogy érti-e a CFD-k működését és hogy megengedheti-e magának a veszteség magas kockázatát. Kérjük vegye figyelembe: A múltbeli teljesítménymozgások számításai a határidős ügyleteket reprezentálhatják és nem pedig a mögöttes eszközt. Teljes jognyilatkozat: https://www.iforex.hu/legal/article-disclaimer

Ha tetszett a cikk és hasznosnak találod, akkor kedveld be és oszd meg Facebook-on! Várom a véleményeket, tapasztalatokat a hozzászólásokban.

 

 

Kapcsolódó cikkek:

A cikkben szereplő elemzések, stratégiák és ajánlók nem minősülnek befektetési tanácsadásnak vagy befektetési elemzésnek. Nem adunk ajánlatot befektetésre, értékpapírok jegyzésére, vásárlására vagy eladására. A bejegyzés tartalma a szerző szubjektív véleménye, nem közvetít pénz- vagy tőkepiaci szolgáltatást.

A posztban olvasható információ kizárólag tájékoztató jellegű, a befektetési döntéseket minden felelős személy saját maga hozza meg. Ezeknek a döntéseknek a felelőssége nem hárítható át a fixhozam.hu oldal szerzőjére.

Dotcom lufi 2.0

A történelem ismétli önmagát. Vajon a dotcom lufi is fogja? Hónapok óta szárnyalnak a technológiai részvények. Amazon, Tesla, Apple, Google, stb. árfolyamai mind az egekben vannak. Mintha már láttunk volna ilyet. Deja vu.

forrás: lombardiletter.com

Ki ne ismerné a dotcom lufi 2001-es kipukkanásának történetét. Dióhéjban annyit róla, hogy a 90-es évek végén a technológiai vállalatok papírjai durván túlárazottá váltak. Mindenki az internetben látta a jövőt és boldog-boldogtalan elkezdett tőzsdézni.

Ezrek hagyták ott a munkájukat, hogy napi 8-10 órában csak a kereskedéssel foglalkozhassanak. Óriási spekulációs hullám indult el, ami persze az egekbe repítette a technológiai vállalatok részvényárfolyamát.

Igen ám, de jött a korrekció, az árfolyamok zuhanni kezdtek, ahogy a spekulánsok elkezdték realizálni nyereségeiket. Az eredmény: vállalatok mentek csődbe egymás után, és sok lakossági befektető a pénze jelentős részét elbukta.

Nem nehéz párhuzamot húzni a mostani tőzsdei trendek és az akkori bikapiac között. Anno az újdonság ereje, és a hirtelen technológiai fejlődést (internet) övező hurráoptimizmus motiválta a befektetőket.

A koronavírus járvány alatt pedig a kezdeti árfolyamzuhanás, majd később az online jelenlét felértékelődése volt a mozgatórugója a részvénypiaci befektetéseknek.

Egy szó, mint száz, 20 évvel később ugyanaz a spekulációs hullám állhat a részvényárfolyamok mögött, mint az ezredforduló környékén.

Hogy-hogy nem tanul az emberiség?

Nos, ez egy jó kérdés. Lássuk, mi lehet a magyarázata annak, hogy szűk 20 éven belül ugyanabba a hibába eshetnek a befektetők.

Először is, közben eltelt húsz év, felnőtt egy új generáció, akik közül sokan a vírus elterjedése utáni 20% körüli árfolyamzuhanás után látták elérkezettnek az időt beszállni a tőzsdére.

Másodszor, akik anno hasznot húztak a raliból, azok ismét szerencsét próbálnak. Ha egyszer sikerült, akkor miért ne sikerülne megint? Bár a részvénypiac nem szerencsejáték, azért felkészületlenül beleugrani kb. ugyanolyan lutri.

Harmadszor pedig, van néhány zászlóshajó, akik húzzák felfelé a technológiai indexeket, ha őket kivennénk a kosárból, semmi különöset nem mutatnának a grafikonok. Valójában tehát nem volt akkora rali, mint amilyennek az indexek alapján látszik.

Megfordulni látszik a bikapiaci trend

Nem rég egy bejegyzésemben már írtam róla, hogy a tőkepiaci korrekció már el is kezdődött, most kell nagyon odafigyelni a befektetéseinkre. Megtörtek az emelkedő trendek, június eleje óta gyakorlatilag esnek a tőzsdék.

Egy eladási hullám olyan pánikot kelthet, mely a márciusi mélypontnál is mélyebbre húzhatja vissza az árfolyamokat. Aki nem lép időben, óriási veszteséget könyvelhet el. Észnél kell lenni, mert néhány hét alatt 40-50%-os árfolyamcsökkenés is bekövetkezhet.

Az elsődlegesen veszélyeztetettek természetesen a technológiai vállalatok, melyek erősen túlvásároltak lettek, felértékelődésük inkább spekulatív jellegű, mintsem fundamentális eredetű.

Vízválasztó lesz a szeptemberi hónap. Lemegy a nyár, a cégek ismét 100%-on fognak pörögni, a befektetők figyelme pedig a nyaralási időszak után ismét a tőkepiacokra fog irányulni. Ha akkor nem pattannak fel az árfolyamok, év végére akár be is következhet a második dotcom krach.

Összegzés

Komoly mélyrepülés van a láthatáron, több tényező is afelé mutat, hogy ismét átélhetünk egy dotcom lufi-hoz hasonló válságot. Az eddig történtek nagyon hasonlóak ahhoz a folyamathoz, ami végül 2001-ben bekövetkezett tőzsdekrachhoz vezetett.

Ha tetszett a cikk és hasznosnak találod, akkor kedveld be és oszd meg Facebook-on! Várom a véleményeket, tapasztalatokat a hozzászólásokban.

Kapcsolódó cikkek:

A cikkben szereplő elemzések, stratégiák és ajánlók nem minősülnek befektetési tanácsadásnak vagy befektetési elemzésnek. Nem adunk ajánlatot befektetésre, értékpapírok jegyzésére, vásárlására vagy eladására.

A bejegyzés tartalma a szerző szubjektív véleménye, nem közvetít pénz- vagy tőkepiaci szolgáltatást. A posztban olvasható információ kizárólag tájékoztató jellegű, a befektetési döntéseket minden felelős személy saját maga hozza meg. Ezeknek a döntéseknek a felelőssége nem hárítható át a fixhozam.hu oldal szerzőjére.

Szektor rotáció, avagy hogyan győzzük le a piacot?

Befektetői körökben számos elmélet és stratégia létezik az eszközök variálására és időzítésére vonatkozóan annak érdekében, hogy a piaci átlagnál magasabb hozamot érjenek el. A mai cikkben három valós példát nézünk meg.

forrás: pixabay.com

Az érték alapú befektetés kulcsa a hatékony portfólió menedzsment. Magas hozamot akkor realizálhatunk, ha egy jól megtervezett stratégia szerint a piaci viszonyoknak megfelelően variáljuk az eszközállományt.

Alapvetően az alapkezelőknek pont ez a dolga, más kérdés hogy nagyon vitatott az ő hozzá adott értékük, több elmélet is létezik, miszerint hosszú távon nem képesek a passzív alapoktól magasabb hozamot realizálni.

