A 2020-as tőzsdekrach több év múlva is számos cikk és elemzés tárgyát fogja képezni, hasonlóan a 2000-es technológiai buborék kipukkanásához, illetve a 2008-as jelzáloghitel válsághoz hasonlóan. Utólag könnyű okosnak lenni, az események kellős közepén azonban könnyen hozhatunk rossz döntéseket, ezért a mai cikkben összegyűjtöttem 5 tipikus hibát, melyeket elkerülve pozitív mérleggel zárhatjuk az előttünk álló időszakot.
1 – Pánikszerű eladás
A tőzsdén a maximális hozam eléréséhez elméletileg akkor kell vásárolni, mikor mélyponton van a piac és akkor kell eladni, amikor a csúcson. A valóság azonban az, hogy még a legjobb alapkezelők sem képesek beazonosítani a piaci csúcs- és mélypontokat.
Ehelyett a csúcshoz lehető legközelebb próbálnak kiszállni és a mélyponthoz legközelebb beszállni. Az átlag kisbefektető azonban ezzel teljesen ellentétesen cselekszik a piacon, a rali végén szállnak be és akkor adnak el, amikor közel a mélypont.
Piaci korrekció idején elterjedt tendencia, hogy elfogy a kisbefektetők türelme és eladják részvényállományukat, jelentős veszteséget realizálva. Ez a lehető legrosszabb döntés, amit ilyen helyzetben lehet hozni.
A megoldás a portfólió újratervezése és a részvények kiértékelése. A fundamentálisan erős részvényektől nem szabad megválni, még korrekció idején sem, sőt ilyenkor nyílik lehetőség alacsonyabb árfolyamon beszerezni a top részvényeket.
A legfontosabb szempontok, amiket ilyenkor vizsgálunk:
- mekkora kapitalizációval rendelkezik a vállalat (hány hónapig képes életben maradni, ha kiesik, vagy jelentősen csökken a bevétele)
- milyen mértékben érinti a válság azt a szektort, melyben a cég érdekelt
- a válságkezelő kormányintézkedések milyen mértékben segítik az adott vállalatot
- hitelképesség
2 – Befektetési stratégia megváltoztatása
A magas volatilitás miatt a befektetők újratervezik a stratégiájukat. Ez önmagában nem probléma, azonban hajlamosak csak azért bevásárolni alulteljesítő részvényekből, mert jelentőset esett az árfolyamuk.
Az árfolyamcsökkenés mögött a piaci trend mellett egyéb okok is állhatnak, például rossz hírek a cégről, gyenge pénzügyi eredmény, leépítések, üzem bezárások, stb. Fundamentális elemzés segítségével elkerülhető, hogy olyan cég részvényébe fektessünk, melynek árfolyama évekre beragad.
Könnyű átesni a ló túloldalára. Ha túl óvatosak vagyunk medvepiac idején, és kiszállunk azokból a részvényekből, melyek várhatóan magas hozamot hoznak a válság utáni években, hogy helyettük a top papírokba fektetünk, oda a hozamunk.
Szintén végzetes, ha a hosszú távra berendezkedett befektetőket a magas volatilitás megszédíti és rövidtávú ügyletekből szereznének extra hozamot realizálni, ám végül a stratégiaváltással jelentős veszteséget könyvelnek el.
A fenti csapdákat úgy kerülhetjük el, ha kitartunk az alapstratégiánk mellett és a piaci trendeknek megfelelően alakítjuk azt, mintsem 180 fokos fordulatot téve alakítanánk át portfóliónkat, felrúgva ezzel minden korábban lefektetett alapelvet.
3 – Diverzifikáció háttérbe szorulása
A befektetéseinket mindig és minden körülmények között diverzifikáljuk! Tőzsdekrach után hajlamosak vagyunk megfeledkezni a kockázatról és túlsúlyozzuk a portfóliónk részvényállományát. A részvények kockázata nem csökken az indexek árfolyamszintjével.
Nagy hiba ilyenkor a biztonságosabb eszközöket leépíteni a magasabb várható hozam reményében, és bevásárolni részvényekből. Egy kis finomhangolás belefér, de a ne haladja meg az 5%-ot.
A részvények túl magas aránya a kockázati szintet jelentősen megemeli, ezért ha a stratégiánkat alapvetően alacsonyabb kockázatvállalás szerint dolgoztuk ki, az egészet dobhatjuk a kukába.
4 – Nincs elég tartalék
Akármilyen tuti lehetőségnek ígérkezik a tőzsde válság idején, nem szabad azt gondolni, hogy elértük a mélypontot és most minden pénzt részvényekbe fektethetünk. Mindig lehet lejjebb. Mint az egyes pontban már kifejtettem, még az alapkezelők sem tudják pontosan időzíteni a csúcsot, vagy a mélypontot.
A potenciális veszteség elkerülésének egyik kulcsa, hogy legyen elegendő tartalék. Ha mégse arra megy a piac, amire számítottunk, könnyen kerülhetünk olyan helyzetbe, hogy el kell adni a részvényeidből annak ellenére, hogy mínuszban vannak.
Fontos, hogy csak annyit invesztáljunk értékpapírokba, amennyit tudunk nélkülözni minimum középtávon, de inkább hosszútávon. Ha ezt az alapszabályt betartjuk, máris jelentősen csökkentettük a kockázatot és a lehetséges veszteséget.
5 – Ne várjunk a beszállással a piaci mélypontig
Ha már egy ideje halogatjuk a részvényvásárlást, mert a lehető legalacsonyabb árfolyamot szeretnénk kivárni, valószínűleg már el is ment mellettünk a piac. Előbb-utóbb megfordul a trend és lemaradunk a lehetőségről, és ugrik a hozamunk.
Ha a MOL-t például 2000-es vásárlásra lőttük be, de már 1800-nál jár, ne várjuk meg, amíg lemegy 1500-ig. Ha 2000-t megért nekünk egy MOL részvény, akkor 1800 forintos áron nincs mit gondolkozni, vásároljunk!
Már leírtam többször, de hangsúlyozom: senki se tudja hol a mélypont, mi lesz egy adott papír támaszszintje. Különböző technikai elemzésekkel persze lehet előrejelzéseket készíteni, de mai napig sincs 100%-os módszer.
Összefoglalás
Az idei tőzsdekrach lehetőség is egyben, hogy profitáljunk a részvénypiacon. Stratégia nélkül és elhamarkodott döntésekkel azonban profit helyett biztosan veszteségre számíthatunk. Ha megfontoltan hozunk döntéseket, megfelelő tartalékkal rendelkezünk, és figyelünk a diverzifikációra, akkor jó eséllyel pozitívan zárjuk ezt az évet is.
Ha tetszett a cikk és hasznosnak találod, akkor kedveld be és oszd meg Facebook-on! Várom a véleményeket, tapasztalatokat a hozzászólásokban.
Szeretnél hetente összefoglalót kapni a legfrissebb cikkekről? Iratkozz fel hírlevelünkre!
Kapcsolódó cikkek:
- Azt szeretné, hogy nehezek vagy puhák legyenek az Ön tőzsdei árui?
- Az olajárak visszatérése a pandémiát megelőző szintekre
- Dotcom lufi 2.0
- Szektor rotáció, avagy hogyan győzzük le a piacot?
- 3 domináns tőkepiaci trend 2020 második felében
- 2 milliárd dolláros klímavédelmi alapot indít az Amazon
- Lakossági befektetők VS. alapkezelők: 1-0
A cikkben szereplő elemzések, stratégiák és ajánlók nem minősülnek befektetési tanácsadásnak vagy befektetési elemzésnek. Nem adunk ajánlatot befektetésre, értékpapírok jegyzésére, vásárlására vagy eladására. A bejegyzés tartalma a szerző szubjektív véleménye, nem közvetít pénz- vagy tőkepiaci szolgáltatást. A posztban olvasható információ kizárólag tájékoztató jellegű, a befektetési döntéseket minden felelős személy saját maga hozza meg. Ezeknek a döntéseknek a felelőssége nem hárítható át a fixhozam.hu oldal szerzőjére.