Beküldve:

Top 6 világgazdasági trend a következő 10 évben

A 2020-as éveket koronavírussal és a világgazdaságra gyakorolt sokkal kezdtük, valószínűleg az egész évtizedben érezni fogjuk a hatását. A mai posztban azokat a trendeket gyűjtöttem össze, melyek szintén meghatározóak lesznek az előttünk álló 10 évben.

1 – Recesszió

A legfontosobbal és a legaktuálisabbal kezdem. A következő 2-3 év a recesszióból való kilábalásról fog szólni. Lesznek, akik elvéreznek a harcban, míg mások előnyt kovácsolnak belőle. Egy biztos: szinte a teljes emberiséget érintő gazdasági visszaesés kellős közepén járunk.

A legfontosabb következményei a koronavírus okozta recessziónak:

  • magas munkanélküliség
  • csökkenő GDP
  • részvénypiaci korrekció
  • mélyponton a kőolaj ára

A fenti tényezők alapjaiban változtatják meg mindennapjainkat. Megnő a verseny a munkaerőpiacon, ami a reálbérek csökkenéséhez vezethet, emiatt felélénkül a gazdasági migráció, tömegesen hagyhatja el Magyarországot a fiatal, nyelvet beszélő munkaerő.

Egyes gazdasági ágazatok a korábbi évekhez képest jóval visszafogottabb bevételre számíthatnak 2-3 évig: turizmus-vendéglátás, luxuscikkek, ékszeripar, szórakoztató ipar, elektronikai cikkek, szolgáltató szektor, építőipar és az ingatlanpiac.

A tőzsde kiszámíthatatlansága és a magas volatilitás miatt sokan jelentős veszteséget kénytelen elkönyvelni, ugyanakkor most remek beszállási lehetőség kínálkozik azok számára, akik a korrekcióra vártak.

A gazdaság talpra állítása hosszú folyamat lesz, évekig is eltart majd valószínűleg, ezért elég kevés rá az esély, hogy a részvényindexek a következő 1-2 évben ismét csúcsra érjenek. Megfontolt stratégiára van szükség, hogy ne égessük meg a kezünket.

Ezek is érdekelhetnek:

2 – Klímaváltozás

Az ENSZ becslése szerint a világ népessége az évtized végére 1 milliárddal fog nőni. Bolygónk korlátozott erőforrásait már így is olyan mértékben szipolyoztuk ki, hogy égetően szükség lesz invesztálni a megújuló energiaforrásokba.

A földi éghajlatváltozást és a globális felmelegedést elősegítő szén-dioxid kibocsátást a korábbinál is alacsonyabb szintre leszünk kénytelenek visszaszorítani. A víz- a nap- és a szélenergia széleskörű elterjedése lehet a kulcsa az éghajlatváltozás megfékezésének.

Amennyiben ez nem történik meg, úgy súlyos gazdasági, társadalmi és politikai következményekkel számolhatunk. A föld kormányainak tehát az egyik legfontosabb feladata, hogy konszenzusra jussanak a fosszilis energiahordozók használatának korlátozását illetően és teljes mellszélességgel támogassák az alternatív energiaforrásokat.

3 – Robotika

A robotika történelme 1961-re nyúlik vissza, ekkor fejlesztették ki az első ipari felhasználású robot prototípusát. Az első kereskedelmi robotot, melyet mikroprocesszor vezérelt, az ABB fejlesztette ki 1974-ben. Az IRB 6 volt a ma is gyártott ipari robotok elődje.

Az elmúlt évtizedekben fantasztikus fejlődésen ment keresztül az automatizálás, mely minden gazdasági ágazatban jelen van az autógyártástól kezdve a logisztikáig. Napjaink legizgalmasabb területe a robotikán belül a mesterséges intelligencia és a gépi tanulás.

Néhány adat a közelmúltból:

A jövőben a robotok egyre optimalizáltabban fognak önállóan dolgozni, sok munkakörben növelve a termelékenységet. Sok állást nem lehet teljesen automatizálni, ezért az lesz a tendencia, hogy a robotok és emberek együtt dolgoznak majd.

Az emberi beavatkozást nem lehet teljesen kiszorítani a gyártásból, de egyre inkább afelé haladunk, hogy az ember a koordinátor szerepét fogja betölteni és a monoton feladatokat a robotok végzik. Ez új üzleti modelleket is teremt a gyártástechnológia világában.

A jövő a robotika szempontjából nagyon érdekes, azonban kihívással is teli. Gyerekcipőben jár még a robotok azon generációjának fejlesztése, amelyik képes reagálni a környezeti változásokra, illetve alkalmazkodni a változó feladatokhoz.

4 – Okos kütyük

Becslések szerint 2030-ra további 3 milliárd ember fog csatlakozni a világhálóra 500 millió okos eszközön keresztül. 5 év múlva belül az emberek átlagosan 18 másodpercenként fognak egymással kapcsolatba lépni az interneten keresztül jelenlegi 6 és fél perc helyett.

Az 5G 2029-re elérheti teljes kapacitását, ezért az évtized végére szükségessé válik a mobilinternet új, hatodik generációjának kifejlesztése. A következő néhány évben itthon is elterjedhet a korlátlan mobilinternet tarifa a megnövekedett adatforgalom miatt.

Az okos otthonok eszközeinek piaca 2025-re a 2016-os 55 milliárd dollárról várhatóan 174 milliárd dolláros üzletté nő. A kereslet folyamatos, az emberek főleg az USA-ban nagyon sokat költenek a kényelemre.

A jövőben, aki okos házban lakik, képes lesz távol az otthonától teljes körűen vezérelni a háztartási berendezéseket, öntözőrendszert, hűtés-fűtésrendszert, riasztó- és kamera rendszert, mindezt egyetlen mobil applikáció segítségével.