Éppen ezért egyre népszerűbbek a passzív alapok, melyek egy tőzsdei indexet követnek, így biztosítva az átlag piaci hozamot hosszú távon. Ezek a termékek kevésbé költségesek, ideális választás tehát azok számára, akik viszonylagos biztonság mellett kívánnak a tőkepiacokba fektetni.

A mai posztban három olyan ETF-et nézünk meg közelebbről, melyek grafikonjait elemezve kirajzolódik, mely szektorokba lehet érdemes fektetetni a következő hetekben, hónapokban.

SPDR SSGA US Sector Rotation ETF (XLSR)

Az SPDR SSGA US Sector Rotation ETF (XLSR), mint a neve sejteti az S&P500 indexben szereplő szektorokból állítja össze portfólióját, stratégiai eszközallokáció alapján.

Az ETF grafikonon elemezve azt láthatjuk, hogy az 50 napos SMA (egyszerű mozgóátlag) alulról keresztezi a 200 napos SMA-t (kék körrel jelölve). Ez az aranykereszt egy felfelé irányuló trend kezdetét jelentheti.

forrás: StockCharts.com

A 32$-os kombinált támaszszint alapján a tréderek belépési szignálja a piaci árfolyam, a stop-loss megbízásokat pedig valahol a szaggatott vonallal jelzett ellenállásszintek alá teszik a vállalt kockázattól függően.

Technológiai szektor

Masszív emelkedő trendet mutat a szektor hónapok óta, ami természetesen nem véletlen. A koronavírus terjedésének következtében világszerte korlátozásokat vezettek be, kijárási tilalmak léptek életbe.

Megerősödött az online jelenlét és felértékelődött minden, ami egy telefon, vagy laptop, valamint internetkapcsolat segítségével elérhető. Szárnyalni kezdtek a technológiai részvények, a befektetők elsősorban ebben az ágazatban látták a kapaszkodót a gazdasági bizonytalanság kellős közepén.

Mint a Technology Select Sector SPDR Fund (XLK) árfolyamgrafikonja mutatja, nem rég megdőlt a februári csúcs, és az árfolyam alakulása alapján tovább tarthat a bikapiaci trend.

Kockázatkezelési szempontból a stop-loss értékek a szaggatott vonallal jelzett támaszszintek, illetve az 50, vagy 200 napos SMA alatt alakulnak a vállalt kockázat alapján.

forrás: StockCharts.com

Erősödik a nem alapvető termékek piaca

A csúnya mélyrepülés után felfelé törnek a nem alapvető termékeket forgalmazó, illetve gyártó vállalatok árfolyamai is. Ha megnézzük a Consumer Discretionary Select Sector SPDR Fund (XLY) ETF grafikonját, itt is észrevehetjük az aranykeresztet (kék körrel jelölve).

forrás: StockCharts.com

Ráadásul nem csak az aranykereszt, hanem a februári csúcs által jelölt ellenállásszint áttörése is bikapiaci trendet prognosztizál, a stop-loss szintet a tréderek valószínűleg az 50 napos SMA alá teszik.

Összegzés

A cikk alapján tehát a technológiai és a nem alapvető termékek szektorait egyaránt emelkedő trend uralhatja a következő hónapokban. Nagy kérdés ugyanakkor, hogyan alakul a koronavírus járvány.

Az esetleges korlátozó intézkedések ugyanis alapvetően írhatják át a forgatókönyvet, ismét a mélybe taszítva az árfolyamokat.

Ha tetszett a cikk és hasznosnak találod, akkor kedveld be és oszd meg Facebook-on! Várom a véleményeket, tapasztalatokat a hozzászólásokban.

Kapcsolódó cikkek:

A cikkben szereplő elemzések, stratégiák és ajánlók nem minősülnek befektetési tanácsadásnak vagy befektetési elemzésnek. Nem adunk ajánlatot befektetésre, értékpapírok jegyzésére, vásárlására vagy eladására.

A bejegyzés tartalma a szerző szubjektív véleménye, nem közvetít pénz- vagy tőkepiaci szolgáltatást. A posztban olvasható információ kizárólag tájékoztató jellegű, a befektetési döntéseket minden felelős személy saját maga hozza meg. Ezeknek a döntéseknek a felelőssége nem hárítható át a fixhozam.hu oldal szerzőjére.

3 domináns tőkepiaci trend 2020 második felében

2020 első félévében szinte mindent láttunk, ami csak megtörténhet a tőkepiacon. Volt mélyrepülés, rali, magas volatilitás, pánik. Óriáscégek mentek csődbe, míg mások például a Zoom, a semmiből emelkedtek ki. A mai cikk az év második felében uralkodó trendekről szól.

Tőkepiaci trendek 2020-ra (kép forrása: pixabay.com)

1 – Technológiai vállalatok szárnyalása

A koronavírus keltette hisztéria ellenére a tőkepiacok korán magukhoz tértek, és egyes részvények rekordárfolyamot értek el, például a Tesla. Több technológiai óriásvállalat könyvelhetett el rekordbevételt az aktuális pénzügyi évben. A PC alkatrészgyártó AMD és az NVIDIA közéjük tartozik.

 Nem csoda, hogy megnőtt a szórakoztató elektronikai termékek iránti kereslet. Valamivel el kell otthon ütni az időt. A több hónapos bezártságból szép profitot realizáltak az előbb említett vállalatok.

Drámai mértékben nőtt a forgalma és a látogatottsága az online kommunikációs és konferenciaszolgáltatásokat kínáló oldalaknak. A Zoom például a hagyományos tanfolyamok helyébe lépő webináriumok elterjedése miatt robbant be.

Az USA-ban a járvány fékezésében nincsenek a helyzet magaslatán, több államban fontolóra vették a kijárási korlátozások ismételt bevezetését. Egy második hullám az USA-ban (vagy akár globálisan) biztosan ismét a technológiai szektor malmára hajtaná a szelet.

2 – Elektronikus kereskedelem

A kijárási korlátozások bevezetésével világszerte megugrott az webáruházak, webshopok forgalma. A legnagyobb online áruhazák részvényárfolyamai szintén jelentősen emelkedtek ennek köszönhetően.

A koronavírus hatására olyan vásárlók kezdtek online rendelgetni, akik előtte soha nem vettek semmit az interneten. Óriási vevőbázist szerzett ez a szektor az elmúlt néhány hónapban, és ez a vevőréteg megtapasztalta az online vásárlás kényelmét.

Nagy százalékuk valószínűleg törzsvásárló marad az után is, hogy a dolgok visszatérnek a régi kerékvágásba. Nagy növekedési potenciál van ebben a szektorban, amit az alábbi ábra remekül szemléltet:

Az elmúlt egy évben az Apple árfolyama több mint 77%-os növekedést ért el, ami önmagáért beszél. Az iPhone-ok gyakorlatilag hiánycikké váltak, annyira megnőtt a globális kereslet a készülékekre. Természetesen an online rendelések teszik ki a vásárlások nagy részét.

