bikapiaci trend – Fix hozam

2020-07-242020-07-24

Dotcom lufi 2.0

A történelem ismétli önmagát. Vajon a dotcom lufi is fogja? Hónapok óta szárnyalnak a technológiai részvények. Amazon, Tesla, Apple, Google, stb. árfolyamai mind az egekben vannak. Mintha már láttunk volna ilyet. Deja vu.

Ki ne ismerné a dotcom lufi 2001-es kipukkanásának történetét. Dióhéjban annyit róla, hogy a 90-es évek végén a technológiai vállalatok papírjai durván túlárazottá váltak. Mindenki az internetben látta a jövőt és boldog-boldogtalan elkezdett tőzsdézni.

Ezrek hagyták ott a munkájukat, hogy napi 8-10 órában csak a kereskedéssel foglalkozhassanak. Óriási spekulációs hullám indult el, ami persze az egekbe repítette a technológiai vállalatok részvényárfolyamát.

Igen ám, de jött a korrekció, az árfolyamok zuhanni kezdtek, ahogy a spekulánsok elkezdték realizálni nyereségeiket. Az eredmény: vállalatok mentek csődbe egymás után, és sok lakossági befektető a pénze jelentős részét elbukta.

Nem nehéz párhuzamot húzni a mostani tőzsdei trendek és az akkori bikapiac között. Anno az újdonság ereje, és a hirtelen technológiai fejlődést (internet) övező hurráoptimizmus motiválta a befektetőket.

A koronavírus járvány alatt pedig a kezdeti árfolyamzuhanás, majd később az online jelenlét felértékelődése volt a mozgatórugója a részvénypiaci befektetéseknek.

Egy szó, mint száz, 20 évvel később ugyanaz a spekulációs hullám állhat a részvényárfolyamok mögött, mint az ezredforduló környékén.

Hogy-hogy nem tanul az emberiség?

Nos, ez egy jó kérdés. Lássuk, mi lehet a magyarázata annak, hogy szűk 20 éven belül ugyanabba a hibába eshetnek a befektetők.

Először is, közben eltelt húsz év, felnőtt egy új generáció, akik közül sokan a vírus elterjedése utáni 20% körüli árfolyamzuhanás után látták elérkezettnek az időt beszállni a tőzsdére.

Másodszor, akik anno hasznot húztak a raliból, azok ismét szerencsét próbálnak. Ha egyszer sikerült, akkor miért ne sikerülne megint? Bár a részvénypiac nem szerencsejáték, azért felkészületlenül beleugrani kb. ugyanolyan lutri.

Harmadszor pedig, van néhány zászlóshajó, akik húzzák felfelé a technológiai indexeket, ha őket kivennénk a kosárból, semmi különöset nem mutatnának a grafikonok. Valójában tehát nem volt akkora rali, mint amilyennek az indexek alapján látszik.

Megfordulni látszik a bikapiaci trend

Nem rég egy bejegyzésemben már írtam róla, hogy a tőkepiaci korrekció már el is kezdődött, most kell nagyon odafigyelni a befektetéseinkre. Megtörtek az emelkedő trendek, június eleje óta gyakorlatilag esnek a tőzsdék.

Egy eladási hullám olyan pánikot kelthet, mely a márciusi mélypontnál is mélyebbre húzhatja vissza az árfolyamokat. Aki nem lép időben, óriási veszteséget könyvelhet el. Észnél kell lenni, mert néhány hét alatt 40-50%-os árfolyamcsökkenés is bekövetkezhet.

Az elsődlegesen veszélyeztetettek természetesen a technológiai vállalatok, melyek erősen túlvásároltak lettek, felértékelődésük inkább spekulatív jellegű, mintsem fundamentális eredetű.

Vízválasztó lesz a szeptemberi hónap. Lemegy a nyár, a cégek ismét 100%-on fognak pörögni, a befektetők figyelme pedig a nyaralási időszak után ismét a tőkepiacokra fog irányulni. Ha akkor nem pattannak fel az árfolyamok, év végére akár be is következhet a második dotcom krach.

Összegzés

Komoly mélyrepülés van a láthatáron, több tényező is afelé mutat, hogy ismét átélhetünk egy dotcom lufi-hoz hasonló válságot. Az eddig történtek nagyon hasonlóak ahhoz a folyamathoz, ami végül 2001-ben bekövetkezett tőzsdekrachhoz vezetett.

Ha tetszett a cikk és hasznosnak találod, akkor kedveld be és oszd meg Facebook-on! Várom a véleményeket, tapasztalatokat a hozzászólásokban.

Kapcsolódó cikkek:

A cikkben szereplő elemzések, stratégiák és ajánlók nem minősülnek befektetési tanácsadásnak vagy befektetési elemzésnek. Nem adunk ajánlatot befektetésre, értékpapírok jegyzésére, vásárlására vagy eladására.

A bejegyzés tartalma a szerző szubjektív véleménye, nem közvetít pénz- vagy tőkepiaci szolgáltatást. A posztban olvasható információ kizárólag tájékoztató jellegű, a befektetési döntéseket minden felelős személy saját maga hozza meg. Ezeknek a döntéseknek a felelőssége nem hárítható át a fixhozam.hu oldal szerzőjére.

2020-07-222020-07-22

Szektor rotáció, avagy hogyan győzzük le a piacot?

Befektetői körökben számos elmélet és stratégia létezik az eszközök variálására és időzítésére vonatkozóan annak érdekében, hogy a piaci átlagnál magasabb hozamot érjenek el. A mai cikkben három valós példát nézünk meg.

Az érték alapú befektetés kulcsa a hatékony portfólió menedzsment. Magas hozamot akkor realizálhatunk, ha egy jól megtervezett stratégia szerint a piaci viszonyoknak megfelelően variáljuk az eszközállományt.

Alapvetően az alapkezelőknek pont ez a dolga, más kérdés hogy nagyon vitatott az ő hozzá adott értékük, több elmélet is létezik, miszerint hosszú távon nem képesek a passzív alapoktól magasabb hozamot realizálni.

Éppen ezért egyre népszerűbbek a passzív alapok, melyek egy tőzsdei indexet követnek, így biztosítva az átlag piaci hozamot hosszú távon. Ezek a termékek kevésbé költségesek, ideális választás tehát azok számára, akik viszonylagos biztonság mellett kívánnak a tőkepiacokba fektetni.

A mai posztban három olyan ETF-et nézünk meg közelebbről, melyek grafikonjait elemezve kirajzolódik, mely szektorokba lehet érdemes fektetetni a következő hetekben, hónapokban.

SPDR SSGA US Sector Rotation ETF (XLSR)

Az SPDR SSGA US Sector Rotation ETF (XLSR), mint a neve sejteti az S&P500 indexben szereplő szektorokból állítja össze portfólióját, stratégiai eszközallokáció alapján.

Az ETF grafikonon elemezve azt láthatjuk, hogy az 50 napos SMA (egyszerű mozgóátlag) alulról keresztezi a 200 napos SMA-t (kék körrel jelölve). Ez az aranykereszt egy felfelé irányuló trend kezdetét jelentheti.

A 32$-os kombinált támaszszint alapján a tréderek belépési szignálja a piaci árfolyam, a stop-loss megbízásokat pedig valahol a szaggatott vonallal jelzett ellenállásszintek alá teszik a vállalt kockázattól függően.

Technológiai szektor

Masszív emelkedő trendet mutat a szektor hónapok óta, ami természetesen nem véletlen. A koronavírus terjedésének következtében világszerte korlátozásokat vezettek be, kijárási tilalmak léptek életbe.

Megerősödött az online jelenlét és felértékelődött minden, ami egy telefon, vagy laptop, valamint internetkapcsolat segítségével elérhető. Szárnyalni kezdtek a technológiai részvények, a befektetők elsősorban ebben az ágazatban látták a kapaszkodót a gazdasági bizonytalanság kellős közepén.

Mint a Technology Select Sector SPDR Fund (XLK) árfolyamgrafikonja mutatja, nem rég megdőlt a februári csúcs, és az árfolyam alakulása alapján tovább tarthat a bikapiaci trend.

Kockázatkezelési szempontból a stop-loss értékek a szaggatott vonallal jelzett támaszszintek, illetve az 50, vagy 200 napos SMA alatt alakulnak a vállalt kockázat alapján.

Erősödik a nem alapvető termékek piaca

A csúnya mélyrepülés után felfelé törnek a nem alapvető termékeket forgalmazó, illetve gyártó vállalatok árfolyamai is. Ha megnézzük a Consumer Discretionary Select Sector SPDR Fund (XLY) ETF grafikonját, itt is észrevehetjük az aranykeresztet (kék körrel jelölve).

Ráadásul nem csak az aranykereszt, hanem a februári csúcs által jelölt ellenállásszint áttörése is bikapiaci trendet prognosztizál, a stop-loss szintet a tréderek valószínűleg az 50 napos SMA alá teszik.

Összegzés

A cikk alapján tehát a technológiai és a nem alapvető termékek szektorait egyaránt emelkedő trend uralhatja a következő hónapokban. Nagy kérdés ugyanakkor, hogyan alakul a koronavírus járvány.

Az esetleges korlátozó intézkedések ugyanis alapvetően írhatják át a forgatókönyvet, ismét a mélybe taszítva az árfolyamokat.

Ha tetszett a cikk és hasznosnak találod, akkor kedveld be és oszd meg Facebook-on! Várom a véleményeket, tapasztalatokat a hozzászólásokban.

Kapcsolódó cikkek:

2020-07-152020-07-15

Nemesfém technikai elemzés – 2020.07.15

Megtorpantak a tőkepiaci indexek a múlt hónap elején, és természetesen a befektetők figyelme ilyenkor a nemesfémek és más eszközök irányába fordul. Benne van a levegőben egy nagy árfolyammozgás felfelé, legalábbis három nemesfém grafikon szerint mindenképp.

Mint a korábbi bejegyzésben már kifejtettem, eljött a tőkepiaci korrekció ideje. Ilyenkor felértékelődnek a konvencionális eszközök, például a nemesfémek. A mai cikkben három grafikont nézünk meg, melyek szerint a korábban prognosztizált nemesfém rali új lendületet vehet.

Aberdeen Standard Physical Precious Metals Basket Shares ETF (GLTR)

Az aktív kereskedők körében népszerűek azok az ETF-ek, melyek széleskörűen fektetnek a nemesfémekbe. Az egyik ilyen ETF az Aberdeen Standard Physical Precious Metals Basket Shares ETF (GLTR).

A márciusi zuhanást követően az árfolyam egészen a 200 napos mozgóátlag fölé pattant vissza, mely támaszszintet biztosított áprilisra és májusra. Ez a visszapattanás egyértelműen jelezte, hogy bikapiaci trend lesz domináns a következő hetekben.

Az elmúlt hetek ralija a februári csúcs által megjelölt ellenállásszintben akadt el, azonban most jó eséllyel át is törheti. Egy 86,26$ fölötti árfolyam egy sor buy stop megbízást indíthat el, stabil emelkedő trendet indukálva.

Itt két opció nyílik az aktív kereskedők számára. Az egyik a vételi megbízás még a kitörés előtt, de a kockázatkerülők megvárhatják a kitörést, mielőtt megnyitják a long pozíciót. Bármelyik forgatókönyv szerint bikapiaci trend dominálhat.

Arany

Mint az egyik legnépszerűbb instrumentum, a 2020-ban eddig nagyon szépen teljesítő arany szintén a kitörés küszöbén áll. Az SPDR Gold Shares ETF (GLD) árfolyamgrafikonja alapján a felfelé irányuló trend már el is kezdődött.

Az árfolyam nem rég tört ki az elemlékező háromszög alakzattal jelölt 165$ ellenállásszint fölé, előre jelezve a bikapiaci trendet. Az alakzat alapján 180$-os célár valószínűsíthető a shortosok körében, míg a stop loss feltehetően az 50 napos mozgóátlag (163,49$) alá kerül.

Ezüst

A technikai elemzés szerint az ezüst is emelkedő trend előtt gyűjt épp lendületet, ezt támasztja alá az iShare Silver Trust ETF (SLV) grafikonján nemrég megjelent aranykereszt. Az 50 napos mozgóátlag alulról keresztezi a 200 napos mozgóátlagot, bikai piaci trendet prognosztizálva.

Ez egy long megbízási szignál a technikai elemzés alapján. Kockázatkezelési szempontból a stop loss szint valahol az 50 napos SMA alatt, 16$ körül alakul.

Összegzés

A nemesfémek elemelkedő trendje a tőkepiaci bizonytalanságnak is köszönhetően jó lehetőséget nyújt azon tréderek számára, akik profitra hajtanak részvénypiaci korrekció idején.

Azok számára is izgalmasnak ígérkeznek a következő napok, akik nem kereskednek aktívan, de figyelemmel kísérik a piacot.

Ha tetszett a cikk és hasznosnak találod, akkor kedveld be és oszd meg Facebook-on! Várom a véleményeket, tapasztalatokat a hozzászólásokban.