Ez egy dinamikusan fejlődő piac, és még gyerekcipőben jár, fantasztikusüzleti lehetőségeket rejt. A következő néhány év a standardizálásról és új piaci szereplők megjelenéséről szólhat. Érdemes lesz figyelgetni a startup-okat, akár befektetési lehetőség miatt is.

5 – Virtuális valóság

Ma még főleg a videó játékok használják a technológiát, de egyre inkább beépül majd a hétköznapjainkba. Képzeljük csak el, hogy a megálmodott házunkat a tervező építész egy virtuális séta során mutatja be, és bejárhatjuk leendő otthonunkat az előszobától a nappalin át a tetőtérig.

Aztán gondoljunk a multinacionális cégekre! A regionális központok vezetősége úgy tud értekezletet tartani egy virtuális tárgyalóteremben, hogy közben egymástól több ezer kilométerre ülnek épp saját irodájukban.

Távoktatás? Új értelmet nyerne ez a kifejezés is, ha egy virtuális tanteremben a diákok, vagy hallgatók csoportosan vehetnének részt az előadásokon, szemináriumokon, lehetővé téve az interakciót a tanulók és az oktatók között.

A Dior saját virtuális valóság szemüveget fejlesztett ki, hogy a vásárlók bepillanthassanak a divatbemutatók kulisszái mögé. Az eszközt Dior Eyes-nak hívják és néhány Dior üzletben fognak kiállítani belőle.

A fenti csak néhány azok közül a területek közül, ahol a virtuális valóság alapjaiban változtathatja meg az üzleti modelleket. Ezen kívül számos más területen alkalmazható ez a technológia: tanácsadás, turizmus, fitnesz ipar, marketing és tulajdonképpen bármilyen ágazat ide sorolható, csak a kreativitás szab határt a VR felhasználhatóságának.

6 – Hanyatló globalizáció

A Brexit akár egy globális tendenciát elindító folyamat első lépése lehet, mely a világ jelenlegi egységességének megrendüléséhez és a globalizáció hanyatlásához vezethet. 2016-ban Donald Trump, republikánus jelölt és részben annak köszönhetően nyert választást az Államokban, hogy a kereskedelmi megállapodások és a bevándorlás ellen kampányolt.

A 2014-es skót függetlenségi népszavazás, valamint a 2017-es katalán függetlenségi törekvés is azt jelzi, hogy erősödik a nemzeti identitás. Az elmúlt évek migrációs hulláma miatt az európai országok szigorítottak bevándorlás politikájukon. A kereskedelmi háború tovább eszkalálódott Kína és az Egyesült Államok között.

A fenti események jelzésértékűek, sok elemző szerint a globalizáció elérte a csúcsát és a globális kereskedelem eddigi lazább szabályozását szigorítások és korlátozó intézkedések válthatják fel. A gazdasági nagyhatalmak féltik értékeiket és máris láthatunk olyan intézkedéseket, melyek ezeket az értékékeket hivatottak óvni.

Befektetői szemszögből hasznos a globalizáció, ugyanis az operatív munka egy részét, vagy akár teljes egészét a cégek olyan helyre költöztethetik, ahol olcsó a munkaerő. Politikai szempontból azonban nem teljesen előnyös a túlzott mértékű globalizáció. Ha a munkahelyeket tömegesen viszik ki a fejlődő országokba a multik, az ellenérzést válhat ki az emberekből.

Emiatt nagy a nyomás az EU politikusain, hogy minél kevesebb munkahely költözzön az Unión kívülre, de ez igaz az Egyesült Államokra is. A következő években ezek a törekvések újra felerősödhetnek, hiszen a munkanélküliségi ráta a koronavírus miatt jelentősen nőni fog Európában és az USA-ban is.

Összefoglalás

A következő évtizedben a technológiai fejlődés új sebességbe kapcsol és bár a 20-as évek első éveiben a gazdasági fellendülés lassú lesz, utána ugrásszerűen nőhet meg a fejlett gazdaságok GDP-je, minden korábbinál magasabb értéket elérve.

Ezzel párhuzamosan egyre jobban nő a nyomás, hogy fokozatosan áttérjünk a megújuló energiaforrásokra, megőrözve ezzel bolygónk készleteit és éghajlatunkat. A növekvő népesség és a fejlett országok nemzeti öntudatának erősödése tovább mélyíti a szakadékot az gazdaságilag elmaradott területek és a jóléti gazdaságok között.

Ha tetszett a cikk és hasznosnak találod, akkor kedveld be és oszd meg Facebook-on! Várom a véleményeket, tapasztalatokat a hozzászólásokban.

 
 

Szeretnél hetente összefoglalót kapni a legfrissebb cikkekről? Iratkozz fel hírlevelünkre!

Kapcsolódó cikkek:

Beküldve:

Mi áll a negatív kőolajár hátterében és mik a kilátások?

Történelmi pillanatnak lehetünk tanú ezekben a percekben. Az kőolaj árra elérte a negatív tartományt, ami azt jelenti, hogy az eladó gyakorlatilag fizet azért, hogy a vevő átvegye tőle az kőolajat. De hogyan juthattunk idáig? A mai posztban ennek a hátteréről írok.

forrás: pixabay.com

Kezdjük rögtön a legelején. A kőolajat a termelőktől felvásárolják a finomítók, akik a finomított kőolajat ezután feldolgozzák és a hétköznap is használatos terméket állítanak elő, például üzemanyagot, és a műanyaghoz szükséges nyersanyagot.

De mi történik, ha senki se akarja átvenni a kőolajat a kitermelőktől? A kőolaj folyamatosan tör fel a kutakból, és jellemzően csövekben szállítják és hordókban tárolják. A koronavírus okozta járvány elleni védekezés miatt világszerte bevezetett kijárási tilalom azonban a globális keresletet teljesen hazavágta.