3 – Egészségügyi szektor

A járvány kezdeti szakaszában a vásárlók megrohamozták a patikákat, felhalmozták a szükséges gyógyszereket, félve a bizonytalanságtól. Ennek köszönhetően jelentős forgalomnövekedést értek el a gyógyszertárak.

A koronavírus elleni vakcina kutatásába számos gyógyszergyártó és egyéb vállalat szállt be, előbb-utóbb elkészül majd a védőoltás. Borítékolható a befutó vállalat részvényárfolyam robbanása, mely az egész szektort magával húzhatja.

Globálisan hiánycikké váltak az arcvédő maszkok, a gumikesztyűk, sterilizáló szerek, lélegeztető gépek, és még sok más kapcsolódó árucikk. A megnövekedett kereslet új piacot teremt, valamint lehetőséget biztosít a növekedésre.

Összegzés

Két korábbi cikkemben már írtam a lehetséges hozambányákról a következő évekre vonatkozóan:

A technológiai vállalatok növekedése, az elektronikus kereskedelem térhódítása és az egészségügyi szektor fellendülése is meghatározó lehet a 2020 második felében, illetve az évtized első éveiben.

Ha tetszett a cikk és hasznosnak találod, akkor kedveld be és oszd meg Facebook-on! Várom a véleményeket, tapasztalatokat a hozzászólásokban.

 

Kapcsolódó cikkek:

A cikkben szereplő elemzések, stratégiák és ajánlók nem minősülnek befektetési tanácsadásnak vagy befektetési elemzésnek. Nem adunk ajánlatot befektetésre, értékpapírok jegyzésére, vásárlására vagy eladására.

A bejegyzés tartalma a szerző szubjektív véleménye, nem közvetít pénz- vagy tőkepiaci szolgáltatást. A posztban olvasható információ kizárólag tájékoztató jellegű, a befektetési döntéseket minden felelős személy saját maga hozza meg. Ezeknek a döntéseknek a felelőssége nem hárítható át a fixhozam.hu oldal szerzőjére.

2 milliárd dolláros klímavédelmi alapot indít az Amazon

Az Amazon keddi sajtótájékoztatóján jelentette be a 2 milliárd dolláros klímavédelmi alap indítását. A kockázati tőkealapot a „szén-dioxid-mentes gazdaság” felé orientáló vállalatokba fogják fektetni, támogatva az zöld gazdaság érdekében végzett kutatás-fejlesztést.

forrás: pixabay.com

2019-ben az elektronikus kereskedelmi óriásvállalat Amazon, a Verizon Communications Inc. és az Infosys Ltd. indították el azt a klímavédelmi programot, melynek célja a párizsi egyezményben foglalt célkitűzéseket 10 évvel korábban, 2040-re teljesíteni zéró szén-dioxid kibocsátással.

A dollár milliárdos Jezz Bezos vezette Amazon az egyik legnagyobb, és legbefolyásosabb vállalat a világon, melynek piaci értéke jelenleg kb. 1,4 billió dollár. A 2 milliárd dolláros alap létrehozása természetesen közérdekű célt szolgál, ugyanakkor egyben törekvés is egy új iparág meghódítására.

Az elektronikus kereskedelem, a felsőszolgáltatások és a kiskereskedelem után a megújuló energiába is beszáll az Amazon. Csak viszonyításképpen, a 2019-es pénzügyi évben 280,5 milliárd dolláros árbevétel mellett az adózás utáni eredményük 11,6 milliárd dollár volt.

Globális program

A sajtótájékoztatón Jeff Bezos elmondta, hogy olyan innovatív vállalatokba fektetnek, melyek kutatás-fejlesztése a szén-dioxid kibocsátás globális csökkentésére irányul. Világszerte a startupokon át a nagyvállalatokig minden cég potenciális jelölt.

A stratégia döntés hátterében munkavállalók, és az aktivisták felől érkező egyre nagyobb nyomás állhat. A nonprofit szervezetek és csoportok szerint az Amazon környezetre gyakorolt hatása óriásira nőtt, ezért kötelességük fellépni a káros anyag kibocsátással szemben.

Számos ágazatban terveznek befektetni

A kockázati tőkét több iparágban tervezik befektetni:

  • szállítmányozás és logisztika
  • energiaszektor
  • tárolás
  • gyártás
  • körkörös gazdaság
  • élelmiszeripar
  • mezőgazdaság

A körkörös gazdaság koncepciója a hulladék minél nagyobb mértékű újrahasznosítása.

További támogatókat keresnek

Az Amazon további nagyvállalatok támogatását szeretné elnyerni, melyek anyagilag is hozzájárulnának a programhoz. Januárban a Microsoft is bejelentett egy hasonló projektet, ők 2030-ra tervezik a szén-dioxid mentesség elérését, valamint elindították saját 1 milliárd dolláros alapjukat a káros anyag kibocsátás mérséklésének érdekében.

A klímavédelmi program mellett a megújuló energia felhasználásnak a növelésében is élen jár az Amazon. 2025-re tűzték ki célul, hogy kizárólag megújuló energiát fognak használni.

Eközben egy 100 millió dolláros alapot fektettek az amerikai appalache-régió fejlesztésébe és egy berlini „zöld város” projektbe. Világszerte mintegy 91 megújuló energia projektet indítottak eddig.

Fixhozam.hu vélemény

A fentiek alátámasztják azokat a véleményeket, miszerint a 2020-as évek egyik sláger a megújuló energia lesz befektetői körökben. Egy korábbi cikkemben Katie Koch neves szakértő is ezt a szektor emelte ki többek között.

Világszerte egyre nő a megújuló energia felhasználásának jelentősége, és a kormányok a legtöbb fejlett országban pályázatokkal támogatják mind a lakossági mind a vállalati beruházások nagy részét.

Az EU is óriási összeget szán a program támogatására, lehetővé téve a tagállamok azon törekvéseit, hogy minél szélesebb körben használjanak alternatív energiaforrásokat, vonzó befektetési lehetőséggé téve a megújuló energia szektort.

A rendelkezésre álló technológia és a piacon található termékek mára elérték azt az árszintet, ami már a fejlődő országok számára is elérhető, új piacokat megnyitva ezzel a vállalatok számára.

Összegzés

Az Amazon zászlóshajóként élen jár számos innovatív megoldás alkalmazásában, melyek az egész iparágra hatással vannak. Úgy vélem, hogy lesznek követők ezúttal is, elindítva egy olyan trendet, mely uralkodó lehet a 2020-as években.

Ha tetszett a cikk és hasznosnak találod, akkor kedveld be és oszd meg Facebook-on! Várom a véleményeket, tapasztalatokat a hozzászólásokban.

Kapcsolódó cikkek:

Lakossági befektetők VS. alapkezelők: 1-0

Érdekes adatokat közölt nem rég a Goldman Sachs befektetési bank. A márciusi mélyrepülést követően a kisbefektetők hozama jócskán meghaladja az alapkezelők által összeállított portfóliók hozamait az amerikai tőkepiacon.

forrás: pixabay.com

Az elemzés szerint a lakossági befektetők által vásárolt részvénycsomag indexe 61%-kal emelkedett a zuhanás után, míg az intézményi befektetők által összeállított portfólió „csak”45%-ot ment, közben az S&P500 index 36%-os pluszban van.

