Az arany, mint nemesfém, több évezredes múltra tekint vissza. Az ókorban még csak ékszerként és fizetőeszközként használták, a középkorban azonban már kereskedtek is vele. Körülbelül az 1600-as évek második felétől tekinthetünk az aranyra, mint befektetésre. De mi határozza meg az árfolyamát? Erről lesz szó a mai cikkben.
forrás: pixabay.com
Jegybankok tartalékai
A jegybankok valuta és arany tartalékokkal rendelkeznek. Néhány éve a központi bankok hónapokon át több aranyat vettek, mint amennyi eladtak. Ez előtte évtizedeken át fordítva volt. Ennek a trendnek köszönhetően 2016-ban jelentős árfolyam növekedést tapasztaltunk:
A fent említett periódus piros körrel jelölve. Ahogy a jegybankok növelni kezdték aranytartalékaikat, emelkedni kezdett az arany világpiaci ára. A vezető gazdaságok tartalékait jelentős részben arany tesz ki: USA, Németország, Olaszország, Franciaország, Portugália, Görögország, stb.
Az amerikai dollár árfolyama
Az arany árfolyama általában a dollár árfolyamával fordítottan arányos. A dollár erősödése többnyire az arany árfolyamának csökkenését eredményezi, míg a gyenge dollár az arany árának emelkedéséhez vezet.
Erre az a magyarázat, hogy dollárba leginkább akkor fektetnek, amikor erős. Kedvezőtlen gazdasági hírek azonban arra sarkalják a befektetőket, hogy deviza helyett nemesfémekbe, például arany befektetési alapon, aranyszámlán, vagy fizikai aranyon keresztül.
Világpiaci kereslet az ékszeriparban
Az ékszeripar forgalmazza az éves aranykereslet mintegy 50%-át. India, Kína és az Egyesült Államok a világ legnagyobb arany ékszer vásárlói. Kínában évről évre növekszik a kereslet, éves szinten több min 200 tonna aranyat vásárolnak ékszerként.
A kereslet további 12%-át az orvosi műszerekhez és a precíziós eszközökhöz (például GPS) használják fel. Mivel mindkét iparág dinamikusan növekszik, a kereslet folyamatos.
A vagyon védelme
Gazdasági válságok esetén a befektető kereslet megnő az arany iránt értékállósága miatt. Amikor a tőzsdei indexek lefelé veszik az irányt, az arany árfolyama megindul felfelé. Ezért az aranyat a „válság árucikkének” is szokták nevezni.
Egy korábbi bejegyzésemben már írtam az arany és a részvények kapcsolatáról. Érdemes elvolasni, ha szeretnéd tudni, hogy mikor melyikbe érdemes fektetni.
Az infláció kivédésére is jó választás az arany. Bármilyen politikai, gazdasági vagy pénzügyi bizonytalanság idején mentőövként szolgál a sárga nemesfém, ezt már több alkalommal bebizonyosodott a múlt században.
Arany kitermelés
A legnagyobb aranytermelő országok: Kína, Dél-Afrika, Egyesült Államok, Ausztrália, Oroszország és Peru. A kereslet-kínálatot természetesen a kitermelés is befolyásolja. A 2000-es évek eleje óta visszaesett az évenként kitermelt arany mennyisége.
Hogy a mennyiséget fenn tudják tartani, a bányáknak mélyebbre kell ásniuk, és nagyobb kockázatot kell vállalniuk. Emiatt minden egyes gramm arany kinyerése egyre többe kerül. Ez szintén hozzájárul az árfolyam növekedéshez.
Összefoglalás
Az arany évezredek óta keresett nemesfém, és nagyon sokáig az is fog maradni. A 2008-as válság igazolta, hogy egy tőzsdekrach esetén jelentős mértékben nő meg a kereslet az arany iránt. Kézzelfoghatósága és értékállósága miatt mindig ott lesz a befektetők radarján.
Diverzifikáció miatt is fontos a szerepe, minden portfólióban helye van a nemesfémeknek. Hogy milyen arányban érdemes aranyba fektetni, arról egy korábbi cikkemben olvashatsz.
Ha tetszett a cikk és hasznosnak találod, akkor kedveld be és oszd meg Facebook-on! Várom a véleményeket, tapasztalatokat a hozzászólásokban.
Az arany, mint befektetési eszköz szerepe mindig felértékelődik olyankor, amikor nagy a volatilitás a részvénypiacokon. Jelenleg is ezt tapasztaljuk, ezért érdemes megfontolni a portfóliód egy részét a sárga nemesfémbe fektetni. Az arany árfolyama az elmúlt két hónapban 7%-kal nőtt, és jelenleg is egy stabil emelkedő trendben van. A kérdés az, hogy meddig emelkedhet még az árfolyam és hogyan alakulnak a tőzsdék a következő hónapokban.
forrás: pixabay.com
A nemzetközi politikai és gazdasági bizonytalanság mindenképp az arany árfolyam emelkedését prognosztizálja. A tegnap Brexit megállapodás leszavazása további bizonytalanságot eredményez, nem igazán lehet a tőzsdei indexek szárnyalására számítani a közeljövőben.
Az eredménytelen alsóházi szavazás nem csak a növelte a Brexit meghiúsulásának az esélyét növelte, de a megállapodás nélküli Brexit valószínűsége is nagyobb lett. Az EU már több képviselőjén keresztül jelezte, hogy nem kívánja a feltételeket újratárgyalni.
Abban minden érintett egyetért, hogy a legrosszabb forgatókönyv a „no deal Brexit”, azaz ha a feltételek közös elfogadása nélkül vonul ki Nagy Britannia az Európai Unióból. Ez az EU-ra is negatív hatással lenne, de a brit gazdaságot még jobban megviselné ez a forgatókönyv.
Az arany árfolyamának emelkedő trendje a fentiek fényében nincs veszélyben, végül is az arany már hagyományosan a bizonytalanság és a válság árucikke. Az egyik legbiztosabb menekülő eszközt jelenti olyan időben, amikor az részvények nagy ingadozásnak vannak kitéve.
Megéri aranyba fektetni?
Mindig is megosztotta a befektetőket a nemesfém befektetés. Az egyik ellenérv ugye, hogy míg a Facebook, a Google és az Apple pénzt termelnek maguk is, addig az aranyban gyakorlatilag áll a pénz. Warren Buffet nyilatkozta 2009-ben, hogy „sokkal jobb egy olyan libát tartani, amelyik folyamatosan tojik, mint egy olyat, amelyik csak ül és eszik”.
A párhuzam jól szemlélteti a különbséget az értékpapír és a nemesfém között. Még a részvény mögött egy nyereséges üzleti tevékenységet folytató vállalat áll, addig a nemesfémnek több különböző fenntartási költsége van, például tárolás és biztosítás.
A biztonság mellett hozzáférhetőségében is elmarad az arany a részvényektől. Ráadásul a nyereséged kizárólag az arany árfolyamváltozásából származik. Tovább csökkentik a hozamot a tranzakciós és számlavezetési díjak.
Értékpapírba fektetni nem csak tulajdonjogot jelent egy vállalatban, de osztalék formájában részesülsz a nyereségből is. Ha egy fix hozamú eszközbe fektetsz (állampapír, kötvény), tulajdonképpen kölcsönadod a pénzed és a befektetésed után kamatot fizet neked a kibocsátó. Ha ingatlanba fektetsz, akkor a bérleti díj lesz a hozamod. Ha aranyba fektetsz, akkor áll benne a pénzed, és nincs garancia a hozamra.