A benzinkutaknak és légitársaságoknak nincs szüksége annyi üzemanyagra, mint a járvány előtt, hisz az emberek nem utaznak autóval és nem repülnek. A finomítók tele vannak felhalmozott nyers kőolajjal, a kitermelők pedig nem akarják leállítani a termelést, bízva abban, hogy hamarosan ismét fölfelé indul az olaj ára.

A kitermelőknek azonban gondoskodniuk kell a kitermelt kőolaj elszállításáról még akkor is, ha fizetniük kell érte. Ezért kerülhetett a kőolaj világpiaci ára negatív tartományba, legalábbis ideiglenesen.

Hétfőn összeomlott a határidős piac

Hétfőn a WTI májusi leszállítású határidős olajkontraktusa bezuhant a -40 USD/hordó árfolyam alá. Tegnap volt a májusi leszállítási határidős kontraktus utolsó kereskedési napja, és ha egy befektető nem tudta zárni a pozíciót a kereskedés végéig, akkor gondoskodnia kell az ügyletben foglalt mennyiség elszállításáról.

Ennek következtében azok a befektetők, akik sem finomítóval, sem más kőolaj feldolgozáshoz kapcsolódó üzemmel nem állnak kapcsolatban, kénytelen voltak megszabadulni a kontraktusuktól, még a kereskedési idő vége előtt. Ez vezetett a hétfői és a tegnapi őrül piaci helyzethez.

A júniusi leszállítási határidejű kontraktus kereskedési árfolyama pontosabb indikátora a nyers kőolaj világpiaci árfolyamának. A júniusi kontraktusokat 17 USD/hordó áron jegyezték az amerikai nyitáskor, február 26-án még 50 dollár fölött volt az árfolyama.

Miért fizetünk még mindig 300 fölött a kutaknál?

Jogosan merül fel benned a kérdés, hogy ha a nyersolaj mostanra gyakorlatilag ingyen van, akkor miért fizetünk még mindig átlagban 306 forintot a 98-as benzinért és 331 forintot a gázolajért. Először is, nem tankolhatunk nyers kőolajat az autóba.

A finomító állítja elő az autóba tankolható üzemanyagot, de a finomítók jelentősen visszavették az előállítást, sőt több finomító teljesen leállt ideiglenesen. Mivel azonban a kitermelők nem álltak le, az olaj tárolásának az ára az egekbe szökött (3-4 euró /köbméter), és a piaci szereplők attól tartanak, hogy elfogy a tárolókapacitás.

Másodszor, a benzinkutak is vannak fix üzemeltetési költségeik, és bár jelentősen olcsóbban szerzik be most nagytételben az üzemanyagot, mint néhány hónappal ezelőtt, a kereslet is visszaesett a benzin és a gázolaj iránt. A visszaesett kereslet miatt magasabb árréssel kell dolgozniuk, különben oda a hasznuk.

Harmadszor pedig a forint nemrég elérte a történelmi mélypontját, és a kamatemelés sem hozta meg a várt áttörést, a gyenge forint szintén hozzájárul, hogy itthon magasabb árat fizetünk az üzemanyagért az európai átlagnál.

Hogyan tovább, mik a kilátások?

Alapvetően az alacsony kőolajár a fogyasztóknak kedvez, hiszen a csökkenő szállítási díjak a kiskereskedelemi árak csökkenését idézhetik elő, ugyanakkor mostanában nem autózunk sokat, tehát az alacsony üzemanyagárakból túl sokat nem profitálunk jelenleg.

Ahogy fokozatosan újraindul a gazdaság, az olaj ára is normalizálódni fog, szakértők 30 USD/hordó fölé teszik a kőolaj árfolyamát jövőre, tehát még így is alacsonyabb üzemanyagárral számolhatunk, mint tavaly, legalább is egy ideig biztosan.

Nagy bajban az energiaszektor

A kőolajszármazékokkal foglalkozó cégek árfolyamai jelentőset zuhantak tegnap az események eredményeként, a MOL például 5,7%-ot esett a tegnapi zárásra, napon belüli short ügylettel szép kis hozamot lehetett realizálni.

A kijárási korlátozások feloldásáig nem várható a kőolaj árfolyamának jelentős emelkedése, de egy lassú emelkedő trend elindulhat a napokban, amennyiben a termelés csökkentését megkezdik a kitermelők.

Több amerikai cég került a csőd szélére, és ha nem következik be hamarosan fordulat a piacon, ideiglenesen, vagy akár végleg bezárhatnak. 60-80% közötti adósság/hitel rátájuk, valamint az árfolyamesés következtében kilátástalan helyzetbe került cégek csak abban reménykedhetnek, hogy a termelés csökkentésével hamar helyreáll a piac.

A világ szeme most a WTI és Brent júniusi leszállítási határidejű kontraktus árfolyamára szegeződik. Tegnap mindkettő nagyot zuhant, a WTI júniusi kontraktusa 43%-ot esett, hordónkénti 11,57 USD szintre, míg a Brent 24%-os mínuszban zárta a kereskedési napot, 19,33 USD/ hordó árfolyamon állt meg.

A gazdaság újraindítása nagyon lassú léptekben fog megtörténni, ezért a júniusi kiszállítási határidejű kontraktus árfolyama várhatóan hasonló görbét fog követni a májusi kontraktushoz. A tárolókapacitás egyre fogy, a kereslet pedig tovább csökkenhet a következő hetekben.

Konklúzió

A kőolajban érdekelt cégek árfolyama néhány napos késéssel követi a nyers kőolaj árfolyam trendjét, valószínűleg a tartósan alacsony nyers kőolajár magával húzza majd az energiaszektort, ez pedig nyomást gyakorol majd az indexekre a következő hetekben.

Jó lehetőség nyílik most shortolni a részvénypiacon, aki időben lép 10-15% profitot realizálhat néhány héten belül, de nagyon kell figyelni, minden pozitív hír hirtelent ránthat egy nagyot felfelé az indexeken.