A legnagyobb árfolyam emelkedést az alábbi papírok érték el:

  • Penn National Gaming (+184%)
  • Moderna (+127%)
  • Tesla (+124%)
  • MGM Resorts International (95%)
  • Royal Caribbean Cruises (+93%)

Az alábbi grafikon szemlélteti, hogy milyen mértékben múlták felül a lakossági befektetők hozamai az intézményi befektetőkét:

Míg az energiaszektor papírjai jelentősen visszaestek, addig a technológiai részvények szárnyalnak idén. Az elemzők szerint ez a trend valószínűleg folytatódni fog a jövőben. Az IT vállalatokat a járvány alatt a pozitív pénzügyi jelentések, a magas árrés és a folyamatos bevétel húzták előre.

A technológiai vállalatoknak kedvez továbbá az alacsony kamatkörnyezet is, melynek köszönhetően felértékelődik a szektorban rejlő hosszú távú növekedési potenciál.

Fixhozam.hu vélemény

Bár a fenti számok önmagukért beszélnek, nem szabad túlértékelni a lakossági hozamokat. Egyrészt a fél ország egy medvepiacra vár már évek óta, keresték a várva várt beszállási lehetőséget, és most meg is kapták, ráugrottak, mint egy odavetett csontra.

Rengeteg új lakossági számla nyílt a márciusi árfolyamesést követően, mindenki a nagy lehetőséget látta a piacon és egy 20% körüli árfolyam korrekció után máris alulértékeltnek ítélték a részvényeket. Gyakorlatilag ők húzták vissza a piacot a mélyből.

Ez szép és jó, de vajon időben is szálnak majd ki? A nagy kérdés az, hogy például 1, 3 vagy 5 év múlva ezek a lakossági részvénycsomagok milyen árfolyamon állnak majd és milyen hozamot realizáltak a befektetők.

Rendben van, hogy most túlteljesítik a befektetési alapokat, de mi fog történni, ha ismét lefordulnak a tőzsdék? Tudni fogják a kisbefektetők, hogy mikor shortoljanak? Vagy ha ismét jön egy rali, nyitnak új longot előtte?

Néhány hónap vagy év múlva kiderül, hogy tartósan felül tudják e teljesíteni a lakossági befektetők az alapkezelőket, vagy csak kezdők szerencséje a jelenlegi állapot. Van egy olyan érzésem, hogy hosszús távon helyükre kerülnek a hozamok.

Összegzés

Figyelemre méltó az amerikai lakossági részvényportfólió hozama az alapkezelők hozamaival szemben, de ne feledkezzünk meg róla, hogy épp a mélyponton vásároltak, emiatt vissza is pattant a piac. Ha közép- és hosszú távon is tartani tudnák az már inkább szenzáció lenne.

Ha tetszett a cikk és hasznosnak találod, akkor kedveld be és oszd meg Facebook-on! Várom a véleményeket, tapasztalatokat a hozzászólásokban.

Kapcsoslódó cikkek:

A cikkben szereplő elemzések, stratégiák és ajánlók nem minősülnek befektetési tanácsadásnak vagy befektetési elemzésnek. Nem adunk ajánlatot befektetésre, értékpapírok jegyzésére, vásárlására vagy eladására.

A bejegyzés tartalma a szerző szubjektív véleménye, nem közvetít pénz- vagy tőkepiaci szolgáltatást. A posztban olvasható információ kizárólag tájékoztató jellegű, a befektetési döntéseket minden felelős személy saját maga hozza meg. Ezeknek a döntéseknek a felelőssége nem hárítható át a fixhozam.hu oldal szerzőjére.

A tőzsde 9 kockázattípusa

Amikor részvénybefektetésről, tőzsdézésről van szó, a legtöbben az árfolyamkockázatot emelik ki, ám ezzel közel sem merült ki a tőzsdéssel járó kockázatok sora. A mai posztban bemutatom az összes kockázatot, melyeket szem előtt kell tartani, mielőtt belevágnánk a tőzsdébe!

New York-i tőzsde (forrás: pixabay.com)

1 – Árfolyamkockázat

Kezdjük a legismertebbel, ami nem más, mint az árfolyamkockázat. Alapvetően mindenki attól tart, mielőtt részvényt vásárol, hogy mi történik, ha esik az árfolyam? Mi történne, részvénycsomagunk árfolyama csökken, tehát a befektetett tőkénk ki.

Nem kell közgazdásznak lennünk ahhoz, hogy felismerjük a tőkepiac azon törvényszerűségét, miszerint az árfolyam felfelé és lefelé is elmozdulhat. Még szép, hiszen ha minden részvény mindig ugyanannyiba kerülne, akkor nem lenne piaca.

Na már most, ha mindkét irányba változhat az árfolyam, akkor természetesen a tőzsdéből lehet profitálni, de ugyanúgy lehet bukni is. Hogy mitől függ, hogy nyerünk e vagy nem egy üzleten? Az attól függ, hogy mikor szálltunk be és mikor szállunk ki. Ennyire egyszerű.

A titok kulcsa az időzítésben rejlik, de mivel sajnos nem látjuk a jövőt, ezért csak elemzésekre, stratégiákra, módszerekre és a megérzésinkre hagyatkozhatunk. Fontos bejegyezni, hogy mai napig sem létezik egyetlen tuti módszer sem, mellyel előre tudjuk jelezni az árfolyammozgást. Aki mást mond, az hazudik.

Valóban léteznek tőzsdestratégiák, melyeket alkalmazva feljavíthatjuk nyereséges ügyleteink arányát, illetve hosszútávon extra hozamot realizálhatunk. Ez tény. Viszont az is tény, hogy a koronavírus például keresztbetett a stratégiának.

Olyan időkben, mint amit most élünk, amikor ennyire volatilisek a piacok, teljesen más módszerek szerint kell kereskedni, mint „békeidőben”. Más alakzatok, más trendek jellemzőek, aki nem alkalmazkodik a megváltozott körülményekhez, az könnyen pórul jár.

Az árfolyamok változása tehát törvényszerű, a piaci keresleten és kínálaton alapul. Hogy milyen tényezők befolyásolják a részvények árfolyamait, az talán megér egy külön csikket, de azért foglaljuk össze néhány pontban:

  • A vállalattal kapcsolatos hírek, események
  • Pénzügyi jelentések, beszámolók, költségvetési tervezet, üzletfejlesztési terv
  • Makrogazdasági adatok, statisztikai beszámolók, jelentések
  • Politikai döntések, monetáris politika
  • Globális válságok
  • Tőkepiaci elemzők, szakértők véleménye
  • Intézményi befektetők vásárlásai, eladási
  • A technikai elemzés szerinti vételi és eladási szignálok
  • Spekulatív ügyletek

Alapvetően a fenti szempontok szerint alakulnak a részvényárfolyamok, de az utolsót azért illik zárójelbe rakni. A piaci felügyeletek persze minden erejükkel próbálják kiszorítani a piacról a spekulációt, azonban sajnos a mai napig is jelen van.