Az arany árfolyama is ki van szolgáltatva a volatilitásnak. Egy váratlan gazdasági esemény, az infláció, a GDP adatok, egy természeti katasztrófa, vagy politikai konfliktus mind befolyásolják, hogy merre mozdul el a sárga nemesfém világpiaci ára.
Az arany vagy az értékpapírok hozama több hosszú távon?
Az arany árfolyama fordítottan arányos az értékpapírok árfolyamára. Ezért kimondottan akkor érdemes aranyba fektetni, amikor elindul egy meredek lefelé irányuló trend a tőzsdéken. Erről írtam már korábban egy cikket: Arany vagy Részvény? Mikro melyikbe fektess?
20 évet meghaladó futamidő alatt az értékpapírok felülteljesítik az arany hozamát. Az elmúlt 30 évben az arany árfolyama 335%-kal nőtt. Ugyanennyi idő alatt a Dow Jones index 1 255%-os növekedést tud felmutatni.
Ugyanakkor, ha csak az elmúlt 15 évet nézzük, kiderül, hogy az arany árfolyama 315%-os emelkedést ért el. Ez nagyjából megegyezik a 30 éves hozammal. A Dow Jones viszont csak 58%-ot emelkedett a 15 évvel ezelőtti értékéhez képest.
Ezért van létjogosultsága az aranynak a portfóliódban. Minél jobban diverzifikált a befektetésed, annál biztonságosabb. Nem vállalsz nagy kockázatot, ha az aranyba hosszú távon fektetsz. Figyelj azonban arra, hogy milyen arányban fektetsz a nemesfémbe.
Mennyit fektess aranyba?
Ez természetesen függ attól, hogy mekkora kockázatot vagy hajlandó vállalni. Általánosságban elmondható, hogy ha a portfóliód 10-15%-át aranyba vagy más nemesfémbe fekteted, akkor még bőven a mérsékelt kockázat alatt maradsz.
Az aranybefektetés egyik előnye, hogy nem igényel olyan szintű aktív menedzsmentet, mint egy részvényportfólió. Egyrészt a tranzakciós díjak miatt nem éri meg gyakran adni-venni, mint a részvényeket, másrészt a nemesfémekre nem jellemző olyan mértékű árfolyammozgás, mint a részvénypiacon.
Akkor érdemes a 10-15%-ot növelni, amikor egy tartós zuhanás jelentkezik a tőzsdén. Ebben az esetben akár 20-25%-ig is növelheted az arany mértékét portfóliódban. Ugyanígy, ha elindulnak az indexek felfelé, érdemes csökkenteni a nemesfém arányát. Ezzel maximalizálod a hozamot.
Összefoglalás
Nemesfémbe leginkább diverzifikáció miatt érdemes fektetni. Nem fogja túlszárnyalni az értékpapírok hozamát, de pont megfelelő eszköz arra, hogy ellensúlyozza a csökkenő részvény árfolyamokat. Hosszú távon mindkét eszközzel nyereséges leszel, ezért jól megférnek egymás mellett a portfóliódban.
Ha tetszett a cikk és hasznosnak találod, akkor kedveld be és oszd meg Facebook-on! Várom a véleményeket, tapasztalatokat a hozzászólásokban.
Befektető szemszögből kulcsfontosságú követni, sőt még inkább előre értesülni a közelgő trendekről. Ebben a cikkben 4 olyan trendet fogok bemutatni, melyek alapvetően befolyásolják a portfóliódat a következő évekre.
Ehhez képest a kiadott építési engedélyek, valamint a bejelentések száma alapján az építendő lakások száma 6,2%-kal kevesebb, mint egy évvel ezelőtt. Külön érdemes megjegyezni, hogy a fővárosban ez a szám 25%. Ez azért érdekes, mert az októberi kormányrendeletek a CSOK-ra vonatkozóan tovább ösztönzik a lakásvásárlást 2019-ben is.
forrás: KSH.hu
Most már a kétgyermekesek is igénybe vehetik a 10 millió forintos alacsony kamatozású CSOK hitelt, és felemelték 15 millióra a háromgyerekes családoknak járó kedvezményes kölcsönt. Ez fogja még hajtani a lakásvásárlást a következő 3-4 évre.
A lakásárak további emelkedése várható, miután csökkenni kezdett az évente épülő új lakások száma. Akár befektetési akár saját célra vásárolnál lakás a következő években, érdemes minél előbb belevágni. Budapesten 20 millió forinttal nőttek a 60 nm körüli lakások ára 3 év alatt. Ez 50%-os drágulást jelent. Országos szinten azért nem volt ennyire durva a helyzet, de átlagban 10%-os emelkedés azért meg volt évente.
2 – Medvepiac az amerikai tőzsdéken
A tavalyi év vége a mélyrepülésről szólt a tengerentúlon, majd az ünnepi időszak előtt felpattantak az indexek és hurrá hangulat alakult ki közvetlenül az újévet megelőző napokban. A trend folytatódik az újév elején is, a kérdés az, hogy meddig tart vajon a lendület.
Egyelőre nem jók a kilátások. Több tényező is a részvénypiac ellen játszik. A geopolitikai helyzet óvatosságra inti a befektetőket, és a FED folyamatos monetáris szigorításai sem fokozzák a befektetői kedvet.
A sorozatos kamatemelések nem kedveznek az értékalapú befektetésnek. Egyelőre nagy a bizonytalanság a jövőbeni kamatpálya körül. A szakértői vélemények megoszlanak arra vonatkozóan, hogy folytatódik-e a kamatemelések periódusa, vagy a FED legközelebb már kamatcsökkentést fog bejelenteni.
Valószínűleg egy kisebb piaci korrekció zajlik épp, amit egy konszolidációs időszak követhet. aztán ismét elindulhatnak az árfolyamok lefelé, hacsak közben nem történik valami kedvező fejlemény az USA és Kína, valamint Oroszország közötti geopolitikai konfliktusban.
A jelenlegi feszült viszony és a gazdasági szankciók nem hatnak épp ösztönzően a befektetőkre. Most kivárásra játszanak és sok fog múlni azon, hogy sikerül e rendezni a helyzetet. Benne van a pakliban, hogy elfogy a türelem és a befektetők más alternatíva után néznek.
Trump erőfeszítései, hogy a FED enyhítsen szankciókon, eddig eredménytelenek. A dollármilliárdos amerikai elnök tisztában van azzal, hogy mi lehet a következménye, ha a tartósan megmaradnak a kereskedelmi szankciók.
Jó hír azonban, hogy ismét tárgyalóasztalhoz ülnek a felek. Állítólag ez egy soron kívüli értekezlet, és az amerikai elnök szerint az egyeztetések nagyon jó ütemben haladnak. A kérdés csak az, hogy valóban ez a helyzet, vagy Trump csak oldani akarja a feszültséget. Rövidesen kiderül.
A technológiai vállalatok gyengélkedése magával húzhatja a többi papírt is. Az Apple és a Samsung után ráadásul a tegnap az LG is kiadott egy profit warning-ot. Nem túl biztató, hogy három ekkora óriáscég is a vártnál kevesebb bevételt termelt.
3 – 20-30%-os arany árfolyam emelkedés
Pont tegnap írtam egy cikket az aranybefektetés potenciáljáról az előttünk álló időszakra nézve. Ide kattintva olvashatod: Eljött az arany ideje? Október óta meredeken emelkedik az arany világpiaci ára. Nem véletlenül. A tőzsdéről kivont tőkét a befektetők hagyományosan aranyba menekítik.