Ha tetszett a cikk és hasznosnak találod, akkor kedveld be és oszd meg Facebook-on! Várom a véleményeket, tapasztalatokat a hozzászólásokban.

 
 

Szeretnél hetente összefoglalót kapni a legfrissebb cikkekről? Iratkozz fel hírlevelünkre!

Kapcsolódó cikkek:

A cikkben szereplő elemzések, stratégiák és ajánlók nem minősülnek befektetési tanácsadásnak vagy befektetési elemzésnek. Nem adunk ajánlatot befektetésre, értékpapírok jegyzésére, vásárlására vagy eladására. A bejegyzés tartalma a szerző szubjektív véleménye, nem közvetít pénz- vagy tőkepiaci szolgáltatást. A posztban olvasható információ kizárólag tájékoztató jellegű, a befektetési döntéseket minden felelős személy saját maga hozza meg. Ezeknek a döntéseknek a felelőssége nem hárítható át a fixhozam.hu oldal szerzőjére.

Beküldve:

Túl optimista, aki V alakú gazdasági növekedést vár a járvány után

Az nemzetközi valutaalap (IMF) gyors V alakú gazdasági növekedést vár a koronavírus okozta recesszió után. Több friss tanulmány szerint ez a túlzott optimizmus egyáltalán nem indokolt, tekintve, hogy a járvány gazdaságra gyakorolt hatását még jövőre is érezni fogjuk, valamint az utazási korlátozások is érvényben lehetnek még 2021-ben is.

forrás: pixabay.com

A közgazdászok szerint egy globálisan hozzáférhető vakcina előállítása még ebben az évben jelentősen javítana a képen, erre azonban nagyon kicsi az esély. Ezért inkább az a valószínű forgatókönyv, hogy lassú, akár évekig tartó folyamat vezet majd a gazdaság helyreállásához.

A hazai gazdaság csökkenését 6,3%-ra becsülte a JP Morgan a szerdai jelentésében. A hét elején beszámoltam arról, hogy az előző negyedévhez képest 35%-kal csökkent a fejlett országok gazdasága. Ezek az adatok egyáltalán nem arra engednek következtetni, hogy gyorsan fog helyreállni a globális termelés a vírus előtti szintre.

Biztosan lesz némi fellendülés, de mivel jelentősen megnő a munkanélküliség, csak nagyon lassan érheti el a termelés a járvány előtti szintet. Három hét alatt csaknem 17 millió amerikai veszítette el az állásást. Nehéz elképzelni, hogy az év vége előtt mindenki ismét munkába állhat.

Itthon is több százezer munkanélkülire számít a kormány idén. Csak a turizmusban 400 ezren dolgoznak, a leveszélyeztetettebb ágazat a megsemmisülés szélére került a járvány enyhítésére bevezetett kijárási korlátozások miatt.

Vállalkozások mehetnek csődbe egymás után, és sokan nem lesznek képesek talpra állni. Görögországban például a szállodák 65%-a mehet csődbe a járvány miatt, de sok más desztinációban hasonlóan lesújtó következményekkel kell számolni.

Magas munkanélküliségi ráta

A gazdasági termelés főellensége a magas munkanélküliség. Amennyiben tényleg tartósan 10% fölötti lehet az álláskeresők száma az előttünk álló hónapokban, úgy szinte kizárt, hogy akár jövőre magához térhet a gazdaság.

A magyar kormány válságkezelési politikája sok hazai szakértő szerint elégséges, és bizonyos rétegeit védi ugyan a társadalomnak, így is sokan maradnak segítség nélkül. Ők élet-halál harcot vívnak majd az átalakult munkaerőpiacon, hogy álláshoz jussanak.

Mint ahogy az ingatlanpiac összeomlása is benne van a levegőben (Évekre bedőlhet az ingatlanpiac, drasztikus árzuhanás következhet), úgy a munkaerőpiac is jelentős átalakuláson mehet végbe a járvány idején. Csökkenhetnek a reálbérek a megnövekedet túljelentkezés miatt, ráadásul 75 ezren kaphatnak most diplomák, akik eddig nyelvvizsga híján nem vehették át oklevelüket.

Munkahelyek szűnnek meg

Számos kis- és középvállalat jelenleg is az életben maradásért küzd, sajnos sokan közülük nem fogja megérni a járvány végét és le kell húzniuk a rolót. A turizmus-vendéglátás szektorban kell számolni a legnagyobb veszteséggel, de az ékszeripar, az ingatlanpiac és az elektronikai szektor is súlyos károkat szenved.

A munkahelyek 70%-át a KKV-k adják, a kormánynak tehát elsősorban az ő támogatásukra kell fókuszálnia. A hitelmoratóriummal, bértámogatással és járulékok elengedésével jó úton járnak, de további intézkedésekre van szükség, hogy minimalizálják azon kisvállalkozások számát, akik kénytelen lehúzni a rolót.

Hogyan alakítja az árfolyamokat az elhúzódó recesszió?

Részvénypiac

A lassú, több évig tartó gazdasági fellendülés negatívan befolyásolja a részvényindexeket. Tartósan a medvepiac fogja alakítani az árfolyamokat rövidtávon, legalább az elkövetkező 12 hónapban, továbbra is magas volatilitás mellett. Néhány napja írtam egy posztot, melyben részletesek kifejtettem a gazdasági recesszió tőzsdeindexekre gyakorolt hatását.

A drasztikusan visszaesett termelés visszaveti a bevételeket, ezért a következő napokban és hetekben negatív pénzügyi gyorsjelentések sorát tehetik közzé a vállalatok, ez egy új eladási hullámot indíthat el.

A jelenlegi rali véleményem szerint átmeneti, a márciusi eladási hullám után sokan úgy gondolták, hogy már estek annyit a tőzsdék, hogy ideje beszállni. Közben a shortosok realizálták nyereségeiket. Ennek köszönhető, hogy áprilisban felpattantak az árfolyamok.