2 – Devizakockázat

Sokán már a devizakockázat jelentőségét is elbagatellizálják, mondván a forint épp elég gyenge, attól bármilyen más deviza csak stabilabb lehet. De hisz pont emiatt nagy a kockázat. Például a közelmúltban a magyar deviza rekord mélységbe zuhant..

Április elején közel járt a forint, hogy elérje a 370-es árfolyamot az euróval szemben. Azóta visszaerősödött 5,5%-ot, tehát ha például április elején a német tőzsdébe fektetünk, és a részvényeink 10%-ot erősödtek, akkor valójában csak 4,5% a hozamunk, mert közben a forint is erősödött az euróval szemben.

Ha pont egy gyenge forint idején fektetünk külföldi tőzsdébe és HUF számláról fizetünk be, akkor jó eséllyel már csak a devizaárfolyam változása miatt is veszteségünk keletkezik. Külföldi értékpapírokba fektetni tehát extra kockázattal jár.

3 – Vállalati kockázat

Előfordulhat, hogy egy stabil, nagy múltú cég a piaci körülmények megváltozásának, vagy a konkurencia erősödésének köszönhetően gyengébb eredményeket ér el, és a befektetők elpároltnak. Ez történt a Nokiával is, melyet gyakorlatilag kiszorított a globális mobilpiacról a kínai gyártók megjelenése a 2010-es évek elején.

2007 novemberében még 26 eurót ért egy Nokia részvény, ma már ennek töredékét 3 és fél eurót adnak érte. A Microsofttal való együttműködés sem mentette meg a céget, mára teljesen kiszorult a piacról köszönhetően a Huawei, a Xiaomi és az Oppo előretörésének.

2017-ben robbant ki az a könyvelési botrány, melyben a BT (British Telecom) olaszországi központja volt érintett, és amely 530 millió fontos veszteséget okozott a brit óriásvállalatnak. A cég részvényének árfolyama a botrány kirobbanásának másnapján 18%-ot zuhant.

Említhetjük még a Volkswagen 2015-ös emissziós botrányát, vagy a Facebook 2018-as kálváriáját az adatkezelési szabályok megszegése miatt. Mindhárom eset egy stabilan működő globális nagyvállalattal történt.

Az addig folyamatosan emelkedő árfolyamok hirtelen nagyot zuhantak a botrányok kirobbanásakor és több hónapba, sőt évekbe is tellett, mire ismét elérték a botrány előtti szintet az árfolyamok.

4 – Földrajzi kockázat

Azt hiszem, nem árulok el újdonságot azzal, ha azt írom, hogy az életkörülmények nem mindenhol azonosak a világon. Vannak fejlődő régiók, elmaradt gazdasággal és jelentős társadalmi réteggel, aki szegénységben él.

Egyes térségekben például nagya politikai bizonytalanság és a gazdasági instabilitás. Nem szükséges a régmúltba tekintenünk, hogy hiperinflációval és a gazdaság teljes összeomlásával találkozzunk, gondoljunk csak Venezuelára.

Máshol pedig fejlett gazdaságok, általános társadalmi jólét és politikai stabilitás a jellemző. A két vég között pedig a spektrum széles skálája található meg a Földön. Vajon hol lehet számítani előbb politikai forradalomra? Európában, vagy Dél-Amerikában?

Melyik kontinens van kitéve természeti katasztrófáknak? Hol fenyeget a túlnépesedés, vagy az elszegényedés? Hol kell számítani a következő migrációs válságra? Többek között ezek a kérdések foglalkoztatják azokat, akik a fölrajzi kockázatot mérik.

Természetesen a fejlődő országokban is vannak stabilan működő, milliárdos bevétellel rendelkező vállalatok, viszont földrajzi helyzetüknél fogva ki vannak szolgáltatva a politikai, természeti vagy társadalmi veszélyeknek.

Ezek a cégek kockázatosabbnak minősülnek olyan vállalatokkal szemben, melyek a fejlett régiókban működnek. Napjainkban a globalizáció soha nem látott méreteket ölt, ám ettől még vannak kockázatosabb és kevésbé kockázatos térségek.

5 – Geopolitikai kockázat

Éppen aktuális a téma, a napokban ugyanis felerősödött az USA és Kína közti feszültség, melynek oka az ázsiai nagyhatalom azon törekvése, hogy Hongkong is a befolyása alá kerüljön. Ezt egy új nemzetbiztonsági törvényjavaslattal próbálják véghezvinni, ám az Államok ezt nem nézi jó szemmel, sőt.

Annyira nem, hogy Trump már meg is fenyegette Kínát, hogy ha életbe lép a törvényjavaslat, kész mindenféle kapcsolatot megszakítani Kínával, az pedig kilátástalan helyzetbe hozhatja a kínai gazdaságot.

Hongkong jelentős pénzügyi központ, a tőzsdén olyan patinás vállalatok papírjaival kereskednek, mint az AIA biztosítási vállalat, vagy a technológiai óriás Tecent, melyet a kínai Facebook-ként is szoktak emlegetni.

Az amerikai elnök és kabinetje pedig úgy véli, ha a fél-autonóm városállam kínai ellenőrzés alá kerül, elveszítheti ezen státuszát. Kínára tehát hatalmas nyomás nehezedik, hiszen az Egyesült Államok Kína legfontosabb export piaca.

Neves elemzők szerint a növekvő feszültség lehet az egyik oka annak, hogy az utóbbi napokban világszerte megtorpantak a tőzsdék. Ilyen és ehhez hasonló kereskedelmi háborút már láttunk a közelmúltban, soha nem fölfelé tolták az árfolyamokat.

Általában ilyenkor kivár a piac, hiszen nagyban befolyásolja a tőzsdei indexeket a konfliktus kimenetele, ez idáig mindig valamilyen békés megoldás zárta le a vitákat, ám egy negatív végkifejlet jelentős esést idézhet elő.

6 – Stratégiai kockázat

Az árfolyamkockázattal foglalkozó bekezdésben már említettem, hogy nincsenek tuti stratégiák, 100%-osan működő módszerek. Ha lenne, akkor senki sem dolgozna, mindenki otthon ülne a gép előtt, és részvényeket adna-venne.

Az is igaz ugyanakkor, hogy profi kereskedők évtizedes tapasztalatik alapján olyan szinten finomra hangolták kereskedési technikájukat, hogy kényelmesen megélnek a tőzsdéből. Ehhez azonban szükségük volt:

  • türelemre
  • pénzre
  • időre
  • kitartásra
  • elszántságra
  • önfegyelemre

Igaz, hogy ma már beiratkozhatunk profi térderek által tartott tőzsdetanfolyamokra, óriási mennyiségű szakirodalom áll a rendelkezésünkre, de én mégis úgy vélem, hogy a személyes tapasztalatot egyik sem helyettesíti.

Ezen gondolatmenet szerint egy kezdő befektető tehát eleve hátrányból indul a tapasztalt nagykutyákkal szemben, hisz nulla tapasztalattal vág neki a részvénykereskedésnek. Alkalmazhat bármilyen stratégiát, mindig ott lesz a hibafaktor, lehet, hogy csak egyetlen pozíció lesz veszteséges, de éppen elég lehet ahhoz, hogy nagyot bukjon a delikvens.