Ez a trend megfigyelhető volt a 70-es évek tőzsdeválságát követően. Aztán a 87-as fekete hétfőt követő évek alatt is szárnyalt az arany árfolyama. Ugyanúgy, mint 2008 után, amikor 4 év alatt duplájára nőtt az értéke.
Meg lehet figyelni, hogy az arany és a tőzsdei indexek egymással nagyjából fordítottan arányosan viselkednek. Erről írtam már korábban egy bejegyzést: Arany vagy részvény? Mikor melyikbe fektess? Az arany árfolyama mindig akkor indul el, amikor az indexek lejtmenetbe kapcsolnak. Aztán amikor visszafordul a trend és visszatér a befektető bizalom a részvénypiacra, csökkenni kezd az befektetési arany iránti kereslet.
Meg lehet figyelni azt is, hogy egy ideig párhuzamosan emelkednek a részvények és az arany árfolyama, majd amikor tartósnak bizonyul a felfelé irányuló trend a tőzsdéken, az arany megtorpan, majd elindul lefelé. A két alábbi grafikonon ez jól megfigyelhető.
Arany árfolyamának alakulása 2008-tól – forrás: macrotrends.net
Dow Jones indexének alakulása 2008-tól – forrás: macrotrens.net
Igaz, hogy most már van egy vetélytársa az aranynak a Bitcoin személyében, bár a kriptovaluta még csak a magánbefektetők számára jelent alternatívát, az intézmények egyelőre elzárkóznak felőle. A kisbefektetők is szépen tolhatják felfelé a Bitcoint, akár ismét 10 000 dollár közelébe kerülhet, ha a tőzsdében csalódott traderek tömegesen kezdik venni a virtuális devizát.
4 – Bitcoin 5000 fölött
A 2018-as év volt a Bitcoin számára a mélyrepülés. Sőt, vízesés módjára zuhant az árfolyama 20 000 dollárról 3 000 közelébe. December végén aztán kitört az árfolyama és megcélozta a négyezret. Ezt már ismét el is érte.
December közepén írtam is egy cikket az akkori kilátásokról: Megismétlődik a dot-com sztori? A Bitcoin az új Amazon? Akkor arról írtam, hogy a digitális deviza nagyon hasonló utat jár be, mint a 2000-es évek elején a technológiai lufi kipukkanása után az Amazon.
Az Amazon is úttörő volt a maga nemében, a Bitcoin is az volt. Lehet, hogy maga az elképzelés nem tökéletes, de a mögötte lévő blokklánc technológia megelőzte a korát és biztosra veszem, hogy hamarosan alkalmazni fogják banki tranzakciók során a is rendkívül magas biztonsági foka miatt.
Már olvastam is egy cikket a napokban arról, hogy kínai bankok saját blokklánc technológiát fejlesztenek, ami akár már idén elkészülhet. Ha ez megvalósul, egy újabb érv lesz a kriptovaluták létjogosultsága mellett.
Alapvetően az elképzelés, hogy létezzen egy fizetőeszköz, amely független a bankoktól és ez által a gazdasági folyamatoktól, nem teljesen elvetemült. Hiszen egy pénzügyi válság idején kapaszkodót jelenthetnek a virtuális devizák.
A bankok álláspontja érthető, nem akarnak a pénznek konkurenciát, ráadásul a szabályozása nem megoldható. A kriptovaluták tranzakciói nem átláthatók, és ezzel teret engednek a visszaéléseknek és alvilági ügyleteknek.
Összefoglalás
A négy fenti trendből az első sziklaszilárd, a másik három az előjelek ellenére változhat. Több bizonytalan tényező van még a képletben. Hamarosan kirajzolódik, hogy hova vezetnek a nagyhatalmak közötti kereskedelmi megállapodások. Ott el is dőlhet, hogy milyen irányt vesznek a tengerentúli indexek. A bejegyzésben leírtak nem minősülnek befektetési tanácsadásnak, saját véleményemet írtam le.
Ha tetszett a cikk és hasznosnak találod, akkor kedveld be és oszd meg Facebook-on! Várom a véleményeket, tapasztalatokat a hozzászólásokban.
Ha eddig nem vágtál bele az aranybefektetésbe, lehet most jött el az ideje. Az év vége előtti hetekben nagyot zuhantak az amerikai indexek, ez meglátszik az arany árfolyamának felpattanásán. November közepe óta folyamatos emelkedő trendben van az aranyárfolyam. Hol a vége? Meddig tarthat a rali?
forrás: i0.wp.com
A zuhanó tőzsdék lökték az arany árfolyamát
A legnagyobb amerikai indexek, a Dow Jones, az S&P500 és a NASDAQ is hasonló mélyrepülést mutatott be a tavalyi év utolsó hónapjában. Meglátszott a rossz befektetői hangulat az arany árfolyamának teljesítményén is. November óta egy meredek emelkedőpályán mozog az arany árfolyama.
forrás: portfolio.hu
A tőke kimenekítése a részvénypiacról elkezdődött. Bár a tőzsdék az év vége előtti néhány napon felpattantak, nem úgy látszik, hogy képesek kitörni a jelenlegi ellenállásból. Ha nem vesznek új lendületet az indexek, az arany árfolyama tovább fog emelkedni.
Fontos kérdés, hogy hogyan alakul az Apple és a Facebook teljesítménye. A két óriáscég finoman szólva nem lehet büszke az elmúlt 3 hónapra. A közösségi hálózat adatvédelmi botrányai és a telefongyártó gyenge pénzügyi jelentései komoly árfolyam zuhanáshoz vezettek.
A két technológiai nagyágyú magával húzta a többi papírt is. A hangulat javult ugyan az év végén, azonban tartós ralira nem lehet számítani a következő hetekben. A FED szigorításainak köszönhetően óvatos magatartásra lehet számítani a befektetők részéről.
A nemrégiben végrehajtott kamatemelés nem ösztönzi az értékalapú befektetést. Decemberben már negyedik alkalommal emelt kamatot az amerikai központi jegybank 12 hónapon belül. A monetáris kondíciók folyamatos szigorítása a részvénypiac ellen dolgozik.
Mi szól még az aranybefektetés mellett?
Az arany hosszú távon rendkívül értékálló. Évszázadokon át szállt a vagyon generációról generációra arany formájában. Gazdag történelmi múltja miatt az arany mindig egy biztos pont lesz a befektetők számára, főleg egy gazdasági válság idején.
A gyenge forint szintén amellett szól, hogy megtakarításod egy részét aranyban tartsd. 2018 nyarán történelmi mélypontot ért el a magyar fizetőeszköz árfolyama. Az euró középárfolyama elérte a 300 forintot. Az arany árfolyama közben 1998 és 2008 között a háromszorosára nőtt, míg 2008 és 2012 között a duplájára emelkedett.
Geopolitikai instabilitás idején az arany árfolyama mindig emelkedik. Ezért is nevezik a „válság árucikkének”. A jelenlegi feszültség az USA és Kína illetve Oroszország között szintén az arany árfolyam növekedésének egyik mozgatórugója.
Csökkenő kínálat mellett az aranyra egyre növekszik a kereslet világszerte. 2000 óta folyamatosan csökken az évente kitermelt arany mennyisége. Ugyanakkor a globális kereslet szintén évről évre nő, köszönhetően a fejlődő országok növekvő piacgazdaságnak. Az októberi indiai esküvőszezon például az év legnagyobb keresletének az időszaka.