Arany

Az aranyra hagyományosan a válságban mentőövet jelentő eszközre szoktunk tekinteni, azonban ha megnézzük a sárga nemesfém árfolyamindexét azt látjuk, a járvány globális terjedése és a márciusi részvénypiaci mélyrepülés ellenére magas volatilitása mellett oldalazó trendet mutat.

Ennek több oka lehet. Az egyik a dollár erősödése. Az arany mellett az amerikai deviza jelent egy másik biztos pontot válság idején, a két eszköz általában negatív a korreláció, tehát az USD erősödése lefelé nyomja az arany árfolyamát.

Az is szerepet játszhat az arany árfolyamstagnálásban, hogy azok a befektetetők, akik buktak részvényportfóliójukon, kénytelenek voltak eladni aranybefektetéseiket, hogy fedezzék a veszteségeiket.

Hosszútávon ugyanakkor lehet számítani az aranyárfolyam emelkedésére, de ez valószínűleg nem meredek ív mentén fog haladni, és valószínűleg lesznek kisebb-nagyobb megtorpanások is. A jelenlegi bizonytalan gazdasági helyzetben még mindig az arany lehet a kulcsa egy menekülő stratégiának.

Ez is érdekelhet: Miért nem szárnyal az arany árfolyama?

Ingatlan

A tőzsdék mellett az ingatlanszektort érheti a legnagyobb pofon, hiszen a kilátások nagyon siralmasak, ráadásul évekre beragadhatnak az árak, mielőtt elkezdődhet a fellendülés. Amire a következő hónapokban számítani lehet:

  • erős túlkínálat
  • drasztikusan visszaeső kereslet
  • csökkenő hozamok
  • a fentiek következtében drámai árcsökkenés

Mivel múlt hét elején egy posztban részletesen írtam arról, hogy mi vár az ingatlanpiacra, nem szeretném most részletezni, de néhány gondolatot leírok itt is, hátha valaki nem olvasta a korábbi cikket.

Az egyik legnagyobb kereslet visszatartó tényező a tartósan magas (10% körüli) munkanélküliség lehet, míg a túlkínálatban szerepet játszhat, hogy a befektetési céllal megvásárolt ingatlanok sorra kerülhetnek fel az ingatlanportálokra.

Miután a rövidtávú lakáskiadás gyakorlatilag megszűnt, a tulajdonosoknak két lehetőségük van: vagy megpróbálják még most, jó áron értékesíteni a lakásukat, vagy kiadják hosszabb távra albérletbe. Mindkét verzió az ingatlanárka csökkenéséhez vezet.

 Százezrek nézhetnek szembe lakhatási problémákkal, visszaeshet az albérletek iránti kereslet, megnőhetnek a kényszereladások, és gyakorlatilag a külföldi vásárlóerő nullára csökkent. Sajnos meglehetősen borús a jövőkép, hosszú évekre beragadhatnak az árak, mielőtt visszatérnek a 2019 előtti szintre.

Bitcoin

A kirptovaluták sokáig megmaradtak amolyan egzotikus befektetésnek, sokan nem hittek benne, hogy komoly bázisa lesz a Bitcoinnak, aztán 2017-ben őrült rali következett, mindenki be akart szállni. Év végén aztán kipukkant a lufi, sokan fizették meg a tanulópénzt.

A Bitcoin érdekessége, hogy ismeretlen fejlesztő 2009 január 3-án pontosan azzal a céllal bocsátotta ki, hogy legyen olyan fizetőeszköz, mely nem függ egyetlen központi banktól sem, tehát értékét nem befolyásolja egyetlen pénzügyi rendszer, vagy monetáris politika sem.

Elméletileg tehát most szárnyalnia kéne az virtuális devizának, hiszen egy válság közepén vagyunk épp. Mégis azt látjuk, hogy rendre sikertelenül próbál kitörni az árfolyam, 10 000 dolláros ellenállási szintről.

Ennek oka lehet, hogy a befektetők már nem hisznek abban, hogy a 2017-es csúcsot ismét elérheti a Bitcoin. 2019 nyarán is pontosan emiatt torpant meg az árfolyam 12 800-as szintnél. A legtöbben kiszálltak, hogy minimalizálják veszteségeiket, valamint kiszedték a profitot, akik a nagy zuhanás után szálltak be.

Érezhetően megrázta a befektetőket a 2018-as drasztikus zuhanás, a mohóság és a realitástól való teljes elszakadás miatt sokak pénze olvad le néhány hónap alatt. Emiatt jóval óvatosabban állnak ma már a kritodevizákhoz, nem valószínű, hogy a közeljövőben ismét meredeken emelkedni fog az árfolyama.

Forex

Ha eddig nem foglalkoztál devizakereskedéssel, akkor lehet, hogy nem most van a megfelelő idő beszállni, ugyanis borzasztóan volatilis a piac. Ez persze kedvez a profi trédereknek, ők átlátják a piacot és a hasznukra fordítják a magas árfolyam ingadozást.

Jó megoldás lehet az ún. kezelt számla, vagy tükörszámla. A brókerek vezető tréderei által kezelt számlái alá rakják be az ügyfél számláját, és az követi a vezető tréder tranzakcióit. A profitért cserébe természetesen jutalékot kell fizetni, viszont így a befektetés teljesen passzív.

Egy másik opció lehet a St Marc Kft. által indított V.T.R. (virtuális kereskedőszoba) oktató szolgáltatás, mely során élőben lehet követni a vezető kereskedők ügyleteit, akik részletesen elmagyarázzák, hogyan és mi alapján elemzik a piacot, illetve mi alapján nyitják és zárják pozícióikat. Erről a szolgáltatásról részletesebben fogok írni a ma délutáni hírlevélben. A linkre kattintva felíratkozhatsz.