Hiába veszek olyan vállalat részvényét, mely stabil gazdasági hátterű, földrajzilag előnyös térségben működik, pozitív hírek keringenek róla a sajtóban, ha a stratégia, mely alapján nyitottam a pozíciót, csődöt mond.

Márpedig ez előbb, vagy utóbb bekövetkezik. A kérdés ilyenkor természetesen az, hogyan kezeljük a helyzetet, rendelkezünk e stop-loss stratégiával, milyen mértékben tudjuk minimalizálni a veszteséget, illetve levontuk-e a megfelelő következtetéseket.

7 – Az emberi tényező kockázata

A fenti gondolatmenetet folytatva, elérkeztünk ahhoz a részhez, amikor a kockázatot mi magunk jelentjük. Emberek vagyunk, és tévedni emberi dolog, szokták mondani. Tegyük fel, hogy alaposan kielemeztünk egy adott részvényt, megkaptuk a várva várt belépési szignált, szépen megy is fölfelé az árfolyam, el is éri a célárat, de mi bízva a további emelkedésben nem zárjuk a pozíciót.

Hányszor láttunk már ilyet. Aztán történik valami váratlan, esetleg átsiklunk egy fontos adat fölött, nem végzünk alapos munkát és lefordul a papír, éppen hogy nullán kiszállunk, netán veszteségünk is keletkezik.

Pedig a profit ott volt, csak túl mohók voltunk és nem adtuk el a részvényt, amikor kellett volna. Hiába dolgozunk stratégia szerint, ha nem követjük pontosan. Egy másik tipikus példa, amikor érzelmeinktől vezérelve zárunk pozíciót, pedig legbelül jól tudjuk, hogy mit kéne tenni.

A veszteségtől való félelem sok kezdő tőzsdést befolyásol a döntéshozásban. Aki nem tudja kizárni az érzelmeit, az gyakorlatilag bukásra van ítélve a részvénypiacon. Kérdezzük csak meg bármelyik neves részvénybefektetőt, az elsők között fogják említeni az érzelmek kizárását a legfontosabb alapszabályok listáján.

8 – A bróker kockázata

Rémlik a Buda-Cash botrány? Emlékszel a Quaestor ügyre? Nem voltak olyan régen, gondolom tisztában vagy az említett brókercégekkel kapcsolatos bűntető eljárásokra, illetve vádelemesekre. A Quaestor per például mai napig tart.

Ha mégse hallottál volna róluk, akkor röviden annyit, hogy a Buda-cash brókercég 5 vezetője 115 milliárd forintot sikkasztott 7 év alatt. A Quaestor csoport pedig gyakorlatilag egy 150 milliárd forintos pilótajáték volt.

Ide vehetjük a BAUMAG csalást is, ám annyiban más a helyzet, hogy az egy befektetői szövetkezet volt, nem bróker cég. Ők is milliárdokat loptak el a befektetőktől 1995 és 2005 között, és tették mindezt úgy, hogy közben egyre magasabb hozamot ígértek, hogy tudják fedezni az új ügyfelek pénzéből a kifizetéseket.

Érdekesség, hogy mindkét brókercég esetén az után merült fel, hogy valami nincs rendben, miután a svájci jegybank eltörölte az 1,2-es árfolyamküszöböt az euróval szemben. Emiatt azok az intézmények, és cégek, melyek frank eladási pozícióban voltak, nagy bajba kerültek.

A műveletnek köszönhetően itthon is több brókercég ment csődbe 2015 elején, melynek következtében megnőtt a befektetők körében a bizalmatlanság.  Tömegesen szerették volna az ügyfelek a megtakarításaikat, befektetéseiket készpénzzé tenni.

Miután megrohamozták a befektetők a fent említett két brókercégnek likviditási problémáik akadtak, mivel valójában nem is rendelkeztek a szükséges fedezettel, hiszen fiktív számlákkal és kötvényekkel operáltak.

Az MNB aztán végül befagyasztotta az ügyfélszámlákat és beszüntette a brókercégek működését. Az eredmény: több százezer károsult, több százmilliárd forintos kár.

9 – Technikai kockázat

Hajlamosak vagyunk azt hinni, hogy olyan szoftverek és hardverek, melyek a brókercégek működését és az ügyfélszámlák kezelését végzik, tökéletesek és hibátlanok. Óriási tévedés.

Mostanában egyre többet olvasok fórumokon, Facebook csoportokban olyan devizakereskedők beszámolóiról, akik éppen pozíciózárás előtt technikai problémával találkoztak, például lefagyott a platform, emiatt nem sikerül az adott pozíció azonnali zárása.

Talán véletlen talán nem. Azonban pontosan az előbbi bekezdéshez kapcsolódok, hogy anno, amikor a frank árfolyama hirtelen elszállt az euróval szemben, a Saxo rendszere is csődöt mondott, ezért a pozíciók nem zárultak a beállított 1,195-ös értéknél, csak jóval később.

Aki rendelkezik némi informatikai ismerettel, az jól tudja, hogy bármelyik szerver lefagyhat, ha túlterheltté válik. Ha egy váratlan esemény miatt túl sokan próbálnak kapcsolódni egy időben, a szerver nem bírja el az adatforgalmat és mindenkit ledob.

Hiába tökéletes tehát a stratégiánk, zárjuk ki az érzelmeinket és hozunk jó döntést, és hiába nyitjuk mi a pozíciót jókor, ha nem tudjuk zárni, amikor kellene. Az ördög nem alszik, a technológia ördöge meg végképp nem.

Összefoglalás

Nem véletlenül tartják a részvénykereskedést nagyon kockázatos befektetésnek a szakértők, mint láthatjuk, jó néhány banánhéjon csúszhat el az ember tőle akár független okok miatt is. Az árfolyamkockázat csak egy dolog.

Ott van másik 7 kockázat, a tőzsde veszélyes terep azok számára, akik nem megfelelően mérik fel a lehetséges buktatókat. Professzionális kockázatkezelés nélkül a tőzsde szerencsejáték, és én azt javaslom, ne bízzuk a pénzünket a szerencsére!

Ha tetszett a cikk és hasznosnak találod, akkor kedveld be és oszd meg Facebook-on! Várom a véleményeket, tapasztalatokat a hozzászólásokban.

 

Kapcsolódó cikkek:

Napelem, mint befektetés? Ezek a lehetőségek

Egyre növekvő népszerűségnek örvend itthon is a megújuló energiát szolgáltató berendezések telepítése, napelemek, napkollektorok ma már minden utcában láthatóak. A mai cikkben a napelem befektetési lehetőségeiről és azok megtérüléséről lesz szó.

Naperőmű (forrás: pixabay.com)

A napelem technikai háttere

Mielőtt rátérünk a téma üzleti aspektusára, érdemes néhány sort szánni magára a technológiára, ami a napelemek mögött áll. A napelem panelek segítségével a fényt alakítjuk át elektromos energiává. Ez a napelemekben található félvezető segítségével történik.

A fény gerjesztő hatását kihasználva a kristályos szilícium villamos energiát állít elő, melyet az inverter alakít egyenáramból az elektromos hálózatnak megfelelő váltóárammá. A megtermelt áramot akkumulátorban tárolhatjuk, amennyiben az ingatlan nincs bekötve az elektromos hálózatba.