Egy portfólió fő jellemzője a diverzifikáció. Az aranynak helye van egy jól összeállított portfólióban 5-20% arányig. Ezt az arányt az aktuális gazdasági folyamatoknak és az árfolyamszinteknek megfelelően érdemes alakítani.
Mire kell figyelni ha, aranyba fektetsz?
Fontos, hogy minél nagyobb kiszerelésű aranyrudat vagy érmét veszel, annál kevesebbe fog kerülni grammja. A gyártási költsége ugyanis annál kisebb, minél nagyobb a termék. Ugyanakkor, ha túl nagy mennyiségben vásárolsz aranyat, akkor módosul az aránya a portfóliódban.
Érdemes alaposan szétnézni a neten mielőtt befektetési aranyat vásárolsz. Néhány százaléknyi különbség is lehet különböző befektetési arany termékeket forgalmazó cégek árazása között. Igaz, hogy nincs azért olyan sok lehetőség, de inkább szánd rá az időt, hogy feltérképezd a kínálatot.
Ha fizikai aranyat vásárolsz, gondoskodnod kell a szakszerű és biztonságos szállításról, illetve tárolásról. Ez további költségeket jelent. Ha úgynevezett aranyszámlába fekteted a pénzed, akkor ezzel nem lesz gondod, viszont különböző díjakat kell fizetned, például számlavezetési díj és tranzakciós díjak.
Mindig csak olyan terméket vásárolj, amelyhez jár eredetiséget igazoló dokumentum. Ha nincs hozzá ilyen igazolás, lehet, hogy hamisítvánnyal van dolgod. Menj biztosra és csak biztonságos forrásból vásárolj befektetési aranyat.
Összefoglalás
A jelenlegi gazdasági és tőkepiaci trendek most egy belépési jelzést mutatnak a befektetési arany piacán. Benne van a levegőben egy 10-20%-os árfolyam növekedés az év végéig. Azért nem árt óvatosnak lenni, mert ha az indexek elindulnak felfele, könnyen megfordulhat az arany árfolyam emelkedő trendje, bár erre kevés az esély.
Ha tetszett a cikk és hasznosnak találod, akkor kedveld be és oszd meg Facebook-on! Várom a véleményeket, tapasztalatokat a hozzászólásokban.
Egy biztonságos portfólió ott kezdődik, hogy jól diverzifikált és az alacsony kockázatú eszközök minimum 50%-át teszik ki. A mérsékelt kockázatú befektetések ne haladják meg a 30 %-ot és ha ragaszkodsz valami magas, esetleg kiemelten magas kockázatú eszközhöz, azok maximum 2-3%-át tegyék ki a teljes portfóliónak.
forrás: moneyinc.com
Mennyire legyen biztonságos?
Természetesen a biztonságnak vannak fokozatai, én most egy közepesen biztonságos portfólió építéséről fogok írni ebben a cikkben. Az alábbi elosztásban fognak szerepelni benne a különböző kockázatú eszközök:
50% – alacsony kockázatú termékek
30% – mérsékelt kockázatú elemek
18% – számottevő kockázatú eszközök
2 % – kiemelten magas kockázatú befektetés (opcionális)
A 2% kiemelten magas kockázatú eszközre azért írtam, hogy opcionális, mert normál esetben nem illik bele egy biztonságos portfólióba. Ugyanakkor a portfólió menedzsmenthez hozzátartozik a kockázatelemzés és a kockázatkezelés is. A jelenlegi helyzetben pedig ez a 2% belefér, mire odaérünk meg is indokolom, hogy miért.
Az a bizonyos 50%
Kezdjük az alapokkal. Egy biztonságos portfólióhoz a pénzed legalább felét tőkegarantált illetve tőkevédett eszközökbe kell fektetned. Ezekben a termékek jöhetnek számításba: állampapír, bankbetét, pénzpiaci alap és önkéntes nyugdíjpénztár.
Ha a legmagasabb hozam a cél, akkor az állampapírral és a nyugdíjpénztárral jársz legjobban. Az állampapírokról korábban írtam egy cikket, hogy hol melyiket vásárolhatod meg. Ide kattintva elolvashatod. December 17-től elérhető az új 6 éves futamidejű Prémium Magyar Állampapír (2024/I) 4,1%-os hozammal.
Szerintem remek választás az új PMÁP abban az esetben, ha legalább középtávon tartani szeretnéd a portfóliódat. Ha 1-2 éves távra tervezel, akkor a Postán kapható Kincstári Takarékjegyekkel jársz a legjobban 2,25-2,75% kamattal.
A nyugdíjpénztárak portfólióinak kiválasztása már nem ennyire egyszerű, tekintve hogy ötvennél is több lehetőség közül kell eldönteni, hogy melyik a legmegfelelőbb. Túl nagy eltérés nincs a múltbeli hozamokat tekintve, az egyes szolgáltatók portfóliói is nagyjából azonos sémára épülnek.
Én személy szerint egy kiegyensúlyozott portfóliót javaslok, abból az okból kifolyólag, hogy ezek kétharmada általában szintén állampapírokba van fektetve, és csak egyharmada tartalmaz részvény és kötvény befektetéseket.
Egy korábbi cikkemben (top 5 hosszú távú befektetés) írtam már az Aranykor Önkéntes Nyugdíjpénztár „Kiegyensúlyozott” portfóliójáról. Múltbeli évesített hozama 7,75%. Egy másik alternatíva lehet az Allianz „Kiegyensúlyozott”portfóliója, mely 15 évre visszamenőleg éves szinten 7,38% hozamot tud felmutatni.
A Honvéd Önkéntes Pénztár „klasszikus” portfóliója is jó választás, amennyiben közalkalmazott, egyenruhás, önkormányzati alkalmazott vagy köztisztviselő vagy. A teljesítménye kiemelkedik a klasszikus portfóliók közül a 7,44 százalékos múltbeli éves hozamával. A nyugdíjpénztárakat és termékeiket magad is összehasonlíthatod a nyugdijbiztositas.com oldalon.
Ha fontos, hogy likvid legyen
Ha a hozam előtt számodra a hozzáférhetőség a legfontosabb, akkor inkább bankbetétbe vagy pénzpiaci alapba érdemes fektetned. A pénzpiaci alapokat csak akkor javaslom, ha rendkívüli mértékben alacsony kockázatú eszközt szeretnél. Annyira alacsonyak ugyanis a pénzpiaci alapok hozamai, hogy más előnyük tulajdonképpen nincs is. A legtöbb esetben a kamat az 1%-ot sem éri el.
Lekötött bankbetétek közül már van olyan, amivel érdemes számolni. A Gránit Banknál már 2,70% EBKM is elérhető adott feltételek teljesülése esetén (Klikk ide a bank holnapjához). Ez már azért annyira nem néz ki rosszul, az egyéves állampapírokkal felveszi a versenyt.
Mérsékelt kockázat a magasabb hozam reményében
Miután a tőkéd fele maximális biztonságban van, 30%-át már nyugodtabban fektetheted mérsékelt kockázatú eszközökbe. Amik szóba jöhetnek: befektetési alapok, ingatlanalapok, kötvényalapok, és nemesfémek. Akár el is lehet osztani ezek 25% arányban. Tudod, minél diverzifikáltabb egy portfólió, annál biztonságosabb is.