Összefoglalás

A recesszió elhúzódása és az U alakú fellendülés várhatóan legalább 12 hónapig tartó medvepiacot eredményez a részvénypiacon, az ingatlanszektorban pedig ennél is tovább fog tartani, míg helyreáll a piac.

A Bitcoin-tól már félnek a befektetők, az arany pedig továbbra is stagnál. A legbölcsebb talán most a biztonságosabb eszközök felé fordulni, illetve fontos, hogy likvid tartalékkal rendelkezzünk, arra az esetre, ha már látjuk a megforduló trendek kezdetét.

Ha tetszett a cikk és hasznosnak találod, akkor kedveld be és oszd meg Facebook-on! Várom a véleményeket, tapasztalatokat a hozzászólásokban.

 
 

Szeretnél hetente összefoglalót kapni a legfrissebb cikkekről? Iratkozz fel hírlevelünkre!

Kapcsolódó cikkek:

Beküldve:

Újabb mélyrepülés jöhet a tőzsdéken: 35%-kal esett vissza a fejlett országok gazdasága

A Goldman Sachs legújabb tanulmánya szerint az előző negyedévhez képest 35%-kal csökkentek a fejlett gazdaságok a járvány kellős közepén. Ez mely négyszer akkora, mint az eddigi legnagyobb gazadási visszaesés, melyet a 2008-as pénzügyi válság idején mértek.

forrás: pixabay.com

Továbbra is kérdéses, hogy mennyi idő alatt térhet magához a világgazdaság. Ez nagyban függ attól, hogy milyen gyorsan áll helyre a foglalkoztatottság. A legfrissebb elemzések szerint még a legoptimistább forgatókönyv szerint erre minimum 2-3 évet kell várni.

Az új regisztrált koronavírus esetek számának növekedése globálisan megállt, ám ez valószínűleg a világszerte bevezetett szigorú kijárási korlátozások és a termelés leállásnak eredménye.  Jan Hatzius New York-i közgazdász szerint ez a vírus terjedése újra felgyorsulhat, ahogy az emberek ismét munkába állnak.

Úgy véli, hogy a döntéshozók világszerte jó munkát végeznek, melynek eredménye, hogy sok munkahely megmenekült, de hozzátette, hogy a gazdag európai országoknak kötelességük segíteni a fejlődő országokat is.

Az itthoni helyzet a szakemberek szerint még ettől is rosszabb. Egy friss portfolio.hu cikk szerint gazdasági összeomlás fenyeget, és már eddig is óriási árat fizettünk a vírus terjedésének lassulásáért: „recessziós kilátások, megugró munkanélküliség, óriási jóléti veszteség.”

A beszámoló szerint a teljes szolgáltató szektor padlóra kerülhet a kereslet hiánya és a tartós bevételkiesés miatt. Vállalkozások mehetnek csődbe egymás után, aminek következtében ezrek veszíthetik el a munkájukat.

Ha a jelenlegi védekezési intézkedéseket már nem sokáig bírja el a gazdaság, és amennyiben nem változtat politikáján az Orbán kormány, hamarosan az összeomlás szélére kerül a magyar gazdaság. Új szemléletre van tehát szükség, hogy egyáltalán legyen miből építkezni a járvány után.

Hogyan alakulnak az indexek a következő hetekben?

A gazdaság ilyen mértékű csökkenése valószínűleg magával rántja az indexeket is. Az elmúlt két hét euforikus hangulata után kijózanító korrekció következhet a részvénypiacokon. Akár a márciusi esést is meghaladó mértékű zuhanás veheti kezdetét, ahogy a cégek sorra közzéteszik negyedéves pénzügyi jelentéseiket.

Nem véletlenül figyelmeztetett a JP Morgan is múlt héten, hogy a rali ellenére csúnyát zuhanhatnak a tőzsdék. Recesszió idején jellemző, hogy az gazdaság egy „ördögi spirálba” kerül, a visszaesett kereslet, a legyengült munkaerő, a csökkenő profitok és a hanyatló hitelpiac következtében.

Bár a járvány fékezésével és a termelés tervezett újraindításával kapcsolatban pozitív hírek láttak napvilágot, a gazdaság helyreállítása nagyon lassan és sokáig fog tartani. Fokozatosan lehet csak növelni a termelést, ami nem kedvez a részvényárfolyamoknak.

A múltban bekövetkezett tőzsdei mélypontokhoz átlagosan 18 hónapra volt szükség, eszerint a jelenlegi árfolyamszintek még csak a lefelé tartó trend elején járnak. Az alábbi ábrán láthatjuk az elmúlt 74 év részvénypiaci mélypontjait, illetve hogy hány hónapig estek az árfolyamok.

forrás: JP Morgan, portfolio.hu

Drasztikus árfolyamesésre lehet számítani abban az esetben is, ha a 2020-as tőzsdekrach idején az árfolyamok mélypontjának eléréséhez csak fele annyi idő, tehát 9 hónapra lesz szükség. Ha csak év végéig esnek az indexek, akár 50%-os árfolyamcsökkenés is elképzelhető.

Mivel a fogyasztás drámainak visszaesett, jelentősen csökkent a vállalkozások profitja is, ez pedig a beruházások és fejlesztések befagyasztásához vezet, így még többen veszíthetik el állásukat, tehát tovább csökken a fogyasztás.

Itt az idő ismét shortolni?

A képlet azért nem ilyen egyszerű. Érdemes néhány szempontot végiggondolni, mielőtt elkezdenénk eladni a részvényeinket, nézzük a legfontosabbak:

A fenti hírek hatására rövidtávú rali indulhat el ismét a tőzsdéken, érdemes tehát még kivárni és megvárni a főbb belföldi és nemzetközi gazdasági jelentéseket, mielőtt bármilyen döntést hoznánk.

Ha tetszett a cikk és hasznosnak találod, akkor kedveld be és oszd meg Facebook-on! Várom a véleményeket, tapasztalatokat a hozzászólásokban.