Ha be van kötve a vezetékes áram, akkor betáplálhatjuk a megtermelt áramot a hálózatba, a szolgáltató pedig bizonyos időszakonként (jelenleg évente) elszámol a megtermelt energiával.

Ha a napelem rendszer 50kVa alatti teljesítményre van tervezve, akkor a szolgáltató azonos áron vesz meg tőlünk az áramot, mint amennyit mi fizetünk érte neki. Ha nem lépjük túl a saját fogyasztásunkat, akkor csak a különbözetet fizetjük ki.

Amennyiben rendszerünk meghaladja az 50kVa teljesítményt, akkor is megveszi a szolgáltató az általunk termelt áramot, de már alacsonyabb egységáron. Ergo nem biztos, hogy megéri túlméretezni a rendszert.

Befektetési lehetőségek – lakossági felhasználás

Az első és legkézenfekvőbb befektetés, hogy saját családi házunkat látjuk el napelemekkel, kiváltva ezzel a havi villanyszámlát. Fogyasztásuktól, a rendszer teljesítményétől és az ingatlan elhelyezkedéséttől, tájolásától függően a megtérülés kb. 8-10 év.

Normál esetben akkora teljesítményű napelem rendszert kiépítésre törekszünk, mely fedezi az éves áramfogyasztásunkat. A havi villanyszámla összegének a segítségével kiszámolhatjuk, hogy mekkora teljesítményű rendszerre van szükségünk.

Az alábbi táblázat havi 11 000 Ft-tól havi 182 000 Ft-os villanyszámláig mutatja a napelem rendszerek megtérülését és hozamait. A táblázatban szereplő adatokat több szolgáltató árainak az átlagolásával számoltam ki.

Természetesen egyedi családi házak esetében maximum 20-25 ezer forintos villanyszámlával számolhatunk, extrém esetektől eltekintve. Ettől magasabb összeg akkor jöhet ki, ha valaki otthon dolgozik nagyteljesítményű elektromos berendezésekkel.

A táblázat alsó felében a társasházak számára megfelelő rendszereket és azok megtérülését olvashatjuk ki. Ahogy végig nézzük az adatokat, azt a következtetést vonhatjuk le, hogy minél nagyobb fogyasztásra van beállítva a rendszer, annál költséghatékonyabb a rendszer kiépítése, és annál rövidebb a megtérülési idő, ezzel párhuzamosan a hozam egyre magasabb.

Érdemes tisztában lenni a megtermelhető energia (és pénz) éves eloszlásával, melyet az alábbi ábra mutat be egy 5,3 kWp teljesítményű berendezés esetében. A fenti táblázatból ez kb. a 18 000 Ft villanyszámlát kiváltó rendszernek felel meg.

forrás: napelemtechnika.hu

Jól látható, hogy hét naposabb és öt kevésbé napos hónapból áll egy év, bár ennek túl nagy jelentősége nincs, hisz Magyarországon éves periódusú elszámolást alkalmaz a szolgáltató.

Befektetési lehetőségek – napelempark

Kimondottan áramfejlesztés és értékesítés céljából építhetünk naperőművet, mely folyamatosan hozamot termel nekünk. A telek árától, a rendszer méretétől és bekerülési költségétől, valamint a környezeti adottságtól függően 5-7 év alatt térülhet meg a befektetés.

Például egy 500 kWp teljesítményű napelem rendszer, mely 575 kWh energiát termel meg és bekerülési költsége 131-132 millió forint körül mozog, 7-8 éven belül térülhet meg.

A finanszírozáshoz lehetőség van igényelni alacsony kamatozású banki hitelt, melynek köszönhetően kevesebb önerőből is létre lehet hozni a projektet, cserébe a megtérülési idő meghosszabbodik, hiszen az első néhány évben a hitel törlesztését érdemes kifizetni.

Egy 500 kW teljesítményű naperőmű, melynek létesítése nagyjából 200 millió forint, évente átlagosan 20-22 millió forint árbevételt termel, a már fent is említett tényezőktől függően. Ez 10% körüli hozamnak felel meg.

Banki finanszírozás segítségével 140-160 millió forinthoz juthatunk, tehát elegendő 30-35% önerő a projekt elindításához. Természetesen a szabályzat bankonként eltér, van ahol már 20% önerő is elég, máshol 50%-ot kérnek.

Legfontosabb előnye egy napelempark befektetésnek, hogy szinte teljesen passzív, nem igényel az időszakos karbantartáson és ellenőrzésen kívül egyéb teendőket. A rendszerek élettartama 30-40 év közé tehető, tehát hosszú távú befektetésként tekinthetünk rá.

Mai környezettudatos világunkban a megújuló energia befektetés kimondottan hasznos mind a társadalom, mind környezetünk számára. Elősegíthetjük az üvegház hatású gázok termelésének csökkenését az általunk megtermelt tiszta energiával.

Legfontosabb szempont a lokáció, országszerte számos területen az éves napsütés mértéke meghaladja a 2000 órát. Értelemszerűen ilyen jellegű befektetésbe az ország legnaposabb vidékein érdemes fogni, például a Duna-Tisza közének déli része, és Észak-Alföld.

A naperőmű buktatói

Mind minden befektetésnek, a napelemnek is vannak kockázatai. Az egyik legjelentősebb kockázat maga az anyagminőség. Az utóbbi években nagyon felhígult a piac, számos cég gyárt világszerte napelemeket és invertereket Kínától Európán át az Egyesült Államokig.

Vannak kevésbé jó minőségű gyártók, melyek élettartama erősen kérdőjeles. Nem érdemes spórolni a bekerülési költségen, ugyanis a folyamatos karbantartási munkálatok lefölözhetik a hasznot. Inkább adjunk ki több pénzt jobb minőségű rendszerre, ma már több gyártó vállal 20 év garanciát.

A projekt kivitelezése nem egyik napról a másikra történik. A hálózati engedélyezés nagyon lassú folyamat. Átlagosan számolva indulástól kb. másfél évbe telik, míg a rendszer elkészül és készen áll az üzembe helyezésre.

Mindent összevetve egy naperőmű projekt nagyon komplex beruházás, szükség van türelemre és szakmai segítségre mind a tervezéshez, mind a kivitelezéshez. A finanszírozáshoz szintén szükség lehet külső forrásra.

Saját véleményem szerint akkor érdemes belevágni, ha már rendelkezünk egy megfelelően diverzifikált portfólióval, és a naperőművet, mint egy új eszközt szeretnék ebbe a portfólióba beépíteni.

Napelem ETF-ek

Harmadik lehetőség napelemekbe közvetett módon fektetni, tehát a tőzsdén keresztül megújuló energiával foglalkozó vállalatok részvényeit magába foglaló befektetési alapba.

Mivel egy feltörekvő ágazatról van szó, az előttünk álló évtizedben konstans emelkedhet a szektorban érdekelt cégek részvényeinek és a vonatkozó befektetési alapok árfolyama. Az előrejelzések minden esetre ígéretesek.