Befektetési alapnak érdemesebb választhatsz egy abszolút hozamú alapot. Ne ijedj meg a számottevő kockázattól. Ez a teljes portfóliód 7,5%-át fogja csak kitenni. A befektetési alapokkal minimum 4-5 évre tervezz. Ez fontos. Lehetséges opciók például:
Több más ígéretes lehetőség közül lehet választani. Ezek mind beragadtak kicsit az elmúlt egy évben, vagy azt megelőzően. Korábbi múltbeli évesített hozamuk alapján akár 10% körüli hozamot érhetnek el a következő években, amint újra emelkedő trendbe kerülnek. Az alacsony olajár nem feltétlen jön jól, de ezek a kilengések rövidtávon elfogadhatóak.
Kötvényalapnak az MPT hosszú kötvényalapja lehet a befutó. Évesített múltbéli hozama majdnem eléri a 4%-ot. Szintén megtorpant kicsit az elmúlt 12 hónapban, de épp ezért lehet jó választás a következő 2-3 évre. A befektetési alapokat összehasonlítod a bankmonitor.hu vagy a netfolio.hu oldalon.
Igazán jól teljesítő ingatlanalap kettő van jelenleg, mind a kettő hazai ingatlanokba invesztál. Sőt, a Douna House Lakásalapja kizárólag budapesti lakásokba fektette a 3,8 milliárd forint kezelt vagyont. Hozama meredeken emelkedő trendet mutat. Jelenleg 11,42%-os éves hozammal rendelkezik.
forrás: lakasalap.hu
Ha ingatlanba fektetnél, de visszatart a szükséges hozzáértés, a ráfordított idő, vagy nincs elég tőkéd hozzá, akkor egy ingatlanalap tökéletes alternatívát jelent. A jelenlegi gazdasági folyamatok és kormányzati intézkedések az ingatlanpiac további növekedését segítik elő. Kiemelkedő hozam érhető el mérsékelt kockázat mellett.
Magasabb kockázatú eszköznek választhatsz blue chip részvénycsomagot (OPT, MOL, Magyar Telekom, Richter, stb) vagy stabil devizákat (svájci frank, euró, dollár). Kombinálhatod is őket. Ha a mérsékelt osztályban már van részvényalapod, akkor lehet inkább érdemes egy jól diverzifikált devizacsomagot összeállítanod.
Ha kicsit merészebb vagy, vehetsz Mészáros részvényeket is. Azok most esnek, de előbb vagy utóbb meg fognak indulni felfelé, legkésőbb, amikor befejeződik az egyesülés. A részvénykereskedés aktív menedzsmentet igényel. Figyelned kell az árfolyamokra és a megfelelő időben alkalmas árfolyamnál nyitnod kell a pozíciót. Ha nem akarsz ezzel foglalkozni, jobb, ha ezt a 18 százalékot is egy befektetési részvényalapban helyezed el.
Szükség van a 2% kiemelten magas kockázatú eszközre?
Természetesen nincs. Ezért írtam a cikk elején, hogy opcionális. Akkor fér el a portfóliódban, ha elfogadod azt, hogy azt a 2%-ot teljesen elveszítheted. Ugyanakkor, ha csak megduplázod azt a 2%-ot az máris elértél 2% többlet hozamot a teljes portfólióra nézve.
Jelenleg egyetlen ilyen eszköz van, amibe érdemes lehet fektetni, a Bitcoin. Pont tegnap előtt írtam egy cikket arról, hogy ha be akarsz szállni, akkor most kell. Annyira alacsony a jelenlegi árfolyama, hogy már elérte azt a szintet, amitől már nincs lejjebb. Kezd megfordulni a trend és akár 30-50% hozam is benne van a levegőben 3 hónap múlva. Nem ajánlom ugyanakkor, hogy Bitcoinba fektess, mivel az ellenkezőjére is kb. ugyanannyi esély van. Tényleg csak akkor nyúlj hozzá, ha az a 2% elvesztése nem fáj.
Összefoglalás
Egy ilyen közepesen biztonságos portfólióval 6-8% körüli hozamra számíthatsz középtávon. Foglalkozni kell persze vele, de a befektetések világában az egyik aranyszabály, hogy minél kevesebbet kell egy eszközzel foglalkozni, az annál kisebb hozamot termel. Ha kicsit többre vágysz a 4%-os állampapír hozamnál, akkor érdemes belevágnod.
Ha tetszett a cikk és hasznosnak találod, akkor kedveld be és oszd meg Facebook-on! Várom a véleményeket, tapasztalatokat a hozzászólásokban.
Az alacsony jegybanki alapkamat azzal jár, hogy kevés biztonságos és magas hozamú befektetés. Akár úgy is fogalmazhatnék, hogy nincs is. A kötvények és az állampapírok valószínűleg minden kockázatkerülő befektető kedvelt eszközei. Ha számodra is fontos, hogy a befektetett tőkéd biztonságban legyen, akkor ezek a befektetések teszik ki portfóliód jelentős hányadát. A jelenlegi 0,9%-os alapkamat miatt azonban ezek a befektetési formák már nem annyira vonzóak.
forrás: goldsilverportal.com
Ha 2-3% fölötti hozamra vágysz a kötvényekhez hasonló biztonság mellett, akkor át kell tervezned a portfóliód és olyan eszközök felé kell fordulnod, mint a nemesfémek. Az ezüst és az arany a kötényekkel majdnem megegyező biztonság mellett magasabb várható hozammal rendelkezik.
Egy kiegyensúlyozott portfólióban helye van a nemesfémeknek. A százalékos aránya nincs kőbe vésve, a tőkéd 5-20%-át ajánlott ezüstbe és aranyba fektetni, attól függően mik a céljaid és a stratégiád. Ha a tőzsdén medvepiac jelentkezik, az jó beszállási jelzés a nemesfémekbe. Bikapiaci trend kezdetén ennek megfelelően érdemesebb kisebb arányban fektetni nemesfémbe. Ide kattintva arról olvashatsz egy korábbi cikkemben, hogy mikor fektess részvénybe és mikor aranyba.
Milyen arányban fektess aranyba és ezüstbe?
A maximális várható hozam érdekében meg kell határoznod, hogy milyen arányban fektetsz be aranyba és ezüstbe. Az ausztrál Perth Mint (a világ egyik legnagyobb arany- és ezüstérme ellátója) elvégzett egy kutatást, mi szerint a nemesfémbe fektetők nagy többsége az alábbi csoportokhoz valamelyikéhez tartozik:
aranybogarak: 100%-ban aranyba fektetnek
ezüstbogarak: 100%-ban ezüstbe fektetne
befektetők, akik 50-50 százalékban fektetnek mindkettőbe
A kutatás szerint attól függően, hogy melyik évben fektetsz be, egy nagyobb különbségű eloszlás jövedelmezőbb. Például ha 1975-ben fektettél be, akkor a legjobb hozamot 67% arany és 33% ezüst aránnyal érted el. Olyan év is volt, amikor a legnagyobb hozama egy 100% ezüst allokációnak volt, míg más évben 100% arany befektetés hozta a legtöbb profitot. Egy 50-50%-os megosztás közelebb van a legjobb arányhoz, mint a legrosszabbhoz.
Nem szabad figyelmen kívül hagyni azt a tényt, hogy a perth-i pénzverde szerint 1995 óta egy 100% aranybefektetés érne a legtöbbet, ha ma adnád el. Bár nem kell aktívan menedzselni a nemesfém befektetésed, néha nem árt kicsit igazítani a portfólión. Amikor szárnyalnak a részvényárfolyamok, érdemes lehet valamennyit a nemesfém befektetésedből részvényekre fordítani. A BUX indexe például 2015 januárja 2018 januárja között több mint a kétszeresére emelkedett.
Az arany és ezüst befektetés leginkább hosszú távra való. A nemesfémek mai napig a legjobb eszközeid, hogy legyőzd az inflációt és egyfajta biztonsági szerepet töltenek be portfóliódban. Ez annak köszönhető, hogy egy tőzsdekrach vagy gazdasági válság esetén sok befektető nemesfémbe menekíti a pénzét.
Ez persze nem jelenti azt, hogy sose adj el belőle. A nemesfém árfolyamok is emelkednek, majd csökkennek. Tartsd be azt az aranyszabályt, hogy vegyél olcsón és adj el drágán. Ha épp tetőznek a nemesfémárak, nyugodtan nyiss short pozíciót. Amint egy jelentős lefelé irányuló trenden van túl, visszavásárlod. Nincs tuti nyerő stratégia nemesfém befektetésre, de ha a portfóliód 5-20%-át aranyban és ezüstben tartod fele-fele arányban, akkor közel vagy hozzá.
Ha tetszett a cikk és hasznosnak találod, akkor kedveld be és oszd meg Facebook-on! Várom a véleményeket, tapasztalatokat a hozzászólásokban.
Mi óta elindult a világ első tőzsdéje 1531-ben a belgiumi Antwerpenben, a befektetők számos alkalommal tapasztalhatták meg, hogy bizony az árfolyamok nem csak felfelé mennek. Olykor igen nagyot zuhannak az indexek, például 1987. október 19-én a Dow Jones ipari átlag 22,61% mínuszban zárt. Erősen ajánlott felkészülni az efféle hullámvasútra, szükséged van egy menekülőterve, ha nem akarsz komoly összeget bukni.
Az arany egyik legfontosabb erénye, hogy rögtön megindul a kereslet iránta, ahogy a vagyonkezelők és bankok elkezdik leépíteni a részvényportfóliójukat. Azonnali emelkedő trendet mutat az arany árfolyam, amint esni kezdenek az indexek. Persze nincs rá ökölszabály, de egy 15 százalékpontos esést követően már érdemes cselekedni, hogy megelőzzük a további veszteségeket. Ha megvizsgálod a BUX index alakulását 1997. január 1-től, láthatod, hogy egy 15% esést kivétel nélkül további süllyedés követte és évekig nem érte el a zuhanást megelőző értéket.
BUX index alakulása 1997-től (forrás: martketwatch.com)
Ez igaz 1998-ra, amikor 8 656-os bázispontról fél év alatt 4 570 básispontig zuhant az index. Ez 47%os esés. 2000 év elején a BUX története során először elérte a 10 000-es lélektani határt. 2001 júliusáig 6 173-as értékig zuhant, tehát 38%-ot süllyedt. 2007 áprilisában ismét történelmi csúcson volt a BUX, korábban sohasem volt annyira közel a 30 ezres határhoz (28 929). 2009. januárig 17 859 pontot zuhant, ezzel negatív rekordot ért el. A 61%-os zuhanás, mai napig a legtöbb a BUX történetében. 2011. áprilisban 22 693 ponton állt a BUX index, júliusig leesett 15 775-ös értékre. Ez 31 százalékos bázispont csökkenésnek felel meg.
Ki korán kel, aranyat lel
Tartja a mondás. Mennyire igaz ez tőzsdei berkekben. Aki időben kapcsolt és 15 százalékos zuhanás után aranyba fektette a pénzét, megmenekült további jelentős veszteségtől. Sőt, akár vissza is hozta az arany a korábbi mínuszt. Az alábbi grafikonon az arany árfolyamát láthatod szintén 1997-től $ / uncia mértékegységben. Bejelöltem rajta azokat az időintervallumokat, amelyeket a fenti bekezdésben összesítettem.
Bár az első két intervallumban az arany is mínuszos, 47% helyett csak 5%-ot, 38% helyett pedig csak 10,5%-ot veszített az arany az értékéből. A két utolsó terminus egyaránt pluszban zárt, 32% és 4,5%-os emelkedő irányú trendet mutatott az arany árfolyama. Igaz, hogy a múltbeli folyamatok nem szükségszerűen ismétlődnek meg, azért vond le Te is a következtetést.
Mi a helyzet az ingatlannal?
Az ingatlanárak alakulása 1997-től mostanáig szintén azt bizonyítja, hogy nem kell pánikba esni, ha megjelenik a medve a részvénypiacon. Nézd csak az alábbi két grafikont, melyek a magyarországi országos ingatlanárak alakulását szemléltetik 1990-től napjainkig.
forrás: kiszamolo.hu
forrás:ingatlannet.hu
Jól látható, hogy a fent említett négy intervallum alatt, míg a BUX zuhant az ingatlanárak minimum stagnáltak, de emelkedő rendet is megfigyelhetünk, például 1998-ban és 2001-ben is. Igaz, hogy 2009 év elejétől csökkenni kezdtek az ingatlanárak is, de közel sem olyan mértékben, mint ahogy a BUX indexe zuhant. Öt év alatt estek átlagosan 30%-ot az ingatlanárak, ez évesítve 6%. Volt tehát elég idő újratervezni a portfóliót és reagálni az ingatlanár változására.
Vegyél eurót
Az arannyal ellentétben, az ingatlan kevésbé likvid befektetés, ezért nehezebben tudsz reagálni az árfolyammozgásokra. Egy másik likvid alternatíva lehet egy stabil deviza, például az euró. Könnyen és minimális költséggel vehetsz devizát. Elég, ha nyitsz egy euró számlát valamelyik kereskedelmi banknál és az eurót deviza eladási árfolyamon megvásárlod a banktól.
Az euró forinthoz viszonyított árfolyama stabil emelkedő trendet mutat, nagyobb kilengésekkel. Ezt láthatod az alábbi grafikonon. Ha megnézed a kilengésekhez tartozó dátumot, láthatod, hogy van némi összefüggés az euró forinthoz viszonyított árfolyama és a BUX indexe között. Amint a BUX elérte az aktuális mélypontot, az euró árfolyama emelkedni kezdett.
Erre az a magyarázat, hogy azok a befektetők és vagyonkezelők, akik a részvényeikbe vetett bizalmukat elveszítették, szó szerint az euróba menekültek. Amint megnyugszanak a kedélyes és helyre áll a rend, tömegesen adják utána el a devizát a befektetők. Ez magyarázza, hogy miért esik az euró forinthoz viszonyított árfolyama rögtön az után, hogy ismét emelkedni kezdenek a részvényárak. Ezért nagyon kell figyelned, hogy ne tartogasd sokáig a pénzed euróban, mert hamar visszafordul az emelkedő trend. Amikor megtorpan az árfolyam növekedése, adhatod is el az eurót, mert onnantól jó eséllyel már csak esni fog.
Összefoglalás
Menekülési tervedet három eszköz is biztosíthatja, de tartsd szem előtt, hogy a diverzifikáció és valamennyi likvid tőke válság idején is nagyon fontos. Mindenképp fektesd valamennyi tőkéd állampapírokba és pénzpiaci alapokba. Ne feledd, hogy az összes befektetett tőkéd kb. 20 százaléka legyen azonnal hozzáférhető eszközbe fektetve.
Ha sikerül elkerülnöd egy jelentős indexcsökkenést, az nagyszerű, de legalább ennyire fontos, hogy jókor szállj vissza. Ahogy a 15%-os esés jó jel a kiszállásra, egy 15%-os emelkedés pedig a beszállási szignál. Ha kicsit görgetsz felfelé és ismét megnézed a BUX indexgrafikonját, észreveheted, hogy egy 15 százalékpontos emelkedést mindig további emelkedés követett. Most már fel tudsz készülni arra a forgatókönyvre, amikor zuhan a tőzsde.