 
 

Szeretnél hetente összefoglalót kapni a legfrissebb cikkekről? Iratkozz fel hírlevelünkre!

Kapcsolódó cikkek:

A cikkben szereplő elemzések, stratégiák és ajánlók nem minősülnek befektetési tanácsadásnak vagy befektetési elemzésnek. Nem adunk ajánlatot befektetésre, értékpapírok jegyzésére, vásárlására vagy eladására. A bejegyzés tartalma a szerző szubjektív véleménye, nem közvetít pénz- vagy tőkepiaci szolgáltatást. A posztban olvasható információ kizárólag tájékoztató jellegű, a befektetési döntéseket minden felelős személy saját maga hozza meg. Ezeknek a döntéseknek a felelőssége nem hárítható át a fixhozam.hu oldal szerzőjére.

Beküldve:

Évekre bedőlhet az ingatlanpiac, drasztikus árzuhanás következhet

A koronavírus hosszú távú hatásait még nem érezzük, de az egyik legnagyobb vesztese a járványnak az ingatlanszektor lehet. 2019-ben, még a válság előtt már csökkenő keresletről és az áremelkedés megtorpanásáról szóltak az elemző cikkek. Miután szinte leállt a globális gazdaság, lesznek szektorok, melyek szinte teljesen összeomlanak. Az ingatlanpiac lehet az egyik. A mai cikkben erről írok néhány sort.

forrás: mihavetz.hu

Negatív előjelek

Már tavaly év vége felé megjelentek olyan adatok, melyek szerint több éves növekedési periódus után kb. 5%-al eshet vissza a használt lakások iránti kereslet 2018-as évhez képest. Ez részben köszönhető a megnövekedett új lakás átadások számának. Ugyanakkor, ha az év második felét nézzük, akkor 20%-os visszaesésről beszélhetünk.

Ez már egyértelműen jelzi, hogy nem csupán az új lakások számának a növekedése áll a kereslet megtorpanásának a hátterében, hanem minden bizonnyal a befektetői célú ingatlanvásárlás is visszaesett.

Év elején viszont szint az Origo leközölt egy cikket, és az abban szereplő adatok viszont már elég siralmas képet festenek. A cikk arról számolt be, hogy a statisztikák szerint 2019 harmadik negyedévében 56%-kal visszaesett a használt lakásvásárlások száma az egy évvel korábbi adatokhoz képest.

A fővárosban 82%-kal kötöttek kevesebb adásvételt, míg a megyeszékhelyeken és a nagyobb vidéki városokban körülbelül felér csökkent a forgalom. Ugyanakkor a magánszemélyek által kínált lakóingatlanok száma Budapesten 57, a megyeszékhelyeken pedig 53 százalékkal nőtt.

Ezek az adatok nagyon beszédesek. Egyértelműen jelzik az új trend kialakulását a piacon, a kisbefektetők próbálnak a csúcson kiszállni és nem hisznek az árak további tartós emelkedésében.

Ennek több oka lehet. Az egyik valószínűleg a tavaly MÁP Plusz tavaly júniusi bevezetése volt, mely 5% garantált hozammal sok kisbefektető pénzét átcsábította az államkincstárba. Ez már elég magas hozam ahhoz, hogy ne érje meg az ingatlanokkal járó feladatokkal is bajlódni.

Körülbelül 5% a tiszta hozammal kalkulálhatunk hazai környezetben a lakóingatlan befektetésekkel is. Az állampapír ráadásul likvidebb, biztonságosabb és teljesen passzív, ez a három érv erősen a szuperállampapír malmára hajtja a szelet.

Másrészről az árak hihetetlen mértékben drágultak az elmúlt években. Elég megnézni az alábbi ábrát, mely 2014 és 2020 közötti átlag lakóingatlan árváltozást mutatja. Hat év alatt országosan duplájára nőttek az ingatlanárak, a fővárosi adatok pedig még durvább képest festenek.

A budapesti lakóingatlanok 160%-os drágulást mutatnak 2014 év eleje óta, a belvárosi kerületekben pedig nem ritka ahol ma már háromszor annyit kell fizetni egy lakásért, mint 6 évvel ezelőtt. A nagymértékű drágulás miatt egyre kevesebben tudnak beszállni az ingatlanpiacra.

A kormány kénytelen volt kezdeni valamit a helyzettel, ugyanis ilyen árak mellett sok család lakhatása került veszélybe. A MÁP Plusz gyakorlatilag az ingatlanárak fékezése miatti került bevezetésre, az eredmény nem maradt el.

Az áremelkedés maga után vonta az albérletárak emelkedését is, hiszen a hozamszint fenntartása érdekében kénytelenek voltak a tulajdonosok egyre magasabb lakbért kérni a bérlőktől. Ha pedig saját lakásban gondolkozott valaki, annak magasabb összegű önerőre volt szüksége évről éve, ha hitelből volt kénytelen megvásárolni az ingatlant.

Az év eleje óta a tégla- és panellakások országos átlagára már 5%-ot esett, a piac tehát már elkezdte a korrekciót abban a szegmensben, ahol eddig a legnagyobb mértékű áremelkedés volt jellemező a 2004-es csúcs óta.

Az elmúlt két évben az értékesített budapesti ingatlanok csaknem felét (egészen pontosan 2018-ban 47%, 2019-ben pedig 45%-át) befektetési céllal vásárolták meg. Ez a szám valószínűleg jócskán elmarad majd a következő néhány évben ezektől az értékektől a fentiek miatt.

Borús jövőkép

A megnövekedett kínálat valószínűleg jócskán visszaesett kereslettel találkozik majd, ami az árak földbedöngöléséhez vezethet. A koronavírus okozta gazdasági recesszió eredményeként akár 20% fölötti munkanélküliséggel nézhetünk szembe átmenetileg, de tartósan akár 15%-20% körül mozoghat akár évekig a regisztrált álláskeresők száma a jelenlegi 3,5%-hoz képest.