Egy korábbi bejegyzésemben már írtam a megújuló energiáról. Mint abban a cikkben leírtam, egy neves tőkepiaci szakértő, Katie Koch szerint is remek befektetésnek tűnik a megújuló energia a következő tíz évben.

Nézzük meg, hogyan alakult a legjobban teljesítő alternatív energia ETF-ek hozamai 2020 első negyedévében:

Számunkra a harmadik ETF érdekes, mely a MAC Global Solar Energy Indexet követi. A portfólió elég vegyes, a napenergia minden területével foglalkozó kis- és nagytőkés vállalatok részvényeiből tevődik össze.

Bár az alap globális, többségében amerikai és kínai cégek papírjait foglalja magába, mint például a napelem panelgyártó First Solar Inc, és a fotovoltaikus rendszer alkatrészeket gyártó Solaredge Technologies Inc.

Összegzés

A napelem szó szerint fényes jövő előtt áll, magán- és befektetési célú felhasználása ma már széles körben elterjedt. Számos cég foglalkozik tervezési, kivitelezési és pályázatírási tevékenységekkel.

Napjainkban már az előállítási költségek csökkenésének köszönhetően egy átlag háztartás is megengedheti magának, és ha mást nem is, akkor a havi villanyszámlát megspórolhatják.

Akit pedig komolyabban érdekel a befektetési lehetőség, naperőműbe és napenergia ETF-ekbe is invesztálhat. A jövő a tiszta energia terjedése felé halad, érdemes kihasználni a lehetőséget.

Ha tetszett a cikk és hasznosnak találod, akkor kedveld be és oszd meg Facebook-on! Várom a véleményeket, tapasztalatokat a hozzászólásokban.

Kapcsolódó cikkek:

A cikkben szereplő elemzések, stratégiák és ajánlók nem minősülnek befektetési tanácsadásnak vagy befektetési elemzésnek. Nem adunk ajánlatot befektetésre, értékpapírok jegyzésére, vásárlására vagy eladására.

A bejegyzés tartalma a szerző szubjektív véleménye, nem közvetít pénz- vagy tőkepiaci szolgáltatást. A posztban olvasható információ kizárólag tájékoztató jellegű, a befektetési döntéseket minden felelős személy saját maga hozza meg. Ezeknek a döntéseknek a felelőssége nem hárítható át a fixhozam.hu oldal szerzőjére.

Shortolják a kínai vállalatokat – Bizonytalanság és erősödő geopolitikai feszültség

Múlt pénteken a kínai miniszterelnök, Li Ko-csiang bejelentette, hogy kormánya 1994 óta először nem teszi közzé a gazdasági növekedés tervezett mértékét 2020-ban. A bejelentés után 5,56%-ot zuhant a Hang Seng Index, mely a hongkongi tőzsde 50 legnagyobb vállalatát foglalja magába.

Az államfő azzal magyarázta a döntést, hogy a bizonytalan gazdasági helyzetben más kritikus fontosságú területekre kell összpontosítaniuk, mint például a belföldi kereslet, a gazdasági fejlődés, a társadalmi stabilitás és a szegénység elleni küzdelem.

Ugyan az elmúlt években a gazdasági növekedés lelassult, a koronavírus járvány kitörése után 6,8%-os gazdasági visszaesést mértek 2020 első negyedévében. 1992 óta először fordult elő, hogy a kínai gazdaság csökkent az előző negyedévhez képest.

Az elemzők szerint az adatközlés hiányának hátterében az állhat, hogy a kormány nem dolgozott ki jelentős gazdaságélénkítő csomagot. Az alábbi ábrán a kínai, az amerikai és az európai reál DGP alakulása látható 2010 második negyedéve óta.

nagyításhoz klikk a képre

A hongkongi kormányfő 8 hónappal ezelőtt visszavont egy erősen vitatott kiadatási törvényjavaslatot, melyet valószínűleg nem nézett jó szemmel a kínai rezsim. Válaszul új nemzetbiztonsági törvényt kíván bevezetni a fél-autonóm Hongkongban, melyben sokan a személyes jogok korlátozását látják.

Az elemzők abban egyet értenek, hogy Hongkong-nak szüksége van az autonómiára, ahhoz hogy továbbra betölthesse egy globális pénzügyi központ szerepét, azonban abban már megoszlanak a vélemények, hogy mennyire fontos a régi a kínai gazdaság számára.

Trump amerikai elnök kész komoly válaszlépéseket tenni, amennyiben az új kínai törvényjavaslatot elfogadják, ugyanakkor pozitívum, hogy az ázsiai ország ismét ígéretet tett a kereskedelmi megállapodás első fázisának végrehajtására.

A két nagyhatalom közötti feszültség ismét felerősödött, miután Trump Kínát tette felelőssé a járvány globális elterjedéséért, és kész akár minden kapcsolatot megszakítani a távol-keleti országgal.

Az amerikai szenátus nemrég elfogadott egy törvényjavaslatot, melynek értelmében a NASDAQ-on nem kereskedhetnek azon vállalatok részvényeivel, melyek nem adják le könyvvizsgálati jelentésüket a kijelölt testület részére (PCAOB). Ezzel az intézkedéssel próbálják azokat a kínai cégeket kiszűrni, melyek hamis adatokat szolgáltatnak.

Jelenleg 556 kínai értékpapír short pozícióinak állománya 22,7 milliárd dollár, mely várhatóan növekedni fog. Elsősorban azon vállalatok részvényei érintettek, melyekben a kínai kormány is érdekelt, illetve melyek kínai könyvelő cégekkel dolgoznak.

Valószínűleg az előbb említett vállalatok nem felelnek meg a PCAOB előírásainak. A pénteki kereskedés során a short állomány 382 millió dollárral nőtt. Az alább táblázat az USA-ban kereskedett 10 legnagyobb short állománnyal rendelkező hongkongi vagy kínai részvényt mutatja.

forrás: S3 Partners, Investopedia (nagyításhoz klikk a képre)

Összegzés

Az USA és Kína közötti geopolitikai feszültség, illetve Kína struccpolitikája komoly árfolyamesést időzhet elő az ázsiai piacokon, melyek aztán magával ránthatják az európai és az amerikai tőzsdéket is. Érdemes figyelemmel kísérni a két nagyhatalom közötti külkapcsolat alakulását, mely erősen árfolyamozgató tényező lehet a következő hetekben.

Ha tetszett a cikk és hasznosnak találod, akkor kedveld be és oszd meg Facebook-on! Várom a véleményeket, tapasztalatokat a hozzászólásokban.

 

Kapcsolódó cikkek:

A cikkben szereplő elemzések, stratégiák és ajánlók nem minősülnek befektetési tanácsadásnak vagy befektetési elemzésnek. Nem adunk ajánlatot befektetésre, értékpapírok jegyzésére, vásárlására vagy eladására. A bejegyzés tartalma a szerző szubjektív véleménye, nem közvetít pénz- vagy tőkepiaci szolgáltatást.

A posztban olvasható információ kizárólag tájékoztató jellegű, a befektetési döntéseket minden felelős személy saját maga hozza meg. Ezeknek a döntéseknek a felelőssége nem hárítható át a fixhozam.hu oldal szerzőjére.