Ha tetszett a cikk és hasznosnak találod, akkor kedveld be és oszd meg Facebook-on! Várom a véleményeket, tapasztalatokat a hozzászólásokban.
A befektetési aranynak mindenképpen helye van a portfóliódban, ám ha kezdő vagy ezen a téren, nem árt, ha óvatos vagy és odafigyelsz ezekre a hibákra. Aranyat nem a sarki vegyesboltban veszel, ezért jobb, ha alaposan körüljárod a témát. 5 olyan hibát gyűjtöttem neked össze, amit kezdőként könnyen elkövethetsz és egy jó részét vagy akár a teljes befektetett összeget elbukhatod.
forrás: bobbyfinance.com
1 – Ne vegyél túl sokat
Az, hogy milyen összegben vásárolsz befektetési aranyat, attól függ, hogy a teljes portfóliód hány százalékát kívánod ilyen formában befektetni. Nagy lehet a kísértés a különböző méretű és kivitelezésű fizikai aranytermékek böngészésekor, hogy minél nagyobbat vagy többet vegyél. Ne vegyél csak azért másfélszer akkora értékű aranyrudat, mert olcsóbban jön ki grammja.
Valóban olcsóbb lesz, viszont ezzel borul a portfóliód. Bár több helyen az aranybefektetést alacsony kockázatúnak tartják, én azért azt mondom, kezeld mérsékelt kockázatúként. Mutatom, hogy alakult az árfolyama 2008 óta.
forrás: macrotrends.com
Ha 2012-ben fektettél be, mára csak a tőkéd 63%-át éri a befektetésed. Javasolt, hogy az arannyal hosszú távon tervezz, és ne kezeld likvid eszközként.
2 – Ne vegyél ötvözetet
Ne vegyél meg akármit, ami arany. Az ékszereket különösen kerüld. Legtöbb esetben más fémekkel ötvözik, hogy tartósabb legyen. Ugyanez igaz befektetési arany eszközökre is. Ha nem vagy biztos az aranyrúd vagy aranyérme pontos összetételében, inkább ne kockáztass.
Ha nincs hozzá eredetiséget igazoló dokumentum, akár hamisítvány is lehet. Csak megbízható forrásból és hiteles eredetiséget igazoló okmánnyal ellátott befektetési aranyat vásárolj. Az értéktelen vackokkal tele van az internet. Ne ess abba a csapdába, hogy bedőlsz egy olcsón árult hamisítványnak.
3 – Ne vedd meg az első helyen
Amikor eldöntöd, hogy aranyba fektetsz, ne vedd meg az aranyrudat az első helyen, amit találsz. Nézz szét alaposan a neten és hasonlítsd össze az árakat. Könnyen lehet, hogy a tizedik találat fogja azt a kínálatot nyújtani, ahol a legjobban megéri vásárolni. A Google valószínűleg nem árak szerinti növekvő sorrendben listázza a találatokat. Szánd rá a munkát és kutasd fel a kínálatot, mielőtt vásárolsz. Nagyobb mennyiségnél jelentős összeget jelent 1-2% eltérés is.
Ugyanúgy vizsgáld meg a költségeket is. Lehet, hogy a tranzakciós díjak és egyéb költségek után már nem is a legjobb áron veszed az aranyrudat. Az sem biztos, hogy ugyanott fogod tudni legjobb áron eladni az aranyat ahol vetted. Eladás előtt is jól körbe kell nézni, hogy megtaláld azt a helyet, ahol a legtöbbet fizetik az aranyért.
4 – Ne akkor vegyél, amikor drága
Könnyen csábulsz el, ha azt látod, hogy egy befektetési eszköz évek óta emelkedő trendet mutat. Visszanézed az árfolyamot és azt látod, ha 3 éve befektettél volna, most 30% hozamod lenne. Igen, de nem fektettél be. Azzal, ha most veszel, nem fogod kompenzálni azt, hogy 3 éve nem vásároltál.
Közhely, de igaz a mondás miszerint őrültség a jövőbeli hozamokban bízni a múltbéli teljesítmény alapján. Ha egy eszköz évek óta stabilan felfelé nyomul, valószínűleg már elkéstél. Ez alól az arany sem kivétel. Aranyat és minden mást a medve szezonban kell venni.
Igaz, hogy nem vagy jós, de vannak módszerek, amivel el lehet dönteni, mikor bukkan fel a vételi jel. Korábban írtam egy cikket arra vonatkozóan, hogy milyen viszonyban van egymással a tőzsde és az arany. Az egy jó kiindulási pont lehet arra vonatkozóan, hogy mikor éri meg aranyba fektetni.
5 – Ne hagyd ki a képletből szállítást és a tárolást
A fizikai aranyat nem tárolhatod bankszámlán, ezért gondoskodnod kell a szakszerű és biztonságos szállításról, valamint tárolásról. Akár otthon egy széfben, akár egy bank páncéltermében tárolod, költségekkel jár. Ezeknek is járj utána, ha nem akarsz kellemetlen meglepetéseket.
Egy komolyabb otthoni páncélszekrény 50 ezertől kezdődik újonnan, az a belépő szintű kategória. Elviheted bankba is, ahol egy széfet bérelhetsz ki. Átlag havi 5 000 forintnál kezdődnek az árak, van ahol érték függő a havidíj. Egyik sem olcsó, mindenképp kalkuláld bele a tárolással járó költségeket a hozamodba.
Összefoglalás
Ha ezeket a tanácsokat megfogadod, biztosan nem fogsz mellélőni az aranybefektetéssel. 8 okot már felsoroltam egy korábbi cikkemben, miért érdemes aranyba fektetni, ide kattintva olvashatod. Most már azt is tudod, hogy mire figyelj oda vásárláskor. Nem a fizikai arany az egyetlen módja, hogy aranyba fektess. Ha még nem hallottál az aranyszámláról és az arany ETF-ekről, akkor ide kattintva olvashatsz róluk.
Ha tetszett a cikk és hasznosnak találod, akkor kedveld be és oszd meg Facebook-on! Várom a véleményeket, tapasztalatokat a hozzászólásokban.
Két dolgot kell tudnod, mielőtt aranyba fektetnél. Az egyik, hogy az arany mérsékelten kockázatos befektetési eszköz. Akár középtávon is veszteséges lehet, ezért minimum 10 évvel számolj, ha aranyba szeretnél fektetni. A másik, hogy már nem csak fizikai arany vásárlásával invesztálhatsz aranyba. Ma már létezik az úgynevezett aranyszámla, amelynek segítségével a fizikai arany tárolása nélkül is fektethetsz aranyba.
forrás: moneyinc.com
Mi az aranyszámla?
Teheted fel rögtön a kérdést, ha még nem találkoztál eddig vele. Az aranyszámla nem más, mint az aranybefektetésed számlán, grammban vezetett mértéke. Ugyanúgy fizikai aranyat birtokolsz, de nem egy fizikai aranyérmét, vagy aranyrudat, hanem egy nagyobb aranyrúd grammban vezetett tulajdonhányadát.
Miért előnyös és miért jobb, mint a fizikai arany?
Nem kell megoldanod az arany tárolását. Helyetted erről a számlavezető gondoskodik. A páncéltermében védve van az arany. Hosszú távon is tarthatunk aranyat a számlán, de akár napi szinten is kereskedhetünk vele. A költségek eltérnek számlavezetőnként, ezért néhány tipp, hogy hol érdemes aranyszámlát nyitni:
ahol nincs számlanyitási díj
ahol a tranzakciós díj nem magasabb, mint 1%
ahol az eladás és vételi árfolyamkülönbség csak 5-6% (spread)
ahol a fizikai arany tárolásának és a biztosítás költsége kevesebb, mint 0,2% / év
ahol a készpénz kivonásának a díja alacsony
Láthatod, hogy számos előnnyel jár, ha aranyszámlán tartod aranybefektetésed, de most nézzük meg azt, milyen előnyökkel jár a fizikai aranyban történő befektetés. Először is, azon kívül, hogy megvásárlod az aranyérmét, vagy aranyrudat, semmilyen más költséged nincs a befektetéssel. Ha otthon meg tudod oldani a megfelelő tárolást (széf vagy páncélszekrény) akkor ez se kerül semmibe (leszámítva a széf vagy páncélszekrény árát).
Az arany eladási és vételi árfolyam különbsége lényegesen alacsonyabb a fizikai arany estében Jellemzően 3%-kal magasabb a vételi ár az eladási árnál, ha befektetési aranyat vásárolunk. Aranyszámla esetén ez inkább 5%-nál kezdődik. A 3% csak a nagyobb mennyiségre jellemző (minimum 100 gramm). A legkisebb súlyú érmék (2-10 grammos) esetében a spread akár 10-15% is lehet.
Mi az arany ETF?
Arany ETF vásárlásával közvetve fektetsz aranyba. Az arany ETF-ek olyan cégek részvényeinek a portfóliója, amelyek aranyat vásárolnak és eladnak, illetve aranykitermeléssel foglalkoznak. Ilyenkor a költségek megegyeznek egy befektetési alap költségeivel: alapkezelési költség és tőzsdei kereskedés költsége.
A hazai bankok és alapkezelők ajánlatai között is szerepelnek olyan alapok, melyeket aranyba fektetnek. Egyik ilyen terméke a Budapest Banknak a „Budapest Arany Alapok Alapja” nevű alap
Milyen formában ne vegyél aranyat befektetési céllal?
arany ékszer
ismeretlen gyártótól származó aranyrúd vagy aranytömb
sérült vagy kopott aranyrúd vagy aranyérme
MLM szerű piramisjátékok vacak és drága arany befektetési termékei (havi pár gramm arany vásárlása)
tőkeáttételes napi kereskedés
A fenti lista elemei rendkívül kockázatosak, és ha nem vagy körültekintő, könnyen átverhetnek, vagy csak egyszerűen elveszíted a pénzed. Könnyen átverés áldozata lehetsz, és valami hamisítványt akarnak rád sózni. Ezrét fontos, hogy csak ismert gyártó igazolt termékét vásárold meg. Az ilyen aranyrudakat, érméket, tömböket a világon mindenhol ismerik és a piaci áron kereskednek vele.
Összefoglalás
Aranyszámla akkor éri meg jobban, ha pár százezer forintot szeretnél aranyba fektetni. Ha millió forint feletti összegben gondolkozol, már jobban megéri fizikai aranyba invesztálnod (ha meg tudod oldani a tárolást). Ennél a kettőnél valamivel alacsonyabb kockázatú befektetés az arany ETF. Arany profilú cégek részvényeit vásárolod meg egy arany ETF portfólió formájában. Ne feledd, hogy aranyban csak hosszú távon gondolkozz és az is fontos, mikor szállsz be. Ehhez kapcsolódó cikkemet ide kattintva olvashatod.
Ha tetszett a cikk és hasznosnak találod, akkor kedveld be és oszd meg Facebook-on! Várom a véleményeket, tapasztalatokat a hozzászólásokban.
Ezt a cikket azoknak ajánlom, akik maguk menedzselik a portfóliójukat és nem félnek a kockázatvállalástól. Egyik eszköz sem kockázatmentes. Természetesen minél hosszabb távon gondolkozol, annál inkább csökken a kockázat, rövid távú célra nem ajánlom az alábbi stratégiát.
Az ötlet hogy kombináljuk, a részvényeket az arany befektetéssel onnan jön, hogy ez a két eszköz nagyjából egymásnak ellenpólusai. Ha elemezzük a tőzsdék és az arany árfolyamát láthatjuk, hogy az elmúlt évszázad második felében kialakult egy jelenség. Amikor szárnyalnak a részvények, akkor az arany értéke esik és fordítva.
Rövid történelmi visszatekintőként nézzünk meg milyen trendeket mutatott a Dow Jones index és az arany árfolyama a 70-es évektől. A 73/74-es tőzsdekrach rányomta bélyegét a tőzsdei indexekre a következő évtizedre. Mint az alábbi grafikon láthatjuk, 14 évbe telt mire magához tért a Dow Jones ipari átlagindex.
Dow Jones ipari átlag 1970-1988 – forrás: macrotrends.net
Nézzük meg, hogy alakult közben az arany árfolyama $/uncia mértékegységben.
Arany árfolyama $/uncia 1970-1988 – forrás: macrotrends.net
Szinte tökéletesen egymás inverzei. Jól látható, hogy a részvénypiacból a tőke az aranyba áramlott és amint kezdett ismét felfelé irányuló trendet mutatni a Dow Jones, csökkent az arany iránti kereslet és egy lefelé irányuló trendet figyelhetünk meg.
A 80-as és a 90-es évek a tőzsdék bikapiacáról szóltak. A Dow Jones 2000 pontról 16 000 pont fölé ralizott, míg az arany árfolyama 2200 $/uncia értékről 400-ig zuhant. Nézzük meg grafikonon is:
Dow Jones ipari átlag 1980-2000 – forrás: macrotrends.net
Arany árfolyama $/uncia 1980-2000 – forrás: macrotrends.net
A 2008-as világgazdasági válság utáni évtizedben is pontosan ezt a jelenséget tapasztaltuk. Miután a Dow Jones 16 000 pontról 8 400 pontig esett egy év alatt, a befektetők ismét az aranyba menekültek. Gyakorlatilag 2008 és 2012 között tartott az arany bikapiaca.
Dow Jones ipari átlag 2008-2018 – forrás: macrotrends.net
Az árfolyama 850-ről 2 200-ig repült. Mivel közben a tőzsdeindexek is magukhoz tértek, az arany ismét lejtmenetbe kapcsolt és gyakorlatilag az elmúlt 5 évben 1300 körül stagnál.
Arany árfolyama $/uncia 2008-2018 – forrás: macrotrends.net
A fentiek alapján levonhatjuk a tanulságot, és megállapíthatjuk, hogy aranyba akkor kell fektetni, amikor beköszön a medve a részvénypiacon. Egy tőzsdekrach kiváló belépési pont az aranypiacra. Ha azonban ismét emelkednek a részvényárak, jobb, ha eladjunk befektetési aranyunkat és részvényportfólióba fektetünk.
Ha abszolút biztosa akarsz menni, kombinálhatod a kettőt. Összerakhatsz egy 50-50 részvény-arany portfóliót és aszerint csökkented vagy növeled az egyik értékét, ahogy a gazdasági helyzet megkívánja. Nagyon mellé nem lőhetsz akkor sem, ha nem nyúlsz hozzá, mert hosszú távon mindkettő növeli értékét, igaz váltakozó trendekkel.
Ha tetszett a cikk és hasznosnak találod, akkor kedveld be és oszd meg Facebook-on! Várom a véleményeket, tapasztalatokat a hozzászólásokban.