Súlyos következményei lesznek, hogy néhány hónap alatt százezrek veszítik el a munkájukat. Az albérlet iránti kereslet, valamint a lakásvásárlások száma évekre megrekedhet, csökkentve ez által a bérleti díjakat. Ezzel egy időben a rövidtávú lakáskiadás, is jelentősen vissza fog esni.

A turizmus teljes leállása miatt sorra kezdik majd az Airbnb-n és Booking.com-on regisztrált lakásokat albérletként hirdetni a tulajdonosok, ami tovább fogja nyomni lefelé az árakat.

Sokaknak nem fogja megérni bérbe adni a lakást, és inkább elkezdik árulni. Olyan szintű túlkínálat fog jelentkezni, hogy akár 50%-os árcsökkenést is eredményezhet egyes régiókban 2-3 év alatt.

Azt a mértékű gazdasági leállást, amit jelenleg tapasztalunk nagyon régen nem láttunk, és még nincs vége. Ha valóban csak nyár közepe/vége felé indulhat el újra a termelés, mint ahogy a jelenlegi előrejelzések tartják, akkor hosszú évekig tart majd helyreállítani a gazdaságot.

Közrejátszik majd a kereslet alakulásában az is, hogy 2022 év vége és 2023 év eleje között kifutnak azok a lakáskasszák, melyeket még állami támogatással kötöttek. Igaz, hogy van helyette CSOK, és babaváró hitel, de azt csak azok vehetik igénybe, akik gyerekvállalás előtt állnak.

Az is kérdés, hogy egyáltalán a CSOK-ra jogosultak közül hányan tudják/merik felvenni azt. Ilyen bizonytalan helyzetben még biztosnak tűnő állás vagy stabilnak hitt bevétel mellett komoly kockázatot jelent 10-15 millió forint hitel felvétele.

Azok a kisbefektetők, akik kiszállnak az ingatlanjaikból, valószínűleg a szuperállampapír illetve a részvények és a devizapiac felé fognak orientálódni. Bár a BUX jelenleg épp tartja 32 000 körüli szintet, nehéz elképzelni, hogy nem fog ismét zuhanni, ahogy egyre tovább áll a gazdaság.

A magasabb kockázatot vállalóknak pedig a devizakereskedés jelentheti a magas hozamot. A megnövekedett volatilitás vonzza a tehetősebb réteget, és nekik vannak tartalékaik arra az esetre is, ha veszteségeik keletkeznének.

Meddig tarthat az ingatlanpiac mélyrepülése?

Több mint valószínű, hogy 2-3 évig folyamatos áresést fogunk tapasztalni az ingatlanpiacon a fent részletezett folyamatok eredményeként. Amint a gazdaság végre ismét növekedni fog, úgy szép lassan visszaáll majd a kereslet is.

Hogy ez meddig tart az nagyban függ a kormány intézkedéseitől és attól is, valamint attól, hogyan alakul majd a munkanélküliség Magyarországon. Ha a külföldi tulajdonú cégeknek sikerült megőrözni gyáraikat, irodáikat és egyéb létesítményeiket, akkor van rá esély, 2-3 éven belül a munkanélküliség visszaszorítható 10% alá.

A kormány elsődleges célja egyértelműen az egyéni vállalkozók és a KKV szektor megsegítése kell, hogy legyen, mert ebben a szegmensben fogják legtöbben elveszíteni munkájukat. Ezt szem előtt tartva 4-5 év alatt el lehet érni az 5% alatti munkanélküliséget, ami az ingatlanpiac újbóli fellendüléséhez vezethet.

Az árak valószínűleg még néhány évig nem érik majd el a járvány előtti szintet, leghamarabb a 2020-as évek második felében kerülhetnek az ingatlanárak a válság előtti értékek közelébe.

A cikk természetesen sok felvetésen alapul, és csak egy lehetséges forgatókönyvet vázol fel a sok közül. Amennyiben a járvány fékezése a vártnál korábban megkezdődik és sikerül globálisan, valamint itthon is tavasz végére megállítani, akkor sok munkahely megmenekülhet és a turizmus is felélénkülhet.

Csak a turizmusban 400 ezren dolgoznak itthon, komoly kérdés tehát, hogy legalább a nyári szezon második fele megmenthető e. Amennyiben igen, úgy van rá esély, hogy a posztban felvázoltnál enyhébb lesz a járvány hatása az ingatlanpiacra.

Azonban ha a teljes 2020-as turistaszezon „kampó”, ahogy Orbán Viktor fogalmazott, akkor sajnos nagyon is reális jövőkép az, amit a cikkben felvázoltam. Ennek fényében ingatlan befektetni nem lesz rózsás a következő években, de 4-5 éve múlva, amikor az árak a mélyponton lesznek, ismét érdemes lehet körbenézni az ingatlanpiacon.

A cikkben szereplő elemzések, stratégiák és ajánlók nem minősülnek befektetési tanácsadásnak vagy befektetési elemzésnek. Nem adunk ajánlatot, befektetésre, értékpapírok jegyzésére, vásárlására vagy eladására. A bejegyzés tartalma a szerző szubjektív véleménye, nem közvetít pénz- vagy tőkepiaci szolgáltatást. A posztban olvasható információ kizárólag tájékoztató jellegű, a befektetési döntéseket minden felelős személy saját maga hozza meg. Ezeknek a döntéseknek a felelőssége nem hárítható át a fixhozam.hu oldal szerzőjére.

Ha tetszett a cikk és hasznosnak találod, akkor kedveld be és oszd meg Facebook-on! Várom a véleményeket, tapasztalatokat a hozzászólásokban.

 
 

Szeretnél hetente összefoglalót kapni a legfrissebb cikkekről? Iratkozz fel hírlevelünkre!

Kapcsolódó cikkek: